Clearpool предложила расширить свои институциональные кредитные продукты на XRP Ledger, заменив CPOOL на CLEAR посредством миграции токенов в соотношении 1:1 и рекапитализации казначейства.
Краткое содержание
- 70% первоначального распределения CLEAR профинансируют миграцию в соотношении 1:1 для существующих держателей CPOOL.
- Clearpool планирует создать кредитные продукты на основе предложенных стандартов хранилищ и кредитования XRPL.
- Ripple обязалась предоставить капитал для поддержки продуктов доходности, номинированных в XRP и RLUSD.
- 50% комиссий протокола будут финансировать выкуп CLEAR на открытом рынке и постоянное сжигание токенов.
Clearpool планирует институциональные кредитные продукты на XRPL
Clearpool заявила в своём предложении по управлению, что расширение представляет собой «следующую фазу роста» протокола, объединяя переход на XRP Ledger с предложенной заменой CPOOL на CLEAR. Существующие держатели CPOOL получат новый токен в соотношении один к одному, если предложение будет принято.
Вместо того чтобы рассматривать смену токена как отдельный ребрендинг, протокол связал её с планами по институциональным кредитным рынкам на XRPL. Clearpool назвала историю работы реестра и то, что она описала как недостаточно используемый рынок институционального кредитования, причинами выбора этой сети.
«XRPL — одна из наиболее устоявшихся сетей, где институциональное кредитование всё ещё в значительной степени не используется», — заявила Clearpool.
Согласно предлагаемой структуре, Clearpool будет разрабатывать кредитные продукты, использующие XRP Ledger для управления кредитными транзакциями и возможностями доходности. Протокол заявил, что новые пользователи смогут получать CLEAR за предоставление капитала, а стимулы, которые в настоящее время выплачиваются в CPOOL, перейдут на замещающий токен.
В центре расширения находятся два предложенных стандарта XRPL: Single Asset Vaults, известные как XLS-65, и Lending Protocol, обозначенный как XLS-66. Clearpool описала эту пару как «нативные кредитные рельсы институционального уровня», которые могли бы поддерживать кредитные продукты непосредственно в реестре.
Single Asset Vaults позволят объединять средства нескольких участников под определёнными правилами управления. XLS-66 будет использовать ликвидность из этих хранилищ для выдачи, обслуживания и погашения срочных кредитов, в то время как участвующие институты будут оценивать заёмщиков и устанавливать кредитные условия вне блокчейна.
«Инфраструктура для институционального кредитования уже здесь. Мы намерены стать слоем, который работает на ней», — заявила компания.
Использование в основной сети всё ещё зависит от процесса внесения поправок в XRPL. Институциональный кредитный фонд RLUSD, анонсированный в августе, тестировался в сети разработки, поскольку XLS-65 и XLS-66 на тот момент не завершили процесс одобрения валидаторами.
Поддержка Ripple связывает XRP и RLUSD с кредитованием
Согласно предложению, Ripple обязалась инвестировать в продукты Clearpool, которые предложат возможности доходности с использованием XRP и Ripple USD. Сумма инвестиций, упомянутых в документе, не раскрывается.
Это обязательство основывается на более ранней договорённости с участием Ripple, Clearpool и Cicada Partners. В рамках той модели фонд предоставлял бы оборотные кредиты, номинированные в RLUSD, финтех- и платёжным компаниям, при этом одобренные заёмщики получали бы и погашали средства в стейблкоине.
Cicada будет находить заёмщиков, устанавливать условия кредитования и управлять кредитным риском, тогда как Clearpool будет предоставлять инфраструктуру для создания и работы кредитных пулов. Ripple присоединится к фонду в качестве партнёра с ограниченной ответственностью на тех же условиях, что и другие инвесторы, без гарантии убытков.
Использование RLUSD в качестве кредитного актива отделит роль стейблкоина от сетевой функции XRP. RLUSD будет перемещаться между кредиторами и заёмщиками, тогда как XRP продолжит оплачивать транзакционные сборы и поддерживать требования к резервам для счетов в реестре.
Модель кредитования также будет отличаться от многих DeFi-протоколов, которые требуют от заемщиков внесения залога большего размера, чем сумма займа. В рамках XLS-66 одобренные учреждения могли бы организовывать срочное кредитование после проведения проверки заемщиков вне сети, а реестр фиксировал бы и управлял полученным кредитом.
Clearpool заявила, что ее предлагаемое расширение на XRPL будет опираться на инструменты хранилища и кредитования реестра, как только они станут доступны. Однако до получения одобрения валидаторов продукты, relying на нативные стандарты, не могут работать в основной сети.
Держатели CPOOL получат 70% предложения CLEAR
Наряду с планом XRPL, Clearpool предложила рекапитализировать свою казну, поскольку 99% предложения CPOOL уже разблокировано, а резервы, отложенные для роста, были использованы. Протокол заявил, что дополнительные ресурсы необходимы для финансирования разработки, привлечения капитала и поддержки внедрения.
Существующие держатели получат 70% нового распределения CLEAR через миграцию один к одному. Еще 10% пойдут в экосистему, 15% — в казну и 5% — участникам.
При миграции предложение увеличит предложение токенов с текущего 1 миллиарда CPOOL до 1,125 миллиарда CLEAR. Запланированный график разблокировки увеличит циркулирующее предложение CLEAR до 1,428 миллиарда в течение трех лет.
Таким образом, дополнительные токены не поступят в обращение сразу. Распределение будет следовать предложенному графику вестинга, а текущие держатели получат свое миграционное распределение исходя из количества принадлежащих им CPOOL.
Clearpool также предложила направлять половину всех комиссий протокола на покупку CLEAR на открытом рынке. Токены, приобретенные в рамках программы, будут безвозвратно сжигаться, сокращая предложение по мере того, как протокол собирает комиссии со своих продуктов.
Как новое распределение, так и механизм выкупа остаются предметом одобрения управления. Предложение не делает конвертацию CPOOL в CLEAR автоматической до голосования держателей токенов.
RLUSD добавляет регулируемый в Нью-Йорке расчетный актив
Для американских пользователей и учреждений RLUSD обеспечивает регулируемый компонент расчетов в долларах в рамках планируемой системы кредитования. Standard Custody & Trust Company, дочерняя компания Ripple, выпускает стейблкоин в рамках трастовой лицензии с ограниченной целью, находящейся под надзором Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк.
Ripple заявляет, что RLUSD обеспечен денежными средствами и разрешенными эквивалентами денежных средств, хранящимися на отдельных резервных счетах. Приемлемые резервные активы включают краткосрочные казначейские векселя США, государственные фонды денежного рынка, овернайт-соглашения об обратном выкупе и банковские депозиты.
Стейблкоин преодолел отметку в $2 миллиарда рыночной стоимости в августе, менее чем через два года после запуска в декабре 2024 года. Примерно во время достижения этой вехи около $963 миллионов RLUSD было выпущено на XRPL, и около $1,05 миллиарда — на Ethereum.
Поскольку RLUSD разработан так, чтобы оставаться вблизи $1, рост его рыночной капитализации в основном отражает новый выпуск токенов, а не рост цены. Предложение Clearpool дало бы стейблкоину еще одну роль в качестве кредитного и расчетного актива, если его планируемые продукты на XRPL выйдут в основную сеть.
Процесс управления начался с предложения на Snapshot. Clearpool предоставила 14-дневный период обсуждения в сообществе, прежде чем вопрос перейдет к голосованию держателей токенов.
