Metaplanet сократила потенциальные акции, связанные с ее правами на приобретение акций серии 10, на 41,1%, уменьшив пул с 319,46 млн акций до 188,19 млн, одновременно введя новые ограничения на осуществление прав до 2031 года.
Резюме
- Metaplanet сократила потенциальные акции в рамках своих прав на приобретение акций серии 10 на 41,1%, с 319,46 млн до 188,19 млн.
- Оставшиеся потенциальные акции после предыдущих осуществлений прав упадут на 55,5% до 105,37 млн, в то время как количество биткоинов на полностью разводненную акцию увеличится примерно на 8,8%.
- Неvested права станут доступными для осуществления в три этапа с 2029 по 2031 год, при этом существующий лок-ап до августа 2031 года остается неизменным.
- Metaplanet отказалась от планов передать 20% неосуществленных прав в пул стимулирования сотрудников и разработает новую программу вознаграждения.
Metaplanet заявила в раскрытии информации на Токийской фондовой бирже 11 сентября, что ее совет директоров одобрил очередную поправку к правам серии 10, изменив количество акций, лежащих в основе каждого права, с 696 до 410. С учетом прав, которые уже были осуществлены, оставшиеся потенциальные акции упадут на 55,5% с 236,64 млн до 105,37 млн.
Компания будет использовать количество акций на 1 сентября 2025 года в качестве ориентира для пересмотренного коэффициента конверсии, заменив ориентир на 30 июня 2026 года, использованный в поправке, объявленной в прошлом месяце. Metaplanet заявила, что новый расчет соответствует 20-процентной послеконверсионной разводненности на основе обыкновенных акций в обращении на более раннюю дату.
Это решение было принято после того, как акционеры поставили под сомнение размер и структуру программы стимулирования серии 10. crypto.news ранее сообщала, что опционный пул Metaplanet был зафиксирован на уровне 319,46 млн потенциальных акций 18 августа после того, как компания удалила механизм, автоматически увеличивавший это число по мере роста ее полностью разводненного количества акций.
Metaplanet сокращает разводнение серии 10 после отзывов акционеров
Metaplanet заявила, что пересмотрела базовый период после получения мнений от акционеров и участников рынка капитала после августовской поправки.
Ее совет директоров проанализировал предыдущие финансирования компании с использованием mNAV, BTC Yield и акционерной стоимости, созданной в результате сделок. Финансирования до середины 2025 года были завершены при уровнях mNAV, в несколько раз превышающих чистую стоимость активов, и внесли существенный вклад в количество биткоинов на полностью разводненную акцию, согласно компании.
Metaplanet заявила, что международное размещение в сентябре 2025 года и последующие размещения третьим лицам были завершены при более скромных премиях к чистой стоимости активов. Эти сделки все еще увеличивали количество биткоинов на полностью разводненную акцию, но их вклад в BTC Yield был меньше, чем у более ранних финансирований.
Генеральный директор Саймон Герович охарактеризовал сентябрь 2025 года как момент, когда привлечение капитала стало менее аккретивным, хотя оно оставалось аккретивным. В письме акционерам, опубликованном вместе с раскрытием информации, он заявил, что сброс коэффициента до 1:410 аннулирует более 220 млн долларов стоимости варрантов.
Герович заявил, что корректировка уменьшает полностью разводненное количество акций и увеличивает количество биткоинов на полностью разводненную акцию примерно на 8,8%.
Раскрытие информации Metaplanet показало эффективное разводненное количество акций в обращении на уровне примерно 1,50 млрд по состоянию на 11 сентября по сравнению с 1,63 млрд на конец июня. Количество биткоинов на эффективную разводненную акцию составило 0,0286646, в то время как BTC Yield компании с начала квартала составил 8,8%.
Расчет использует неизменное владение Metaplanet в размере 43 000 BTC. Компания достигла этого уровня после того, как она добавила 2 823 BTC во втором квартале по средней цене покупки 12,7 млн иен за биткоин. Ее общая средняя цена приобретения составила примерно 15,3 млн иен за BTC.
Незакрепленные права сталкиваются с новыми ограничениями на реализацию
Поправка меняет не только количество потенциальных акций. Незакрепленные права серии 10 теперь будут разделены на три равные части, причем первая станет реализуемой 18 августа 2029 года, затем последуют дополнительные части 18 августа 2030 года и 18 августа 2031 года.
Права, закрепленные 8 февраля 2026 года, остаются реализуемыми. Акции, полученные в результате реализации, включая уже выпущенные акции, остаются subject to lock-up до 17 августа 2031 года. Цена реализации остается на уровне 10 иен за акцию.
Два держателя уже реализовали 119 000 прав по предыдущей ставке 696 акций за единицу и получили 82,824 миллиона акций. Metaplanet заявила, что эти акции не будут возвращены или аннулированы, поскольку реализации были действительны в соответствии с условиями, действовавшими на тот момент.
Вместо этого корректировка уменьшит количество акций, которые эти держатели могут получить в результате будущих реализаций. Согласно пересмотренному расчету, один директор владеет правами, соответствующими 113,16 миллиона акций, два исполнительных директора — 57,81 миллиона акций и два сотрудника — 17,22 миллиона акций. После вычета уже полученных акций остаются реализуемыми 105,37 миллиона акций.
Gerovich ранее реализовал 92 000 прав серии 10, получив 64,03 миллиона акций и доведя свою прямую долю до 79,59 миллиона акций. Сделка стала частью проверки акционерами структуры вознаграждения.
В своем последнем письме Gerovich заявил, что он самоустранился от обсуждения и голосования совета директоров, поскольку владеет правами серии 10. В официальном заявлении Metaplanet говорится, что все держатели прав согласились с поправкой до решения совета директоров.
Планируемый пул варрантов для сотрудников был отозван
Metaplanet отказалась от еще одной части своего августовского плана, которая предусматривала передачу до 90 000 прав серии 10, что эквивалентно примерно 20% нереализованного остатка, в долгосрочный инструмент стимулирования руководителей и сотрудников.
Gerovich заявил, что варранты, ранее предназначенные для этого пула, не будут переданы. Metaplanet планирует разработать отдельную программу вознаграждения для новых сотрудников с участием глобального консультанта по вознаграждениям.
Генеральный директор заявил, что компания намерена усилить надзор совета директоров, практику вознаграждения и коммуникацию с акционерами по мере расширения своей деятельности. В настоящее время Metaplanet имеет совет из 10 членов, девять из которых являются независимыми, после назначения пяти новых директоров на ежегодных собраниях акционеров в 2025 и 2026 годах.
Ее международная экспансия включает ожидаемую сделку с участием котирующейся на Nasdaq Super League Enterprise. В августе Metaplanet согласилась инвестировать 2 100 BTC и 2,5 миллиона долларов в компанию, сделка структурирована так, чтобы дать ей 95,7% долю и создать американскую платформу биткоин-казначейства под названием Superplanet.
Поправка к серии 10 вступила в силу 11 сентября, регистрация планируется в течение двух недель. Metaplanet заявила, что изменение, как ожидается, окажет несущественное влияние на ее консолидированные финансовые результаты за текущий финансовый год, при этом существующая дата lock-up 17 августа 2031 года остается неизменной.
