Clearpool запропонував розширити свої інституційні кредитні продукти на XRP Ledger, замінивши CPOOL на CLEAR шляхом міграції токенів у співвідношенні 1:1 та рекапіталізації казначейства.
Резюме
- 70% початкового розподілу CLEAR фінансуватимуть міграцію 1:1 для існуючих власників CPOOL.
- Clearpool планує створити кредитні продукти навколо запропонованих стандартів сховищ і кредитування XRPL.
- Ripple виділив капітал для підтримки прибуткових продуктів, деномінованих в XRP та RLUSD.
- 50% комісій протоколу фінансуватимуть викуп CLEAR на відкритому ринку та постійне спалювання токенів.
Clearpool планує інституційні кредитні продукти на XRPL
Clearpool заявив у своїй пропозиції щодо управління, що розширення є «наступною фазою зростання» протоколу, поєднуючи перехід на XRP Ledger із запропонованою заміною CPOOL на CLEAR. Існуючі власники CPOOL отримають новий токен у співвідношенні один до одного, якщо пропозиція буде прийнята.
Замість того, щоб розглядати зміну токена як окремий ребрендинг, протокол пов’язав її з планами щодо інституційних кредитних ринків на XRPL. Clearpool визначив історію роботи реєстру та те, що він описав як недостатньо використовуваний ринок інституційного кредитування, як причини вибору цієї мережі.
«XRPL є однією з найбільш усталених мереж, де інституційне кредитування все ще значною мірою не використовується», — заявив Clearpool.
Згідно із запропонованою структурою, Clearpool розроблятиме кредитні продукти, які використовують XRP Ledger для управління кредитними транзакціями та можливостями отримання прибутку. Протокол заявив, що нові користувачі зможуть отримувати CLEAR за надання капіталу, тоді як стимули, які наразі виплачуються в CPOOL, перейдуть на токен-замінник.
У центрі розширення — два запропоновані стандарти XRPL: Single Asset Vaults, відомі як XLS-65, і Lending Protocol, позначений як XLS-66. Clearpool описав цю пару як «нативні, інституційного рівня кредитні рейки», які могли б підтримувати кредитні продукти безпосередньо на реєстрі.
Single Asset Vaults дозволять об’єднувати кошти кількох учасників за визначеними правилами управління. XLS-66 використовуватиме ліквідність із цих сховищ для видачі, обслуговування та погашення строкових позик, тоді як установи-учасники оцінюватимуть позичальників і встановлюватимуть кредитні умови поза блокчейном.
«Інфраструктура для інституційного кредитування вже тут. Ми маємо намір бути шаром, який працює на ній», — заявила компанія.
Використання в основній мережі все ще залежить від процесу внесення поправок до XRPL. Інституційний кредитний фонд RLUSD, анонсований у серпні, тестувався в мережі розробки, оскільки XLS-65 і XLS-66 на той час не завершили процес схвалення валідаторами.
Підтримка Ripple пов’язує XRP і RLUSD з кредитуванням
Згідно з пропозицією, Ripple зобов’язався інвестувати в продукти Clearpool, які пропонуватимуть можливості отримання прибутку з використанням XRP і Ripple USD. Суму інвестиції, згаданої в документі, не розкрито.
Це зобов’язання ґрунтується на попередній домовленості за участю Ripple, Clearpool і Cicada Partners. За цією моделлю фонд надавав би деноміновані в RLUSD позики на оборотний капітал фінтех- і платіжним компаніям, причому схвалені позичальники отримували б і погашали кошти в стейблкоїні.
Cicada залучала б позичальників, встановлювала б умови позик і управляла б кредитним ризиком, тоді як Clearpool надавав би інфраструктуру для створення та функціонування кредитних пулів. Ripple приєднався б до фонду як партнер з обмеженою відповідальністю на тих самих умовах, що й інші інвестори, без гарантування збитків.
Використання RLUSD як активу позики відокремило б роль стейблкоїна від мережевої функції XRP. RLUSD переміщався б між кредиторами та позичальниками, тоді як XRP продовжував би сплачувати транзакційні комісії та підтримувати вимоги до резервів для рахунків у реєстрі.
Модель кредитування також відрізнялася б від багатьох DeFi-протоколів, які вимагають від позичальників внесення більшої забезпечення, ніж вони позичають. Згідно з XLS-66, схвалені установи могли б організовувати строковий кредит після проведення перевірки позичальників поза мережею, а реєстр фіксував би та керував отриманою позикою.
Clearpool заявив, що його запропоноване розширення на XRPL базуватиметься на сховищі та інструментах кредитування реєстру, щойно вони стануть доступними. Однак до отримання схвалення валідаторів продукти, які покладаються на нативні стандарти, не можуть працювати в основній мережі.
Утримувачі CPOOL отримають 70% пропозиції CLEAR
Поряд із планом XRPL, Clearpool запропонував рекапіталізувати свою скарбницю, оскільки 99% пропозиції CPOOL було розблоковано, а резерви, відкладені для зростання, були використані. Протокол заявив, що додаткові ресурси необхідні для фінансування розробки, залучення капіталу та підтримки впровадження.
Існуючі утримувачі отримають 70% нового розподілу CLEAR через міграцію один-до-одного. Ще 10% підуть на екосистему, 15% — до скарбниці, а 5% — контриб'юторам.
Під час міграції пропозиція збільшить пропозицію токенів з поточного 1 мільярда CPOOL до 1,125 мільярда CLEAR. Запланований графік розблокування збільшить обігову пропозицію CLEAR до 1,428 мільярда протягом трьох років.
Таким чином, додаткові токени не надійдуть в обіг одразу. Розподіл відбуватиметься згідно із запропонованим графіком вестингу, тоді як поточні утримувачі отримають свій міграційний розподіл залежно від кількості CPOOL, якими вони володіють.
Clearpool також запропонував спрямовувати половину всіх комісій протоколу на купівлю CLEAR на відкритому ринку. Токени, придбані через цю програму, будуть назавжди спалені, зменшуючи пропозицію в міру того, як протокол збирає комісії зі своїх продуктів.
Як новий розподіл, так і механізм зворотного викупу залишаються предметом схвалення управління. Пропозиція не робить конвертацію CPOOL у CLEAR автоматичною до голосування утримувачів токенів.
RLUSD додає регульований у Нью-Йорку розрахунковий актив
Для користувачів та установ США RLUSD забезпечує регульований доларовий розрахунковий компонент у запланованій системі кредитування. Standard Custody & Trust Company, дочірня компанія Ripple, випускає стейблкоїн за спеціальною трастовою ліцензією, що регулюється Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк.
Ripple заявляє, що RLUSD забезпечений грошовими коштами та дозволеними грошовими еквівалентами, які зберігаються на окремих резервних рахунках. Прийнятні резервні активи включають короткострокові казначейські векселі США, державні фонди грошового ринку, овернайт-угоди про зворотний викуп та банківські депозити.
Стейблкоїн перетнув $2 мільярди ринкової вартості в серпні, менш ніж через два роки після його запуску в грудні 2024 року. Приблизно на момент досягнення цієї віхи близько $963 мільйонів RLUSD було випущено на XRPL, а близько $1,05 мільярда — на Ethereum.
Оскільки RLUSD розроблений, щоб залишатися близько $1, зростання його ринкової капіталізації головним чином відображає новий випуск токенів, а не зростання ціни. Пропозиція Clearpool надала б стейблкоїну ще одну роль як кредитного та розрахункового активу, якщо його заплановані продукти XRPL досягнуть основної мережі.
Процес управління розпочався з пропозиції на Snapshot. Clearpool надав 14-денний період обговорення в спільноті, перш ніж питання перейде до голосування утримувачів токенів.
