Die japanische Finanzaufsichtsbehörde hat die Einführung blockchain-basierter On-Chain-Finanzierung zu einer politischen Priorität für ihr Programmjahr 2026 gemacht, mit Plänen, die Zahlungen, Wertpapierabwicklung, Tokenisierung und grenzüberschreitende Transfers abdecken.
Zusammenfassung
- Die japanische FSA hat On-Chain-Finanzierung zu einer politischen Priorität für 2026 gemacht, die Zahlungen, Wertpapierabwicklung und tokenisierte Vermögenswerte abdeckt.
- Die Aufsichtsbehörde plant die Einführung eines On-Chain Finance Forum for the AI Era, um technische, regulatorische und aufsichtsrechtliche Fragen zu untersuchen.
- Japan wird die Nutzung der Blockchain im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr untersuchen und mit Marktteilnehmern an einer schnelleren Wertpapierabwicklung arbeiten.
- Die Politik fordert Tests im öffentlichen und privaten Sektor unter Wahrung des Nutzerschutzes und der Stabilität des Finanzsystems.
Die Financial Services Agency skizzierte die Richtung in ihren am 15. September veröffentlichten Strategischen Prioritäten 2026 und legte dar, wie sie auf die durch Blockchain und künstliche Intelligenz verursachten Veränderungen der Finanzmärkte reagieren will.
Die Politik fordert Tests von On-Chain-Systemen im öffentlichen und privaten Sektor, während die Aufsichtsbehörden die Technologie, den rechtlichen Rahmen und die damit verbundenen Aufsichtsfragen prüfen. Die FSA erklärte, dass diese Arbeit unter Wahrung des Nutzerschutzes und der Stabilität des Finanzsystems durchgeführt werde.
Die japanische Regierung hatte On-Chain-Zahlungen und Investitionen in die Finanzinfrastruktur bereits in einer im Juli verabschiedeten Finanzstrategie verankert. Die Strategie soll Investitionen in gezielte Branchen fördern und japanische Unternehmen unterstützen, die ihre Geschäfte umstrukturieren oder neu organisieren wollen.
Die FSA erklärte, sie werde nun an der Umsetzung der in dieser Regierungsstrategie enthaltenen Maßnahmen arbeiten, einschließlich der Nutzung der Blockchain neben der bestehenden Finanzinfrastruktur.
Japanische FSA plant On-Chain-Finanzforum
Blockchain und KI verändern laut der FSA die Art und Weise, wie Finanztransaktionen abgewickelt werden können; die Kombination neuer Systeme mit bestehender Infrastruktur könnte Bereiche wie Geldtransfers und Wertpapierabwicklung verbessern.
Ein Teil der Arbeit wird die Einrichtung eines „On-chain Finance Forum for the AI Era“ umfassen, in dem Beamte und Branchenteilnehmer untersuchen werden, wie On-Chain-Finanzierung praktisch genutzt werden kann.
Separate Diskussionen werden über die Study Group on Digital and Decentralized Finance und die Study Group on Promoting the Sound Use of AI and Related Technologies stattfinden. Von den Gruppen wird erwartet, dass sie technische, regulatorische und aufsichtsrechtliche Fragen im Zusammenhang mit den Technologien erörtern.
Die FSA erklärte, der Prozess werde Demonstrationen und Diskussionen zwischen Teilnehmern des öffentlichen und privaten Sektors umfassen, um ungelöste Probleme zu identifizieren, bevor eine Finanzinfrastruktur aufgebaut wird, die auf Benutzerfreundlichkeit und Wettbewerbsfähigkeit ausgelegt ist.
Die Arbeit an der Blockchain-Abwicklung ist in Japan bereits im Gange. Vier Unternehmen der Mitsubishi UFJ Financial Group begannen im August mit dem Test von JGB-Repos im Canton Network, wobei der Proof of Concept die automatisierte Verarbeitung und die 24-Stunden-Abwicklung untersuchte.
Das Projekt umfasst MUFG, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Mitsubishi UFJ Trust and Banking und MUFG Bank sowie Digital Asset und Progmat. Es wurde für das Payment Innovation Project der FSA ausgewählt, eine regulatorische Initiative zur Erprobung blockchain-basierter Zahlungs- und Abwicklungssysteme.
Tokenisierte Vermögenswerte gelangen in Japans Abwicklungspläne
Die neueste Politik der FSA geht über Zahlungssysteme hinaus auf die Wertpapierinfrastruktur, da sich die Aufsichtsbehörden auf eine verstärkte Tokenisierung von Finanzanlagen vorbereiten.
Beamte planen, mit Marktteilnehmern an der Verkürzung und Verbesserung der Wertpapierabwicklung zu arbeiten und dabei die Entwicklung der Tokenisierung von Vermögenswerten zu berücksichtigen. Japan wickelt derzeit inländische Aktientransaktionen auf T+2-Basis ab, während Transaktionen mit japanischen Staatsanleihen in der Regel am nächsten Geschäftstag abgewickelt werden.
Im August berichtete crypto.news zuvor, dass japanische Behörden sich darauf vorbereiteten, die Blockchain-Abwicklung für börsennotierte Aktien und Staatsanleihen zu untersuchen.
Die berichtete Initiative würde die FSA, das Finanzministerium, die Bank of Japan und Finanzinstitute einbeziehen. Ein erster Entwicklungsplan könnte Anfang 2027 vorbereitet werden, während ein operatives System möglicherweise in den 2030er Jahren verfügbar wäre.
Private Finanzgruppen haben parallel zur Regulierungsarbeit Tokenisierungsprojekte entwickelt. SBI Global Asset Management und DigiFT starteten im Juli einen tokenisierten japanischen Aktienfonds auf Solana, der institutionellen und akkreditierten Anlegern blockchainbasierten Zugang zu einer japanischen Aktienstrategie mit hoher Dividende ermöglicht.
SBI Holdings und die Solana Foundation hatten wenige Tage zuvor eine strategische Partnerschaft gebildet, die sich auf Stablecoins, tokenisierte Vermögenswerte, Zahlungen und institutionelle Blockchain-Dienste in Japan und anderen asiatischen Märkten konzentriert.
Im Rahmen dieser Vereinbarung sollte die Solana Foundation SBI R3 Japan beitreten, einem Joint Venture von SBI und der Sumitomo Mitsui Financial Group. Das Unternehmen plante, nach den erforderlichen gesellschaftsrechtlichen Verfahren seinen Namen in SBI Solana Global zu ändern.
Grenzüberschreitende Zahlungen bilden einen weiteren Teil der Politik
Grenzüberschreitende Zahlungen werden einen weiteren Teil der On-Chain-Arbeit der FSA bilden, wobei die Regulierungsbehörde politische Diskussionen mit Teilnehmern aus dem öffentlichen und privaten Sektor in ganz Asien plant.
Japan beabsichtigt, während der Japan Fintech Week, die für Februar bis März 2027 geplant ist, einen „Asia Day 2027“ abzuhalten. Die Veranstaltung wird sich auf Finanzen im digitalen Zeitalter konzentrieren und Teil der Diskussionen über die Verbesserung grenzüberschreitender Überweisungen, einschließlich durch On-Chain-Finanzierung, sein.
Die Zahlungsinfrastruktur ist bereits zu einem wichtigen Bereich der Blockchain-Entwicklung unter japanischen Finanzinstituten geworden. Die MUFG Bank, die Sumitomo Mitsui Banking Corporation und die Mizuho Bank haben gemeinsame Stablecoin-Transaktionen unter einem gemeinsamen Rahmen vorbereitet, wobei Live-Aktivitäten für das Geschäftsjahr 2026 angestrebt werden, das im März 2027 endet.
Japan hat gleichzeitig eine Regulierungsstruktur rund um digitale Vermögenswerte aufgebaut. Das Land hat im Juli Änderungen seiner Finanzgesetze erlassen, die Kryptowährungen als Finanzprodukte im Sinne des Financial Instruments and Exchange Act einstufen und einen rechtlichen Weg für Änderungen in den Bereichen Krypto-Besteuerung, Anlageprodukte und Marktverhalten schaffen.
Die FSA folgte dieser Umstrukturierung im August mit der Schaffung einer eigenen Abteilung für Kryptowährungen und Stablecoins, wodurch die Aufsicht über digitale Vermögenswerte, Innovation und digitale Zahlungsplanung in einer eigenständigen Abteilung zusammengeführt wurden.
KI-Agenten treten in die Arbeit an Japans Finanzinfrastruktur ein
KI wird neben Blockchain berücksichtigt, während die FSA untersucht, wie sich Finanzdienstleistungen und Aufsicht ändern müssen.
Die Regulierungsbehörde erklärte, dass KI-Technologie, einschließlich KI-Agenten, Dienstleistungen über die operative Effizienz hinaus unterstützen könnte, indem sie Finanzinstituten ermöglicht, Produkte mit mehr Wert für die Nutzer anzubieten. Die Behörde plant zu prüfen, wie die Aufsicht über Märkte und Finanzinstitute reagieren sollte, wenn die Akzeptanz zunimmt.
Ihre Politik fordert eine stärkere Unterstützung für den soliden Einsatz von KI durch Finanzinstitute unter Berücksichtigung der mit der Technologie verbundenen Risiken.
Die Finanzstrategie der Regierung vom Juli ordnete die Arbeit einem Plan zu, mehr Kapital in Wachstumsinvestitionen zu lenken und die Finanzinfrastruktur zu stärken, die die japanische Wirtschaft unterstützt.
Für die On-Chain-Finanzierung erklärte die FSA, dass Demonstrationen und Diskussionen des öffentlichen und privaten Sektors genutzt würden, um technische, institutionelle und aufsichtsrechtliche Fragen zu identifizieren, während der Nutzerschutz und die Stabilität des Finanzsystems gewahrt bleiben. Die Behörde plant, diesen Prozess zu nutzen, während sie Zahlungs-, Wertpapierabwicklungs- und andere Finanzinfrastrukturen entwickelt, die blockchainbasierte Systeme mit bestehenden Finanznetzwerken kombinieren.
