La Agencia de Servicios Financieros de Japón ha convertido la adopción de las finanzas en cadena basadas en blockchain en una prioridad política para su año programático 2026, con planes que abarcan pagos, liquidación de valores, tokenización y transferencias transfronterizas.
Resumen
- La FSA de Japón ha convertido las finanzas en cadena en una prioridad política para 2026 que abarca pagos, liquidación de valores y activos tokenizados.
- El regulador planea lanzar un Foro de Finanzas en Cadena para la Era de la IA para examinar cuestiones técnicas, regulatorias y de supervisión.
- Japón explorará el uso de blockchain en pagos transfronterizos y trabajará con los participantes del mercado en una liquidación de valores más rápida.
- La política exige pruebas del sector público y privado mientras se mantiene la protección del usuario y la estabilidad del sistema financiero.
La Agencia de Servicios Financieros esbozó la dirección en sus Prioridades Estratégicas para 2026 publicadas el 15 de septiembre, estableciendo cómo planea responder a los cambios en los mercados financieros impulsados por blockchain e inteligencia artificial.
La política exige pruebas del sector público y privado de sistemas en cadena mientras los reguladores examinan la tecnología, el marco legal y las cuestiones de supervisión involucradas. La FSA dijo que el trabajo se llevaría a cabo manteniendo la protección del usuario y la estabilidad del sistema financiero.
El gobierno de Japón ya había situado los pagos en cadena y la inversión en infraestructura financiera dentro de una estrategia financiera adoptada en julio. La estrategia está destinada a fomentar la inversión en industrias objetivo y apoyar a las empresas japonesas que buscan reestructurar o reorganizar sus negocios.
La FSA dijo que ahora trabajaría en la implementación de las medidas incluidas en esa estrategia gubernamental, incluido el uso de blockchain junto con la infraestructura financiera existente.
La FSA de Japón planea un foro de finanzas en cadena
Blockchain y la IA están cambiando cómo se pueden procesar las transacciones financieras, según la FSA, que dijo que combinar nuevos sistemas con la infraestructura existente podría mejorar áreas como las transferencias de fondos y la liquidación de valores.
Una parte del trabajo implicará establecer un "Foro de Finanzas en Cadena para la Era de la IA", donde funcionarios y participantes de la industria examinarán cómo se pueden poner en uso práctico las finanzas en cadena.
Se llevarán a cabo discusiones separadas a través del Grupo de Estudio sobre Finanzas Digitales y Descentralizadas y el Grupo de Estudio sobre la Promoción del Uso Saludable de la IA y Tecnologías Relacionadas. Se espera que los grupos consideren cuestiones técnicas, regulatorias y de supervisión en torno a las tecnologías.
La FSA dijo que el proceso implicaría demostraciones y discusiones entre participantes del sector público y privado para identificar cuestiones no resueltas antes de construir una infraestructura financiera diseñada para la usabilidad y la competitividad.
El trabajo sobre la liquidación con blockchain ya está en marcha en Japón. Cuatro empresas del Grupo Financiero Mitsubishi UFJ comenzaron a probar repos de JGB en la Red Canton en agosto, con la prueba de concepto examinando el procesamiento automatizado y la liquidación 24 horas.
El proyecto involucra a MUFG, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Mitsubishi UFJ Trust and Banking y MUFG Bank, junto con Digital Asset y Progmat. Fue seleccionado para el Proyecto de Innovación de Pagos de la FSA, una iniciativa regulatoria diseñada para probar sistemas de pago y liquidación basados en blockchain.
Los activos tokenizados entran en los planes de liquidación de Japón
La última política de la FSA se extiende más allá de los sistemas de pago a la infraestructura de valores mientras los reguladores se preparan para una mayor tokenización de activos financieros.
Los funcionarios planean trabajar con los participantes del mercado en acortar y mejorar la liquidación de valores mientras consideran el desarrollo de la tokenización de activos. Japón actualmente liquida transacciones de acciones nacionales en base T+2, mientras que las transacciones de bonos gubernamentales japoneses generalmente se liquidan el siguiente día hábil.
En agosto, crypto.news informó anteriormente que las autoridades japonesas se preparaban para estudiar la liquidación con blockchain para acciones cotizadas y bonos gubernamentales.
La iniciativa reportada involucraría a la FSA, el Ministerio de Finanzas, el Banco de Japón e instituciones financieras. Un plan de desarrollo inicial podría prepararse a principios de 2027, mientras que cualquier sistema operativo potencialmente llegaría durante la década de 2030.
Los grupos financieros privados han estado desarrollando proyectos de tokenización en paralelo con el trabajo regulatorio. SBI Global Asset Management y DigiFT lanzaron un fondo de renta variable japonés tokenizado en Solana en julio, brindando a inversores institucionales y acreditados acceso basado en blockchain a una estrategia de renta variable japonesa de alto dividendo.
SBI Holdings y la Fundación Solana habían formado días antes una asociación estratégica centrada en stablecoins, activos tokenizados, pagos y servicios blockchain institucionales en Japón y otros mercados asiáticos.
Según ese acuerdo, la Fundación Solana se uniría a SBI R3 Japan, una empresa conjunta en la que participan SBI y Sumitomo Mitsui Financial Group. La compañía planeaba cambiar su nombre a SBI Solana Global tras los procedimientos corporativos requeridos.
Los pagos transfronterizos forman otra parte de la política
Los pagos transfronterizos formarán otra parte del trabajo en cadena de la FSA, y el regulador planea debates de política que involucren a participantes del sector público y privado en toda Asia.
Japón tiene la intención de celebrar el "Asia Day 2027" durante la Japan Fintech Week, programada para febrero a marzo de 2027. El evento se centrará en las finanzas en la era digital y formará parte de los debates sobre la mejora de las transferencias transfronterizas, incluso mediante finanzas en cadena.
La infraestructura de pagos ya se ha convertido en un área importante del desarrollo de blockchain entre las instituciones financieras japonesas. MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation y Mizuho Bank han estado preparando transacciones conjuntas de stablecoins bajo un marco común, con actividad en vivo prevista para el año fiscal 2026, que finaliza en marzo de 2027.
Japón ha estado construyendo al mismo tiempo una estructura regulatoria en torno a los activos digitales. El país promulgó enmiendas a sus leyes financieras en julio que clasifican las criptomonedas como productos financieros bajo la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsas, creando una vía legal para cambios que abarcan la tributación de criptomonedas, productos de inversión y conducta de mercado.
La FSA siguió esa reestructuración en agosto creando una División dedicada de Criptomonedas y Stablecoins, llevando la supervisión de activos digitales, la innovación y la planificación de pagos digitales a un departamento independiente.
Los agentes de IA entran en el trabajo de infraestructura financiera de Japón
La IA se considerará junto con blockchain mientras la FSA examina cómo pueden necesitar cambiar los servicios financieros y la supervisión.
El regulador dijo que la tecnología de IA, incluidos los agentes de IA, podría respaldar servicios más allá de la eficiencia operativa al permitir que las instituciones financieras ofrezcan productos con más valor para los usuarios. La agencia planea examinar cómo debería responder la supervisión del mercado y de las instituciones financieras a medida que aumenta la adopción.
Su política exige un apoyo más fuerte para el uso sólido de la IA por parte de las instituciones financieras, teniendo en cuenta los riesgos asociados con la tecnología.
La estrategia financiera del gobierno de julio situó el trabajo dentro de un plan para dirigir más capital hacia la inversión en crecimiento y fortalecer la infraestructura financiera que apoya la economía japonesa.
Para las finanzas en cadena, la FSA dijo que se utilizarían demostraciones y debates del sector público y privado para identificar cuestiones técnicas, institucionales y de supervisión mientras se mantiene la protección del usuario y la estabilidad del sistema financiero. La agencia planea utilizar ese proceso mientras desarrolla infraestructura de pagos, liquidación de valores y otra infraestructura financiera que combine sistemas basados en blockchain con redes financieras existentes.
