La contrainte de taux qui commandait la question du plancher dans le Numéro 12 s'est fissurée cette semaine — et la force même qui avait verrouillé les creux de juin a libéré le rebond de juillet. La rupture est venue du côté de l'emploi : le jour férié ayant avancé la publication au 2 juillet, les emplois non agricoles de juin sont ressortis froids à +57 000 contre un consensus d'environ 110 000, le chômage n'est redescendu à 4,2 % que parce que le taux de participation est tombé à 61,5 %, son plus bas niveau depuis mars 2021, et avril et mai ont été révisés en baisse de 74 000 au total. Le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, avait déjà adouci le ton le 1er juillet en déclarant que les risques d'inflation « ont diminué », et les deux ensemble se sont lus comme une mauvaise nouvelle qui fait une bonne nouvelle pour un marché dont le débat vivant sur la Fed porte sur des hausses et non sur des baisses : la probabilité implicite CME d'une hausse en septembre est tombée d'environ 65 % à environ 50 %. Le bitcoin, qui avait d'abord cassé l'objectif d'environ 59 000 dollars du scénario de référence jusqu'à un plus bas d'environ 21 mois près de 57 750 dollars le 30 juin, s'est vivement retourné — reprenant 60 000 dollars sur le commentaire de Warsh, dépassant 62 000 dollars sur le raté de l'emploi et clôturant au-dessus de 63 000 dollars le 4 juillet, en hausse d'environ 3,6 % sur la semaine ; l'ether a mené le rebond, à environ +11,5 %. Le tableau des ETF bitcoin au comptant a tourné avec lui : la série de sorties d'environ 10 jours et d'environ 2,7 milliards de dollars s'est interrompue le 2 juillet avec une séance à +223,5 millions de dollars — la première journée verte en deux mois — même si l'IBIT de BlackRock est resté dans le rouge pour un onzième jour consécutif et que la semaine de quatre séances est restée nette négative près de −526 millions de dollars. Deux éléments n'ont pas confirmé le retournement. Le feu vert macroéconomique ne s'est pas déclenché : le rendement à deux ans a clôturé à 4,137 % et l'indice dollar près de 100,8, tous deux évoluant vers leurs seuils sans qu'aucun ne les franchisse. Et l'unique jambe de confirmation qui avait tenu depuis le début a rompu la forme : Strategy a déclaré zéro bitcoin acheté pour le 22 au 28 juin, s'est maintenue à 847 363 BTC et — pour la première fois de l'ère Saylor — a autorisé un cadre permettant de vendre jusqu'à 1,25 milliard de dollars de bitcoins. La porte s'est entrouverte ; elle n'a pas encore pivoté.
Semaine du 29 juin au 5 juillet 2026
Bitbase Research · 6 juillet 2026
Le graphique qui compte
Le retournement le plus lisible de la semaine est dans les flux. Sur quatre séances — le jour férié ayant fermé les marchés américains le vendredi 3 juillet, la bande des ETF de la semaine s'arrête au jeudi 2 juillet — les ETF bitcoin au comptant ont inscrit −231,0 millions de dollars, −222,6 millions de dollars et −296,0 millions de dollars avant de se retourner à +223,5 millions de dollars le 2 juillet, séance largement présentée comme mettant fin à une série de sorties d'environ 10 jours et d'environ 2,7 milliards de dollars [1][2][3]. Le retournement n'a pas été mené par le baromètre habituel : le FBTC de Fidelity a capté environ 166 millions de dollars et l'ARKB d'ARK environ 92 millions de dollars, tandis que l'IBIT de BlackRock restait négatif à −40,4 millions de dollars, onzième journée consécutive de sorties que les analystes ont relevée comme un signal mitigé sous un titre vert [1][3]. La fin de la série est l'événement de structure de marché ; la semaine complète de quatre séances est restée nette négative près de −526 millions de dollars (la somme des relevés quotidiens de Farside), et juin s'est achevé sur le pire mois jamais enregistré pour les ETF bitcoin au comptant américains, avec environ 4,5 milliards de dollars de rachats [3]. Le vide de demande qui a défini les creux de juin ne s'est pas comblé — mais, pour la première fois depuis fin avril, il a cessé de se creuser.
Le signal structurel de la semaine
Le signal structurel du Numéro 12 était l'inflation confirmant la trajectoire restrictive — un PCE de mai à un plus haut de trois ans. Celui de cette semaine est la première fissure véritablement accommodante, et elle est venue de l'emploi. Le rapport sur l'emploi de juin, avancé au 2 juillet par le jour férié de l'Independence Day, a inscrit +57 000 emplois non agricoles — le plus faible en quatre mois et environ la moitié du consensus d'environ 110 000 — avec avril ramené à +148 000 et mai à +129 000 (−74 000 au total) [4][5]. Le taux de chômage est descendu à 4,2 %, mais pour la mauvaise raison : le taux de participation au marché du travail a perdu trois dixièmes, à 61,5 %, son plus bas niveau depuis mars 2021, ce qui flatte le taux de chômage plutôt qu'il ne traduit une vigueur ; les loisirs et l'hôtellerie-restauration ont détruit 61 000 emplois [4]. La croissance des salaires est restée conforme, à +3,5 % sur un an. Warsh a maintenu un ton officiel prudent — les prix restent « trop élevés » — mais le marché a traité le raté comme une mauvaise nouvelle qui fait une bonne nouvelle, faisant tomber la probabilité d'une hausse en septembre d'environ 65 % à environ 50 % [5]. La transmission fut classique et partielle : le rendement à deux ans s'est détendu à 4,137 %, l'indice dollar a cédé environ 0,6 % pour s'approcher de 100,8 — sa pire semaine depuis avril — et l'or a gagné environ 2,2 % vers 4 180 dollars, son premier gain hebdomadaire depuis mai [6][7][8]. Aucune des deux jambes de taux n'a franchi la ligne que cette série trace pour un feu vert macroéconomique (section « Sur le radar »), mais les deux ont bougé dans le bon sens pour la première fois depuis le FOMC de juin.
Tableau de bord à deux voies
Voie centralisée et conforme. L'unique jambe de confirmation qui tenait depuis le Numéro 10 a rompu la forme. Le 8-K hebdomadaire de Strategy, déposé le 29 juin, faisait état de zéro bitcoin acquis pour le 22 au 28 juin ; les avoirs sont restés stables à 847 363 BTC pour un coût moyen de 75 651 dollars (agrégat d'environ 64,1 milliards de dollars), inchangés par rapport au Numéro 12 [9][10]. Dans le même dépôt, au titre d'un nouveau « Digital Credit Capital Framework », le conseil a autorisé un programme de monétisation du bitcoin qui permet de vendre des bitcoins pour lever jusqu'à 1,25 milliard de dollars destinés à une réserve en dollars, à des dividendes préférentiels et à des rachats d'actions — la première autorisation de vente de l'ère bitcoin de la société, à rebours de la position « ne jamais vendre » tenue quatre ans durant par Saylor [10][11]. Lever la totalité du montant supposerait de vendre environ 20 800 BTC (environ 2,5 % de la position) ; l'action MSTR a gagné environ 3 % sur l'annonce, alors même que le plan avait été qualifié plus tôt dans la semaine de poids suspendu au-dessus du marché [11][12]. Le bitcoin évoluant près de 60 000 dollars face à une moyenne de 75 651 dollars, la position est restée à environ 13 milliards de dollars de moins-value, ne se réduisant que lorsque la reprise du week-end a ramené le comptant au-dessus de 63 000 dollars [9]. La lecture a changé : la conviction de la trésorerie d'entreprise n'est plus une jambe de confirmation sans réserve — les achats se sont arrêtés et, pour la première fois, un mécanisme de vente existe.
Voie native on-chain. Là où le Numéro 12 avait vu HYPE se recoupler à la baisse avec les grandes valeurs, il a cette semaine conservé son terrain relatif. HYPE s'est échangé à peu près stable près de 60,19 dollars, en repli d'environ 2 à 4 % par rapport à la base de 62,91 dollars, tandis que l'ETH cédait environ 8 % et le DOGE environ 12 % en milieu de semaine — le baromètre natif on-chain a surperformé un complexe altcoin en glissade pendant la jambe d'aversion au risque, puis a participé à la reprise [12][13]. L'empreinte structurelle de la plateforme a tenu et s'est raffermie : des positions ouvertes d'environ 9,8 milliards de dollars la placent toujours en tête de tous les DEX perpétuels, avec environ 48,6 milliards de dollars de volume perpétuel sur 7 jours et 245 milliards de dollars sur 30 jours (DeFiLlama) [13]. La distinction que trace cette série tient : le niveau de cours de HYPE est un événement de jeton, et le signal des DEX perpétuels suit le volume, pas le prix. Un événement de jeton à court terme se situe juste hors de la fenêtre : un déblocage Core Contributor d'environ 9,92 millions de HYPE (environ 1 % de l'offre) le 6 juillet [13].
Troisième ligne des marchés prédictifs. La ligne a continué d'établir des records. Selon plusieurs agrégateurs, le notionnel hebdomadaire combiné a atteint environ 13,1 milliards de dollars — Kalshi environ 9 milliards de dollars (sa première semaine au-dessus de 10 milliards de dollars pendant le tournoi) et Polymarket environ 4,1 milliards de dollars — et juin s'est achevé sur un mois record à 44,8 milliards de dollars au total, en hausse d'environ 75 %, dont 31,5 milliards de dollars pour Kalshi [14][15]. Les positions ouvertes agrégées de Kalshi ont franchi 1 milliard de dollars pour la première fois (environ 1,16 milliard de dollars), et son marché « World Cup Winner » portait plus de 832 millions de dollars de paris [16]. La Coupe du monde 2026 est restée le moteur ; le résultat phare de la fenêtre a cette fois tourné à l'avantage du pays hôte, les États-Unis battant la Bosnie-Herzégovine 2-0 le 1er juillet pour atteindre les huitièmes de finale — leur première victoire en phase à élimination directe en Coupe du monde depuis 2002 — même si le carton rouge de Folarin Balogun assombrit le prochain match [17]. Les questions distributives et de niveau plateforme que suit cette série restent ouvertes ; plus d'une douzaine d'autorités d'États américains ont désormais engagé des actions en justice contre les contrats sportifs qui portent le volume [15].
Sur le radar : semaine du 6 au 12 juillet
La fenêtre qui s'ouvre se définit par la question de savoir si la fissure accommodante s'élargit ou si la contrainte de taux se réaffirme.
L'IPC de juin (mi-juillet) et le prolongement du raté de l'emploi. Le relevé de l'emploi a ouvert la porte ; l'IPC de juin est le test désinflationniste le plus décisif. Un IPC frais empilé sur des emplois non agricoles froids serait la première fissure consécutive dans la contrainte depuis le FOMC de juin ; un IPC chaud réancre la lecture restrictive et le débat sur une hausse en septembre.
La prochaine publication hebdomadaire de Strategy (attendue le lundi 6 juillet) et le mécanisme de vente. Les achats étant suspendus et un programme de monétisation désormais autorisé, la surveillance se déplace de la question de savoir combien Strategy achète à celle de savoir si elle achète encore — et si des bitcoins sont vendus au titre du nouveau cadre. Surveiller SEC EDGAR pour le 8-K.
Le CLARITY Act après un 4 juillet manqué. Le texte sur la structure de marché n'est pas parvenu à un vote en séance au Sénat avant l'objectif du 4 juillet de la Maison-Blanche et s'est enlisé ; le Congrès revient autour du 13 juillet, ce qui place une fenêtre réaliste fin juillet ou début août, avant la pause [18][19]. Par ailleurs, l'appel à commentaires de la SEC du 30 juin sur les ETF « novateurs » — une période de 60 jours visant à bâtir un cadre unique et neutre à l'égard des actifs plutôt que des approbations au cas par cas — constitue la voie réglementaire la plus lourde de conséquences à court terme [20].
Le déblocage de HYPE et le signal des DEX perpétuels. Le déblocage Core Contributor du 6 juillet, portant sur environ 1 % de l'offre, est un test de la profondeur de la demande au niveau du jeton ; le signal de volume que suit réellement cette série n'est pas affecté, sauf si les positions ouvertes rompent à la baisse.
La trajectoire des taux et le dollar. Le feu vert est inchangé et précis : le rendement à deux ans de retour sous environ 4,0 % et l'indice dollar sous 100, produits par une séquence désinflationniste durable. Les deux sont désormais à portée — 4,137 % et environ 100,8 — mais tant qu'ils ne franchissent pas ces seuils, la contrainte de taux se desserre sans être levée.
Mise à jour du suivi des signaux
SIGNAL — Deep Dive 1, partie 1 : « Point d'inflexion dans la taille des actifs des fonds monétaires ». ÉTAT : Record historique ; toujours pas de rotation. Selon l'Investment Company Institute, les actifs totaux des fonds monétaires ont progressé de 47,71 milliards de dollars, à un nouveau record de 7 950 milliards de dollars pour la semaine close le 1er juillet (publié le 2 juillet), effaçant le retrait de la semaine précédente — les fonds d'État en hausse de 34,11 milliards, les fonds prime de 11,36 milliards [21]. Les liquidités se sont accumulées jusqu'à un nouveau record alors même que les actions montaient et que le bitcoin se redressait ; une entrée record pendant un rebond de soulagement est l'inverse de la réallocation que suit ce signal. Le mur de liquidités est plus haut, il ne tourne pas.
SIGNAL — Deep Dive 1, partie 6 : « Si les positions ouvertes sur les dérivés crypto du CME se maintiennent durablement au-dessus de 30 milliards de dollars d'ici 2027 ». ÉTAT : Conforme ; données de week-end toujours absentes. Aucune source de premier rang n'a publié de relevé autonome de volume crypto de week-end 24/7 pour le week-end du 29 juin au 5 juillet — la même lacune signalée depuis le Numéro 10 ; le dispositif 24/7 du CME est en service depuis le 29 mai. Les positions ouvertes sur les futures bitcoin du CME sont rapportées près de 6,3 milliards de dollars, avec des options orientées défensivement, mais ce chiffre est porté à une confiance moindre dans l'attente d'un relevé propre du CME. Le signal reste conforme au regard des données annuelles.
SIGNAL — Deep Dive 1, parties 3 et 6 : « Les RWA tokenisés comme infrastructure de collatéral commune ». ÉTAT : En approfondissement. La couche RWA a gagné en surface dans la fenêtre — Securitize s'est introduite en bourse et Ondo a lancé des produits d'actions tokenisées — prolongeant la construction d'infrastructure que suit le signal, la sous-couche synthétique de pré-introduction en bourse portant toujours le qualificatif de fragilité du Numéro 11 (les deux éléments sont mono-sources et indicatifs) [22]. Le signal tient et se raffermit.
SIGNAL — Deep Dive 1, partie 6 : « Si la CFTC américaine agrée d'autres entités licenciées pour proposer des produits de type swap perpétuel d'ici 2027 ». ÉTAT : En attente ; une nouvelle voie fédérale s'est ouverte. Aucune nouvelle action d'agrément de la CFTC n'a été confirmée dans la fenêtre, mais l'appel à commentaires de la SEC du 30 juin sur les ETF « novateurs » constitue le développement administratif saillant — une tentative de standardiser le cadre par lequel les produits de contrats d'événements, de rendement de staking et de paniers d'altcoins accèdent au marché [20]. La voie administrative reste en attente, désormais assortie d'une procédure réglementaire en cours.
SIGNAL — Deep Dive 1, partie 6 : « Si le volume annuel de négociation des DEX perpétuels se maintient au-dessus de 5 milliers de milliards de dollars en 2026 ». ÉTAT : Tient sur le volume. L'empreinte de Hyperliquid — des positions ouvertes près de 9,8 milliards de dollars, les plus élevées de tous les DEX perpétuels, avec un volume sur 30 jours d'environ 245 milliards de dollars — a tenu au travers d'une semaine volatile, alors même que le cours de HYPE restait à peu près stable [13]. Le signal suit le volume, pas le prix. Le signal tient.
SIGNAL (Deep Dive 3, signal inverse A) — Concentration de parts de marché au-dessus de 70 %. ÉTAT : Aucun franchissement par une plateforme ; concentration qui s'intensifie. La domination de l'IBIT sur les flux des ETF bitcoin (et sa part démesurée dans les rachats de juin), les quelque 69 % du volume des marchés prédictifs détenus par Kalshi, dont les positions ouvertes dépassent désormais 1 milliard de dollars, et l'avance de Hyperliquid sur les positions ouvertes des DEX perpétuels pointent toutes vers une concentration qui s'intensifie à l'intérieur de chaque rail, mais aucune plateforme n'a franchi 70 % de son marché défini au cours de la fenêtre. La thèse de la coexistence de cinq modèles tient.
SIGNAL (Deep Dive 3, signal inverse B) — Cadre réglementaire unifié entre architectures. ÉTAT : Aucun cadre unifié ; un objectif manqué et une nouvelle tentative de standardisation. Le CLARITY Act a manqué son objectif du 4 juillet sans vote en séance et s'est enlisé vers une fenêtre fin juillet-début août [18][19]. Jouant en sens inverse, la démarche de la SEC du 30 juin visant à bâtir un cadre unique et neutre à l'égard des actifs pour les ETF « novateurs » constitue le premier pas franchi dans la fenêtre vers une standardisation entre types de produits [20]. La divergence réglementaire à cinq modèles demeure l'état de référence — avec désormais, côte à côte, un blocage législatif et une tentative naissante de convergence administrative.
SIGNAL (Deep Dive 3, signal inverse C) — Échec réglementaire du modèle 5. ÉTAT : Non confirmé (durable), avec une redivergence. Le signal inverse postulant un échec réglementaire du modèle natif on-chain reste non confirmé : la voie a fonctionné toute la semaine sans événement d'échec réglementaire, et son baromètre a surperformé le complexe altcoin sur la jambe baissière. Là où le Numéro 12 avait consigné un recouplage sous une contrainte de taux qui lie, le desserrement de cette semaine s'est accompagné d'une force relative du natif on-chain — une observation de comportement de marché cohérente avec la dimension exposée ci-dessous, non un changement d'état.
Nouvelle dimension : la contrainte de taux est la variable maîtresse, dans les deux sens
La dimension candidate du Numéro 12 était unilatérale : quand la contrainte de taux se resserre fortement, même la voie native on-chain se recouple à la baisse. Cette semaine complète la symétrie. La variable même qui commandait la question du plancher a libéré le rebond — un relevé d'emploi froid et un président de la Fed accommodant, et non un catalyseur crypto-natif, ont écarté le bitcoin d'un plus bas d'environ 21 mois et l'ont ramené au-dessus de 63 000 dollars, les actifs à plus fort bêta (l'ether +11,5 %) menant précisément parce que la contrainte s'est desserrée. Le corollaire compte pour la manière dont cette série lit la confirmation : les deux jambes véritablement crypto-natives — la demande d'ETF et les achats de trésorerie de Strategy — n'ont pas mené le retournement et, dans le cas de Strategy, l'ont inversé, en arrêtant les achats et en autorisant des ventes sur les points bas. Pour l'heure, la variable maîtresse est exogène et macroéconomique ; les jambes de confirmation crypto-natives sont suiveuses, et l'une d'elles a commencé à regarder dans l'autre sens. Le test de cette dimension est le prochain mouvement de la contrainte : si l'IPC de juin se rafraîchit et que le deux ans franchit 4,0 % avec un dollar sous 100, le réflexe dit que le bêta mène de nouveau ; si la contrainte se resserre à nouveau, le motif de juin se répète.
Avertissements
Intégrité des dates. Les marchés actions et obligataires américains étaient fermés le vendredi 3 juillet pour le jour férié observé de l'Independence Day, de sorte que les données de finance traditionnelle et d'ETF s'ancrent à la clôture du jeudi 2 juillet ; les cours crypto-natifs vont jusqu'au dimanche 5 juillet. Le rapport sur l'emploi de juin (2 juillet) et la publication de l'ICI sur les fonds monétaires (2 juillet) sont dans la fenêtre. L'IPC de juin, les huitièmes de finale de la Coupe du monde et toute publication de Strategy postérieure à la fenêtre tombent après cette fenêtre.
Statut de vérification. Les chiffres porteurs — le relevé des emplois non agricoles de juin et les révisions ; la transmission au marché (rendements à deux et dix ans, indice dollar, or) ; les flux quotidiens des ETF bitcoin et ether au comptant et le retournement du 2 juillet ; les avoirs de Strategy, son coût moyen et l'autorisation de vente ; le chiffre des fonds monétaires de l'ICI ; et le résultat États-Unis-Bosnie — ont été tracés jusqu'à des sources primaires ou de premier rang nommées. Les chiffres portés à une précision moindre sont signalés dans le texte.
Conflits de calibre de données signalés. Il n'existe pas de relevé de clôture exact et propre de premier rang pour le dimanche 5 juillet, ni pour le bitcoin ni pour l'ether ; les chiffres ancrés sont les relevés de CoinDesk du 4 juillet (bitcoin au-dessus de 63 000 dollars, environ +3,6 % sur la semaine ; ether près de 1 793 dollars, environ +11,5 %). Les totaux hebdomadaires des ETF (bitcoin environ −526 millions de dollars ; ether environ −14 millions de dollars) sont des sommes arithmétiques des relevés quotidiens de Farside, non des chiffres hebdomadaires publiés de façon indépendante. Les variations hebdomadaires exactes en pourcentage du Brent et du WTI n'étaient pas disponibles auprès de sources de premier rang ; seuls les niveaux (environ 72 dollars et environ 68 à 69 dollars) sont confirmés. Le chiffre des positions ouvertes sur le bitcoin au CME (environ 6,3 milliards de dollars) est mono-source et porté à une confiance faible. Plusieurs points précis du CLARITY Act — le chiffre rapporté sur les conflits d'intérêts, les batailles sur la section 604 et sur le rendement des stablecoins, et la baisse des probabilités — sont mono-sources et atténués en conséquence. La clôture exacte du dimanche pour HYPE et le détail de son volume perpétuel sont mono-sources (DeFiLlama) ; un instantané de prix corrompu provenant d'un tiers a été écarté.
Attribution des sources. Les chiffres de flux des ETF bitcoin et ether au comptant américains proviennent de Farside Investors, tels que cités, sujets à révision T+1 et non fournis directement par les émetteurs ; les avoirs de Strategy et le cadre de capital proviennent du formulaire 8-K déposé par la société auprès de la SEC, tel que rapporté ; les chiffres de l'emploi proviennent de la publication du BLS, telle que rapportée par les médias nommés ; les niveaux de marché proviennent de médias financiers de premier rang nommés ; les chiffres des fonds monétaires proviennent de la publication de l'ICI.
Discipline de causalité. Toutes les attributions causales — le relevé d'emploi froid et le président de la Fed accommodant poussant le bitcoin à la hausse, la série d'ETF interrompue à mesure que la crainte d'une hausse de taux refluait, le virage de Strategy comme changement de stratégie de trésorerie, les liquidités qui s'accumulent au lieu de tourner — reflètent le cadrage des médias cités et le raisonnement exprimé par des analystes nommés, non une déduction indépendante de Bitbase.
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Avertissement : cet article est un commentaire de marché de Bitbase Research, fourni à titre d'information uniquement. Les analyses reflètent la date de rédaction et ne constituent ni un conseil en investissement, en trading, en fiscalité ou en finance, ni une offre ou une sollicitation d'opérer. Les données de ce numéro sont arrêtées au 5 juillet 2026 ; les marchés et les publications peuvent évoluer, référez-vous aux informations les plus récentes de sources faisant autorité. Le trading de cryptoactifs et de produits à effet de levier comporte un risque important, y compris la perte possible de votre capital.
Références
[1] CoinDesk, « Finally. $221 million flow into Bitcoin ETFs, ending a painful 10-day outflow streak », 3 juillet 2026. coindesk.com
[2] TechTimes, « Bitcoin ETF Outflow Streak Ends at $2.7B as June Jobs Data Cools Rate Risk », 3 juillet 2026. techtimes.com
[3] Farside Investors, flux quotidiens des ETF bitcoin, consulté le 5 juillet 2026. farside.co.uk
[4] U.S. Bureau of Labor Statistics, « The Employment Situation — June 2026 », 2 juillet 2026. bls.gov
[5] CoinDesk, « Crypto bulls on firmer footing as U.S. rate-hike risk recedes », 3 juillet 2026. coindesk.com
[6] CNBC, « Dollar heads for weekly drop as jobs data dims Fed hike bets », 3 juillet 2026. cnbc.com
[7] CNBC, « U.S. Treasury yields and the June jobs report », 2 juillet 2026. cnbc.com
[8] Reuters, « Gold heads for weekly gain as weak U.S. jobs data lowers rate-hike bets », 3 juillet 2026. reuters.com
[9] Strategy Inc., publication des achats, consulté le 5 juillet 2026. strategy.com
[10] U.S. SEC, formulaire 8-K de Strategy Inc. (date de l'événement : 29 juin 2026), CIK 0001050446. sec.gov
[11] CoinDesk, « Strategy opens the door to selling bitcoin under new capital plan—here's what it means », 29 juin 2026. coindesk.com
[12] CoinDesk, « Ether, Solana and Dogecoin slide as Strategy's bitcoin-sales plan pressures market », 30 juin 2026. coindesk.com
[13] DeFiLlama, indicateurs du protocole Hyperliquid, consulté le 5 juillet 2026. defillama.com
[14] Crypto Briefing, « World Cup prediction-market volumes hit record highs », 4 juillet 2026. cryptobriefing.com
[15] The Block, « Kalshi and Polymarket combined volume surges 75% to $45 billion in June », 1er juillet 2026. theblock.co
[16] The Block, « World Cup boom sends Polymarket volume up 300% while Kalshi sets open-interest records », 2026. theblock.co
[17] ESPN, « USA beats Bosnia & Herzegovina to reach 2026 World Cup Round of 16 », 1er juillet 2026. espn.com
[18] TechTimes, « Senate crypto bill misses July 4: three unresolved fights, three weeks left », 4 juillet 2026. techtimes.com
[19] The Block, « Senate races to advance crypto legislation as housing-bill turmoil threatens timeline », 2026. theblock.co
[20] CoinDesk, « SEC giving 'novel' ETFs a rethink as it opens comment period on overhauling U.S. rules », 30 juin 2026. coindesk.com
[21] Investment Company Institute, « Money Market Fund Assets », 2 juillet 2026. ici.org
[22] Yahoo Finance, « Crypto news today — Securitize public listing; Ondo tokenized stocks », 3 juillet 2026. finance.yahoo.com
