Numéro 15 s'était refermé sur un avertissement : le marché avait progressé sur une publication d'IPC de juin dont le moteur même — un effondrement des prix de l'énergie — s'était déjà inversé dès ce vendredi-là. Cette semaine, l'inversion a achevé le travail. Le brut Brent a dépassé 100 dollars le baril alors que le conflit entre les États-Unis et l'Iran s'élargissait, puis a cédé environ 4 % vendredi pour clôturer près de 97 dollars, tandis que le WTI a terminé vendredi à 89,87 dollars — en baisse de 2,52 % sur la séance, mais en hausse de 8,9 % sur les cinq jours [1][2]. Le détroit d'Ormuz fonctionne à une fraction de sa capacité — la journée la plus récente publiée par PortWatch, le 19 juillet, n'a enregistré que 15 passages contre une base d'avant-crise de 88 par jour — et la mer Rouge s'y est ajoutée comme deuxième point d'étranglement [3][4]. Le récit de la désinflation n'a pas seulement calé. Son mécanisme s'est mis à fonctionner à l'envers.
Le marché des taux s'est repricé en conséquence, et violemment. La probabilité d'une hausse en juillet, que l'IPC modéré avait écrasée à guère plus de 10 %, est passée de 10,7 % le 15 juillet à 38 % au 24 juillet selon CME FedWatch, triplant en neuf séances [5][6]. Les deux jambes macro que suit cette série ont toutes deux bougé dans le mauvais sens. Le Treasury à 2 ans a clôturé le 24 juillet autour de 4,33 %, plus nettement au-dessus du seuil de 4,1 % fixé par le Numéro 14 et au-dessus des 4,18 % rapportés par le Numéro 15 [7]. L'indice du dollar a clôturé à 101,46, près d'un plus haut d'un mois, et se situe désormais résolument au-dessus de sa marque d'environ 100,8 plutôt que légèrement en dessous [8]. Le Numéro 15 décrivait une jambe passant tout juste sous le seuil et une autre allant dans le mauvais sens. Cette semaine, aucune n'en est proche.
Et pourtant, le signal que cette série suit depuis le plus longtemps a livré une deuxième lecture. Les actifs des fonds monétaires ont reculé de 22,57 milliards de dollars, à 7 860 milliards de dollars, sur la semaine close le 22 juillet — un deuxième reflux hebdomadaire consécutif depuis le record de 7 950 milliards de dollars [9]. Le Numéro 15 avait qualifié ce premier reflux de simple point de données et demandé si un deuxième suivrait. Il a suivi — plus petit, et avec la même empreinte institutionnelle.
Ce qui donne sa cohérence à ce numéro, c'est que les trois plus grands mouvements de la semaine décrivent la même chose sous des angles différents : le retrait du soulagement. Le pétrole a repris la désinflation. Le marché des taux a repris le repricing accommodant. Et la demande via les ETF, qui s'était prolongée jusqu'à une septième séance consécutive, s'est reprise elle-même vendredi, dans la plus grande sortie quotidienne jamais enregistrée par le fonds de BlackRock.
Semaine du 20 au 26 juillet 2026
Bitbase Research · 27 juillet 2026
Le seul graphique qui compte
Les deux courbes de ce graphique n'étaient pas censées bouger ensemble, et c'est précisément là le point. Il y a neuf séances, le marché valorisait une hausse en juillet à 10,7 %, au lendemain de la publication d'IPC la plus faible depuis plus de six ans. Au 24 juillet, il la valorisait à 38 % [5][6]. Rien dans les données d'inflation n'a changé entre-temps — l'IPC de juin est un chiffre clos. Ce qui a changé, c'est le prix de ce qui l'a produit.
La trajectoire du brut au fil de la semaine explique tout le repricing. Le Brent a dépassé 100 dollars le baril au plus fort de l'escalade du conflit avant de céder environ 4 % vendredi pour clôturer près de 97 dollars, tandis que le WTI, la référence américaine, a terminé vendredi à 89,87 dollars, en baisse de 2,52 % sur la séance mais en hausse de 8,9 % sur la semaine [1][2]. C'est l'image inversée de juin : la même composante qui, en baissant, avait produit un indice global mensuel de −0,4 % monte aujourd'hui à un rythme comparable. Un poids dans le panier ne se soucie pas du sens dans lequel il bouge.
C'est la contrainte physique qui rend la chose difficile à balayer comme une simple prime de risque. Ormuz n'est pas seulement coûteux à franchir ; il n'est presque plus franchi. 15 navires contre une base de 88 par jour, cela représente une réduction de 83 %, et cette lecture date du 19 juillet — la journée la plus récente publiée par PortWatch, avant que la mer Rouge ne devienne un deuxième point d'étranglement plus tard dans la semaine [3][4]. Une prime géopolitique se dénoue quand le sentiment s'améliore. Une voie maritime fermée se dénoue quand elle rouvre, et rien cette semaine ne laissait penser que ce serait le cas.
Le cadrage honnête de l'IPC de juillet, attendu le mois prochain, relève de l'arithmétique, pas de la prévision. L'amélioration de juin était tirée par l'énergie selon la composition publiée par le BLS lui-même. Si le pétrole se maintient ne serait-ce qu'à proximité de ces niveaux tout au long du mois, la composante qui a fourni l'intégralité du dépassement à la baisse fournira à la place le dépassement à la hausse. Le marché n'a pas mal lu juin. Il a surextrapolé un mouvement d'un mois dans la partie la moins persistante du panier — ce qui est exactement le risque que signalait le Numéro 15, une semaine avant qu'il ne se matérialise.
Le signal structurel de la semaine
Le soulagement s'est dénoué dans la forme même où il avait été bâti — concentré, porté par l'enveloppe et rapide.
Suivez la séquence des ETF et la semaine entière devient lisible. La série d'entrées que le Numéro 15 rapportait à quatre séances ne s'est pas arrêtée à quatre. Elle a atteint sept jours consécutifs jusqu'au 22 juillet, attirant cumulativement près de 1 milliard de dollars [10][11]. La part de cette semaine s'est élevée à 499,05 millions de dollars, dont 319,16 millions de dollars captés par l'IBIT de BlackRock — 116,48 millions de dollars le 20 juillet, 163,90 millions de dollars le 21 juillet et 38,78 millions de dollars le 22 juillet [10]. La concentration a tenu exactement comme le Numéro 15 la décrivait.
Puis elle s'est brisée, et elle s'est brisée par cette même concentration. Le 23 juillet est passé en négatif à −225 millions de dollars. Le 24 juillet a été pire : −240,1 millions de dollars sur l'ensemble du complexe, dont 212,2 millions de dollars perdus par le seul IBIT — la plus grande sortie sur une séance de l'histoire du fonds [11][12]. L'enveloppe qui avait porté le rebond a porté le retournement, et plus vite.
La mise à l'échelle est la partie à retenir. Sept jours d'entrées d'affilée, pour un total d'environ un milliard de dollars, n'ont récupéré qu'environ 15 % de ce que ces fonds avaient perdu en juin [10]. Une série impressionnante au nombre de séances paraît modeste face au trou qu'elle comblait — puis elle en a rendu une partie en deux séances. La demande est réelle, concentrée et fine. Ces trois propriétés ne sont pas contradictoires ; elles sont le même fait vu de trois côtés.
Cette fois, aucune jambe macro n'offre de couverture. Le Numéro 14 avait fixé les seuils — le 2 ans près de 4,1 %, l'indice du dollar près de 100,8 — et le Numéro 15 en rapportait une marginalement sous le seuil et une allant dans le mauvais sens. Cette semaine, le 2 ans a clôturé le 24 juillet à environ 4,33 % et l'indice du dollar à 101,46, près d'un plus haut d'un mois [7][8]. Les deux sont désormais nettement du mauvais côté. Le repli des cryptoactifs vendredi a été attribué directement à la hausse des rendements des Treasuries [13], ce qui est l'expression la plus nette du lien que suit cette série : quand la partie courte se reprice de façon restrictive, la demande via l'enveloppe est la première à partir.
Tableau à deux voies
Voie un — la demande via les ETF s'est prolongée, puis s'est retournée le plus violemment là où elle était la plus concentrée. Sept séances, environ 1 milliard de dollars, 15 % des pertes de juin récupérées, l'IBIT à 319,16 millions de dollars sur les 499,05 millions de dollars de la semaine — puis −225 millions de dollars et −240,1 millions de dollars deux jours de suite, les −212,2 millions de dollars de l'IBIT établissant un record pour le fonds [10][11][12]. Question tranchée : la demande a tenu plus de quatre séances, et sa concentration coupe dans les deux sens.
Voie deux — la trésorerie d'entreprise s'est mise en retrait une deuxième semaine. Le Numéro 15 avait jugé que la vente de 3 588 BTC par Strategy fin juin relevait d'un événement ponctuel plutôt que d'un changement de politique, et indiquait que le prochain 8-K le mettrait à l'épreuve. Le dépôt couvrant le 13–19 juillet répète le schéma : la société a vendu environ 2,73 millions d'actions de catégorie A via son programme ATM pour à peu près 263,5 millions de dollars de produit net, a porté sa trésorerie à 3,225 milliards de dollars et n'a enregistré aucune transaction sur le bitcoin, laissant ses avoirs inchangés à 843 775 BTC [14][15]. La position affiche un prix de revient de 75 476 dollars par pièce pour 63,69 milliards de dollars déployés [14]. Deux semaines consécutives de recours aux actions confirment la lecture : la vente était liée à un événement. L'autorisation de monétisation de 1,25 milliard de dollars reste ouverte et inutilisée.
Voie trois — les cours. Le bitcoin a ouvert la fenêtre à 64 199,13 dollars le 20 juillet, a franchi 66 000 dollars sur la nouvelle CLARITY les 20 et 21 juillet — les deux séances les plus fortes de la série — puis s'est effrité [10][16]. Le vendredi 24 juillet a ouvert à 65 047,87 dollars, 1,6 % sous l'ouverture de jeudi, et s'est stabilisé à l'intérieur d'une bande de 64 000 à 66 000 dollars à l'heure de coupure de 16:00 UTC [13][17]. L'ether a ouvert vendredi à 1 876,92 dollars et s'est replié à 1 860,78 dollars en milieu de matinée [13]. Techniquement, le marché a rebondi sur la zone de soutien de 58 000 dollars mais est resté baissier à court terme ; ce cadrage n'est invalidé que par un maintien au-dessus de 67 500 dollars [18].
Sur le radar — semaine du 27 juillet au 2 août
Cette semaine, le calendrier prospectif cesse d'être affaire d'anticipation, car la décision tombe à l'intérieur.
Premièrement : la réunion du FOMC du 29 juillet n'est plus un élément prospectif — elle se tranche à l'intérieur de cette fenêtre. Le comité se réunit avec une probabilité de hausse de 38 % au 24 juillet et un instantané du 25 juillet montrant environ 61,3 % pour un statu quo contre 36 % pour un quart de point [5][6]. Le président Warsh, qui déclarait au Congrès le 14 juillet que l'amélioration de l'inflation n'était pas une « mission accomplished », a désormais un choc énergétique face à une publication sous-jacente modérée [19]. Le résultat intéressant n'est pas la décision mais le langage sur le pétrole : le comité traitera-t-il le choc d'Ormuz comme un événement de prix relatif que l'on peut regarder passer, ou comme un risque sur les anticipations d'inflation auquel il faut s'opposer ?
Deuxièmement : le reflux des fonds monétaires atteindra-t-il trois semaines ? Deux publications consécutives constituent la première chose, dans le suivi de cette série, qui ressemble à une série plutôt qu'à un événement. Une troisième rendrait très difficile de continuer à qualifier de collant le mur de liquidités. La publication de l'ICI du 29 juillet est le test.
Troisièmement : le complexe des ETF va-t-il se stabiliser ou prolonger les sorties ? Une séance record pour l'IBIT n'annule pas sept jours d'entrées, mais elle rouvre la question que le Numéro 15 croyait tranchée. Il faut observer si ces sorties sont un repricing de deux jours autour du FOMC ou le début d'un second mois de juin.
Quatrièmement : la bataille sur l'application du CLARITY Act. La clause d'éthique du texte fait l'objet d'un accord de principe ; qui l'applique, non. Cette seule clause non tranchée est ce qui sépare le projet actuel d'un vote en séance plénière.
Cinquièmement : le pétrole se maintiendra-t-il au-dessus de 90 dollars ? Tout ce qui figure dans la section 1 en dépend. Une réouverture d'Ormuz rétablirait le mécanisme de juin aussi vite que sa fermeture l'a supprimé — et ferait passer le repricing des taux des neuf dernières séances pour un excès en sens inverse.
Mise à jour du suivi des signaux
SIGNAL — Deep Dive 1, partie 1 : « Point d'inflexion dans la taille des actifs des fonds monétaires. » STATUT : DEUXIÈME REFLUX — la série compte désormais deux points de données.
Le suivi demandé par le Numéro 15 est arrivé dans les temps. Selon l'Investment Company Institute, le total des actifs des fonds monétaires a reculé de 22,57 milliards de dollars, à 7 860 milliards de dollars, sur la semaine close le mercredi 22 juillet [9]. Ajouté aux −59,90 milliards de dollars de la semaine précédente, cela place les actifs environ 82,5 milliards de dollars sous le record de 7 950 milliards de dollars, sur deux semaines consécutives.
La composition se répète presque à l'identique, et cela compte davantage que la taille. Les fonds d'État ont reculé de 22,49 milliards de dollars, les fonds prime de 2,83 milliards de dollars, et les fonds exonérés d'impôt ont même progressé de 2,75 milliards de dollars [9]. Les actifs institutionnels ont baissé de 22,19 milliards de dollars, à 4 780 milliards de dollars, les seuls fonds d'État institutionnels en représentant 21,70 milliards de dollars — soit environ 96 % du recul total [9]. Le segment de détail a à peine bougé : −375 millions de dollars, laissant les actifs de détail à 3 080 milliards de dollars [9]. La même empreinte que la semaine dernière : c'est de l'argent d'État institutionnel qui sort, ce ne sont pas les ménages qui réallouent.
Deux lectures, et la série doit tenir les deux. La constructive : deux reflux consécutifs ne constituent plus une publication isolée qui pourrait n'être qu'un bruit lié à une échéance fiscale ; le record a été rompu et le reste. La prudente : la magnitude s'est effondrée — 22,6 milliards de dollars contre 59,9 milliards de dollars — et les soldes d'État institutionnels bougent autant sous l'effet de l'offre de bons du Trésor, de la plomberie du règlement-livraison et de la mécanique de fin de trimestre que de l'appétit pour le risque. L'inflexion dispose désormais d'une ligne de tendance, mais c'est une ligne à deux points dont la pente décélère, et le second point est tombé sur une semaine où les actifs risqués ont fini en baisse. Ce dernier détail joue contre le simple récit de rotation : si la liquidité courait après le risque, elle a choisi une mauvaise semaine pour le faire.
SIGNAL — Deep Dive 1, partie 6 : « Si les positions ouvertes sur les dérivés crypto du CME se maintiennent durablement au-dessus de 30 milliards de dollars d'ici 2027. » STATUT : dans les temps ; la lacune de données persiste.
Aucune lecture Tier-1 autonome pour cette fenêtre. La lacune est ouverte depuis le Numéro 10 et elle est reportée, pas refermée.
SIGNAL — Deep Dive 1, partie 6 : « Si la CFTC américaine agrée d'autres entités licenciées pour proposer des produits de type swap perpétuel. » STATUT : premier agrément tranché ; un deuxième nom manque toujours.
Rien n'a bougé dans cette fenêtre. La voie d'examen au cas par cas tracée par la Commission demeure la contrainte, et la question ouverte reste de savoir si elle produira une deuxième plateforme agréée ou si elle fonctionne comme une douve autour du premier entrant.
SIGNAL — Deep Dive 1, parties 3 et 6 : « Les RWA tokenisés comme infrastructure de collatéral commune. » STATUT : en service ; le lancement complet de la plateforme reste prévu pour octobre.
La plateforme de tokenisation de la DTCC, dont le Numéro 15 rapportait la mise en service, ne fait l'objet d'aucune nouvelle communication dans cette fenêtre. Octobre reste la date à surveiller.
Nouvelle dimension — le projet de loi sur la structure de marché a obtenu son accord et conservé son conflit
La nouvelle réglementaire de la semaine n'était pas une règle mais une concession. Le soir du 20 juillet, le président Trump a accepté la disposition éthique qui bloquait le Digital Asset Market Clarity Act [20][21]. Deux jours plus tard, le 22 juillet, les républicains du Sénat ont fait circuler un nouveau projet fusionnant en un texte unique les versions adoptées par les commissions bancaire et agricole [22][23]. Cette séquence — la concession d'abord, le texte fusionné ensuite — explique pourquoi le marché y a vu un véritable déblocage, et pourquoi les deux séances les plus fortes du bitcoin dans la semaine ont été les 20 et 21 juillet [10].
Les termes sont plus étroits que ne le laisse entendre le titre, et délibérément temporaires. La disposition interdit aux responsables fédéraux — y compris le président, le vice-président et les membres du Congrès — d'émettre des actifs numériques ou d'en tirer profit. Mais elle comporte une clause d'extinction au 20 janvier 2029 sauf reconduction, et son application passe par le ministère de la Justice, qui peut infliger des amendes allant jusqu'à 250 000 dollars par jour [21][23][24]. Une interdiction limitée dans le temps et appliquée par l'exécutif est un instrument différent d'une interdiction permanente appliquée de façon indépendante.
Et c'est précisément la clause qui reste non tranchée. Les démocrates veulent que les procureurs généraux des États soient habilités à faire appliquer la restriction ; la Maison-Blanche et les républicains du Sénat exigent que cette autorité revienne au procureur général des États-Unis [22][23]. Le texte a été adopté par la Chambre des représentants à l'été 2025 et a franchi deux commissions sénatoriales ; la question de l'application est désormais le dernier désaccord structurel entre un projet et un vote en séance plénière.
Pourquoi cela a sa place dans un numéro consacré au retrait du soulagement. La nouvelle CLARITY a été le seul catalyseur véritablement constructif de la semaine, et elle a produit exactement deux bonnes séances avant que la macro ne reprenne les cours. Ce rapport est la leçon. La clarté sur la structure de marché est un plus durable, qui se capitalise lentement, pour cette classe d'actifs ; un choc pétrolier est un moins rapide et brutal. Dans une semaine qui contenait les deux, le rapide l'a emporté, et de loin. Le progrès réglementaire fixe le plafond à l'échelle de trimestres. Cette semaine, l'énergie et la partie courte ont fixé le prix.
Avertissements
Intégrité des dates. La fenêtre de ce numéro est le 20–26 juillet 2026. L'accord sur l'éthique du CLARITY Act (20 juillet), le projet sénatorial fusionné (22 juillet), la semaine ICI des fonds monétaires close le 22 juillet, les publications de flux ETF (20–24 juillet), le 8-K de Strategy couvrant le 13–19 juillet ainsi que les clôtures du pétrole et des rendements (24 juillet) s'y inscrivent tous. La réunion du FOMC du 29 juillet, la publication ICI du 29 juillet et l'IPC de juillet tombent après cette fenêtre et sont traités comme des éléments prospectifs, non comme des résultats.
Statut de vérification. Les chiffres porteurs — le reflux ICI et sa composition complète ; les flux ETF quotidiens et la part de l'IBIT, y compris la sortie record ; la vente d'actions de Strategy, sa position de trésorerie et ses avoirs inchangés ; la clôture du pétrole et la variation hebdomadaire ; les clôtures du 2 ans et de l'indice du dollar ; ainsi que les termes du CLARITY Act — ont été tracés jusqu'à des sources primaires ou des sources Tier-1 nommément identifiées.
Conflits et lacunes de données signalés. Les probabilités de hausse en juillet sont reportées avec la date de leur instantané, car les chiffres publiés diffèrent : 38 % au 24 juillet et, sur un instantané du 25 juillet, environ 61,3 % pour un statu quo contre 36 % pour un quart de point [5][6]. Il s'agit de moments différents et non de lectures contradictoires d'un même moment, et aucun n'est traité comme faisant autorité sur l'autre. Le rendement du 2 ans apparaît à la fois à 4,33 % et à 4,34 % dans les instantanés du 24 juillet ; le chiffre le plus bas est retenu et décrit comme approximatif [7]. Le décompte des passages d'Ormuz provient de la journée la plus récente publiée par PortWatch, le 19 juillet, et non du 24 juillet ; la réduction de 83 % vaut donc à cette date et n'est explicitement pas présentée comme une lecture du jour même [3]. Deux références de brut sont reportées séparément et ne doivent pas être lues comme une seule série : le Brent fournit le mouvement intra-hebdomadaire au-dessus de 100 dollars et le repli d'environ 4 % vendredi vers 97 dollars, tandis que le WTI fournit le cours de règlement de vendredi à 89,87 dollars, la baisse quotidienne de 2,52 % et la variation hebdomadaire de +8,9 % [1][2]. Des instantanés intrajournaliers du même jour, issus d'un seul fournisseur de données, situent le gain hebdomadaire tantôt à environ 8 %, tantôt à environ 10 % ; c'est le chiffre de 8,9 % fondé sur les cours de règlement et repris par les dépêches d'agence qui est retenu, et non les variantes intrajournalières. Aucune source Tier-1 unique ne publie de total hebdomadaire ETF faisant autorité ; les chiffres quotidiens proviennent donc de trackers nommément identifiés et restent sujets à révision T+1 ; le total d'environ 1 milliard de dollars sur sept séances et la part de récupération de 15 % proviennent du même reportage et sont cités ensemble [10]. La part de 96 % attribuée aux fonds d'État institutionnels dans ce reflux est un calcul arithmétique fondé sur les ventilations par catégorie publiées par l'ICI, et non un constat formulé par l'ICI [9]. Aucune affirmation n'est faite sur les cotations du week-end des 25 et 26 juillet pour le bitcoin et l'ether ; les cours sont reportés jusqu'à la séance du 24 juillet. Les positions ouvertes sur les dérivés crypto du CME n'ont de nouveau aucune lecture Tier-1 autonome, et cette lacune est ouverte depuis le Numéro 10.
Attribution des sources. Les niveaux du pétrole et l'indice du dollar proviennent de fournisseurs de données de marché nommément identifiés ; les rendements des Treasuries d'un instantané daté ; les actifs des fonds monétaires de la publication hebdomadaire de l'Investment Company Institute ; les flux ETF de médias financiers et de trackers quotidiens nommément identifiés plutôt que de communications des émetteurs, et sont donc sujets à révision ; la vente d'actions de Strategy, sa trésorerie et ses avoirs de son 8-K tel que rapporté par des médias nommément identifiés ; et les termes du CLARITY Act d'une couverture nommément identifiée portant sur un projet en circulation et non sur un texte promulgué, de sorte que ces termes peuvent encore changer avant tout vote en séance plénière.
Discipline causale. L'affirmation centrale de ce numéro — que le pétrole a inversé le mécanisme derrière la désinflation de juin et a entraîné le marché des taux avec lui — est une lecture de séquence et de composition, pas une prévision ; une réouverture d'Ormuz rétablirait le mécanisme de juin aussi vite que sa fermeture l'a supprimé. Le lien établi entre la hausse des rendements des Treasuries vendredi et le repli des cryptoactifs suit l'attribution faite dans les articles cités, ce n'est pas un constat indépendant. Le reflux des fonds monétaires sur deux semaines est présenté comme une ligne à deux points dont la pente décélère, non comme une rotation établie. Rien de ce qui précède ne constitue un conseil en investissement.
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Avertissement : cet article est un commentaire de marché de Bitbase Research, fourni à titre d'information uniquement. Les analyses reflètent la date de rédaction et ne constituent ni un conseil en investissement, en trading, en fiscalité ou en finance, ni une offre ou une sollicitation d'opérer. Les données de ce numéro sont arrêtées au 26 juillet 2026 ; les marchés et les publications peuvent évoluer, référez-vous aux informations les plus récentes de sources faisant autorité. Le trading de cryptoactifs et de produits à effet de levier comporte un risque important, y compris la perte possible de votre capital.
Références
[1] Les contrats à terme sur le pétrole reculent mais bondissent sur la semaine sur fond d'attaques contre les routes maritimes ; le WTI clôture à 89,87 dollars, en baisse de 2,52 %, en hausse de 8,9 % sur la semaine, 24 juillet 2026. finance.yahoo.com
[2] Le pétrole Brent s'oriente vers un bond hebdomadaire après avoir dépassé 100 dollars sur fond de craintes sur l'offre, 24 juillet 2026. bloomberg.com
[3] État des passages du détroit d'Ormuz, données PortWatch jusqu'au 19 juillet 2026. straits.live
[4] Rapport sur le marché pétrolier, juillet 2026. iea.org
[5] La probabilité d'une hausse des taux de la Fed monte à 38 % avant la réunion de juillet, les prix du pétrole alimentant les craintes inflationnistes, 24 juillet 2026. hngn.com
[6] Les marchés intègrent une probabilité croissante de hausse des taux de la Fed en juillet, 23 juillet 2026. forbes.com
[7] Instantané des rendements des Treasuries, 24 juillet 2026 (2 ans 4,33 %, 10 ans 4,69 %). advisorperspectives.com
[8] Clôture de l'indice du dollar américain, 24 juillet 2026 (101,46, près d'un plus haut d'un mois). tradingeconomics.com
[9] Investment Company Institute, actifs hebdomadaires des fonds monétaires, semaine close le 22 juillet 2026. ici.org
[10] L'IBIT de BlackRock mène une reprise de près de 1 milliard de dollars sur les ETF bitcoin, les entrées atteignant sept jours consécutifs, juillet 2026. finance.yahoo.com
[11] Sept jours consécutifs d'entrées sur les ETF bitcoin ne récupèrent que 15 % des pertes de juin, 25 juillet 2026. finance.yahoo.com
[12] Les ETF bitcoin au comptant américains enregistrent 240,08 millions de dollars de sorties nettes, 24 juillet 2026. en.bloomingbit.io
[13] Cours du bitcoin et de l'ethereum, vendredi 24 juillet 2026 : les cours des cryptoactifs reculent face à la hausse des rendements des Treasuries américains. finance.yahoo.com
[14] Les avoirs en bitcoin de Strategy restent à 843 775 BTC après une levée de 263,5 millions de dollars, 8-K de juillet 2026. crypto.news
[15] Strategy vend pour 263,5 millions de dollars d'actions MSTR et se passe une nouvelle fois de bitcoin, juillet 2026. thedefiant.io
[16] Cours actuel du bitcoin au 20 juillet 2026. fortune.com
[17] Cours actuel du bitcoin au 24 juillet 2026. fortune.com
[18] Perspectives hebdomadaires du BTC, 20–26 juillet 2026. ventureburn.com
[19] Enseignements de l'audition au Congrès du président de la Fed Kevin Warsh, 14 juillet 2026. cnn.com
[20] Trump accepte les règles d'éthique crypto du CLARITY Act, juillet 2026. cryptobriefing.com
[21] CLARITY Act : Trump valide la clause d'éthique, 21 juillet 2026. disruptionbanking.com
[22] Le CLARITY Act crypto reste suspendu à sa section éthique, les démocrates rechignant devant l'accord passé avec Trump, 21 juillet 2026. coindesk.com
[23] Une nouvelle version du CLARITY Act rend la règle d'éthique temporaire, 22 juillet 2026. coindesk.com
[24] Le projet de loi crypto du Sénat interdirait aux responsables fédéraux d'émettre des actifs numériques, 22 juillet 2026. cnbc.com
