Capital B a acquis 376 Bitcoin pour 25,3 millions d'euros après avoir levé près de 30,1 millions d'euros, portant les avoirs stratégiques en Bitcoin de la société cotée en France à 3 521 BTC.
Résumé
- Capital B a acquis 376 BTC pour 25,3 millions d'euros, augmentant ses avoirs stratégiques en Bitcoin à 3 521 BTC.
- L'achat a été réalisé à un prix moyen de 67 182 euros par BTC en utilisant le produit des augmentations de capital récemment réalisées.
- Capital B a réalisé des placements privés de 28,7 millions d'euros impliquant des investisseurs institutionnels, dont Adam Back et TOBAM.
- La société a déclaré un rendement BTC de 2,17 % depuis le début de l'année et un gain BTC de 61,3 BTC.
- La réserve de 3 521 BTC de Capital B a un coût d'acquisition total de 309,4 millions d'euros, soit une moyenne de 87 878 euros par Bitcoin.
Selon le communiqué de presse de Capital B du 7 septembre, l'achat a été réalisé à un prix moyen de 67 182 euros par Bitcoin en utilisant le produit de ses opérations de financement récemment achevées. La société porte désormais un coût d'acquisition total de 309,4 millions d'euros pour sa réserve stratégique de BTC, soit un prix d'achat moyen de 87 878 euros par pièce.
La transaction complète un achat que Capital B préparait via deux placements privés et son accord d'augmentation de capital existant avec le gestionnaire d'actifs TOBAM. Crypto.news avait précédemment rapporté que Capital B avait levé 7,6 millions d'euros auprès d'Adam Back le 2 septembre via un placement de 13,18 millions d'actions avec bons de souscription.
À l'époque, la société avait déclaré que ce financement, combiné aux fonds déjà disponibles provenant d'un placement antérieur, pourrait soutenir l'acquisition de 376 BTC et porter ses avoirs de 3 145 BTC à 3 521 BTC. L'annonce du 7 septembre confirme que cet achat a maintenant été réalisé.
Les avoirs en Bitcoin de Capital B atteignent 3 521 BTC
La dernière transaction est la plus importante acquisition de Bitcoin de Capital B depuis l'achat de 624 BTC en juin 2025. Sa réserve stratégique s'élevait à 2 828 BTC en février avant qu'une série d'acquisitions ne porte le total à 3 139 BTC en juin.
L'activité d'achat a ralenti au cours des deux mois suivants. Capital B a acquis un BTC le 3 août avant d'en acheter cinq autres le 17 août pour 280 000 euros, portant la trésorerie à 3 145 BTC. L'achat de cinq Bitcoin a été réalisé à un prix moyen de 55 882 euros par BTC.
La nouvelle acquisition de 376 BTC augmente les avoirs stratégiques de Capital B de près de 12 % par rapport au niveau du 17 août.
Swissquote Bank Europe a exécuté l'achat en utilisant le produit des augmentations de capital réalisées. Le prestataire de services sur actifs virtuels enregistré au Luxembourg a acquis les BTC, tandis que la garde a été confiée via la technologie fournie par l'infrastructure suisse d'actifs numériques Taurus.
Au-delà des 3 521 BTC détenus dans le cadre de sa stratégie de trésorerie, Capital B dispose de 61 BTC supplémentaires réservés aux besoins opérationnels. La société conserve ces pièces séparées de sa réserve stratégique de Bitcoin et les exclut de ses indicateurs de performance de trésorerie.
Les avoirs stratégiques totaux en BTC de Capital B portent désormais un coût de base de 309,4 millions d'euros. La société a évalué la réserve à environ 240,8 millions d'euros sur la base du cours de clôture du Bitcoin le jour de bourse précédant l'annonce du 7 septembre.
Le financement d'Adam Back et TOBAM a financé l'achat
Capital B a réalisé des placements privés de 28,7 millions d'euros via des actions assorties de quatre bons de souscription chacune, avec des investisseurs institutionnels mondiaux, dont Adam Back et TOBAM, participant aux transactions. Chaque unité composée d'une action et d'un bon était au prix de 0,58 euro.
Le financement a été réparti entre deux placements. Le 28 août, Capital B a annoncé l'émission de 36,22 millions d'actions avec bons attachés pour 21,01 millions d'euros. La société s'attendait à environ 19,9 millions d'euros de produit net après frais de placement et dépenses de transaction, le financement et les ressources existantes pouvant potentiellement soutenir un achat d'environ 270 BTC.
Le placement privé de 21 millions d'euros comprenait les investisseurs stratégiques Back et TOBAM et était au prix d'une décote de 6,45 % par rapport au cours de clôture de l'action de Capital B le 27 août.
Un deuxième placement a suivi le 2 septembre, lorsque Back a souscrit à 13,18 millions d'actions supplémentaires avec des bons de souscription pour 7,64 millions d'euros. Capital B a confirmé la finalisation des deux levées de fonds le 7 septembre, portant leur produit brut combiné à environ 28,7 millions d'euros.
Parallèlement aux placements privés, Capital B a réalisé une augmentation de capital de 1,44 million d'euros dans le cadre de son accord de type ATM avec TOBAM. La société a émis 2,8 millions d'actions ordinaires à un prix de souscription moyen arrondi de 0,51 euro suite aux demandes de souscription faites entre le 10 et le 21 août.
Trois fonds TOBAM ont participé. Le fonds TOBAM Bitcoin Alpha a souscrit pour environ 769 527 euros, le fonds Bitcoin Enhanced a contribué à hauteur de près de 508 691 euros et le fonds Bitcoin Treasury Opportunities a représenté environ 162 353 euros.
L'achèvement des transactions a laissé Back avec 67,49 millions d'actions Capital B, représentant 17,64 % du capital ordinaire en circulation. Sa position équivaut à 14,68 % sur une base entièrement diluée utilisée dans la répartition des actionnaires de Capital B. Blockstream Capital Partners détient 18,77 % sur une base ordinaire, tandis que TOBAM détient 3,16 %.
Capital B a obtenu une autorisation de financement substantielle plus tôt cette année. Les actionnaires en juin ont approuvé une capacité d'endettement de 100 milliards d'euros ainsi que l'autorisation d'augmentations de capital pouvant atteindre 5 milliards d'euros. Chaque résolution a reçu plus de 95 % de soutien des votes exprimés.
Capital B déclare un rendement BTC de 2,17 %
Suite au dernier financement et à l'acquisition, Capital B a déclaré un rendement BTC de 2,17 % depuis le début de l'année, contre 2,14 % au 17 août et 1,85 % au 1er juin. Le Bitcoin par action entièrement diluée s'élevait à 736,6 satoshis, légèrement au-dessus des 736,4 satoshis rapportés en août.
La société a déclaré un gain BTC de 61,3 BTC depuis le début de l'année et a calculé son gain en euros BTC à environ 4,19 millions d'euros. Pour le trimestre en cours, le rendement BTC a atteint 0,31 %, le gain BTC s'est élevé à 9,9 BTC et le gain en euros BTC était de 675 086 euros.
Capital B définit le rendement BTC comme le pourcentage de variation du ratio entre ses avoirs stratégiques en Bitcoin et les actions entièrement diluées au cours d'une période donnée. Le gain BTC est calculé en multipliant le Bitcoin détenu au début de la période par le rendement BTC applicable, tandis que le gain en euros BTC convertit ce résultat en euros en utilisant le prix de clôture du Bitcoin le jour de bourse précédant l'annonce.
La société précise que le rendement BTC n'est pas équivalent au rendement en finance traditionnelle et ne mesure pas les rendements pour les actionnaires, le résultat opérationnel ou les retours sur investissement de ses avoirs en Bitcoin. Le gain BTC et le gain en euros BTC sont également définis comme des mesures de trésorerie supplémentaires, tandis que le gain en euros BTC ne représente pas un gain de juste valeur sur la réserve.
Le regroupement d'actions prend effet le 8 septembre
Capital B a finalisé les dernières levées de capitaux un jour avant que son regroupement d'actions de 10 pour 1 prévu ne prenne effet le 8 septembre.
Dans le cadre de la consolidation, chaque 10 actions existantes deviendra une nouvelle action. Cette opération sur titres nécessite des ajustements correspondants aux conditions de conversion des obligations convertibles en circulation de Capital B et de ses bons de souscription.
Pour les trois tranches de bons de souscription attachées aux derniers placements privés, chaque bon donnera droit à son titulaire à un dixième d'action après regroupement. Les prix d'exercice pour une action consolidée deviendront 7,50 euros pour les bons 2026-06, 9,80 euros pour les bons 2026-07 et 12,70 euros pour les bons 2026-08. Chaque tranche a une échéance de cinq ans.
Capital B peut déclencher une période d'exercice accélérée si le VWAP du cours de son action dépasse 130 % du prix d'exercice du bon concerné pendant 20 jours de bourse consécutifs. Une fois activée, les détenteurs disposeraient de 20 jours de bourse supplémentaires pour exercer les bons applicables avant que les instruments non exercés de cette tranche ne deviennent caducs.
Si tous les 197,6 millions de bons émis dans le cadre des deux placements privés réalisés étaient exercés selon leurs conditions avant consolidation, Capital B recevrait 185,25 millions d'euros de capital supplémentaire. Les bons 2026-06 pourraient générer 74,1 millions d'euros, les bons 2026-07 encore 48,41 millions d'euros et les bons 2026-08 environ 62,74 millions d'euros.
