Deutsche Bank a confirmé son intention de lancer un service de conservation d'actifs numériques institutionnels plus tard en 2026, avec le soutien du Bitcoin, de l'Ether et de certaines stablecoins réglementées, sous réserve de l'achèvement de son processus réglementaire.
Résumé
- Deutsche Bank prévoit de lancer la conservation de crypto-actifs pour les clients institutionnels et d'entreprise plus tard cette année.
- Le Bitcoin, l'Ether, l'USDC, l'EURC et l'EURAU figurent parmi les actifs numériques prévus pour le soutien initial de la conservation.
- Le service reste soumis à l'achèvement réglementaire, aux approbations internes, à la gestion des risques et aux exigences d'intégration des clients.
- Deutsche Bank gérera les portefeuilles clients et les clés privées en utilisant des environnements de stockage chaud et froid.
- Les instruments financiers tokenisés restent sur la feuille de route de Deutsche Bank à mesure que la gamme d'actifs pris en charge s'élargit progressivement.
Deutsche Bank a déclaré que la plateforme permettra aux clients institutionnels et d'entreprise de sauvegarder des actifs numériques et de les transférer à des tiers pendant que la banque gère leurs portefeuilles et clés privées. Le soutien initial est prévu pour le Bitcoin, l'Ether, l'USDC, l'EURC et l'EURAU, selon les détails publiés le 16 septembre.
Le service se concentrera initialement sur les clients en Allemagne, a déclaré Gerald Podobnik, co-responsable de la banque d'entreprise de Deutsche Bank, à Bloomberg. Le groupe cible comprend les gestionnaires d'actifs, les fonds spéculatifs, les dépositaires, les courtiers, les institutions souveraines, les entreprises et les sociétés travaillant avec la technologie blockchain.
La conservation de crypto-actifs de Deutsche Bank sera lancée avec cinq actifs
Au lancement, Deutsche Bank prévoit de prendre en charge un groupe sélectionné d'actifs numériques plutôt que d'ouvrir la conservation à un grand nombre de jetons. Le Bitcoin et l'Ether constituent la composante crypto, tandis que l'USDC, l'EURC et l'EURAU sont listés parmi les stablecoins ou jetons de monnaie électronique qui devraient être pris en charge.
La liste des actifs reste soumise à l'approbation des produits, à la gestion des risques et aux processus réglementaires de Deutsche Bank. La banque a déclaré que les ajouts futurs dépendront de la demande des clients et de ses exigences internes, ce qui signifie que les cinq actifs nommés ne doivent pas être considérés comme une liste fixe à long terme.
L'EURAU présente un lien réglementaire allemand direct. AllUnity, une coentreprise entre DWS, Flow Traders et Galaxy, a lancé le jeton adossé à l'euro en juillet 2025 après avoir reçu une licence d'établissement de monnaie électronique de la BaFin. AllUnity décrit l'EURAU comme entièrement réservé et conforme aux exigences de MiCA.
L'USDC et l'EURC sont des stablecoins en dollars et en euros émis par Circle, tandis que les recherches récentes de Deutsche Bank ont examiné les stablecoins, les dépôts tokenisés et les monnaies numériques de banque centrale comme des formes distinctes de monnaie numérique. Dans un document de mai, la banque a déclaré que les institutions financières pourraient éventuellement aider les clients à naviguer entre ces formes en fonction de la transaction concernée.
Podobnik a décrit les actifs numériques comme faisant partie du système financier que Deutsche Bank s'attend à servir par le biais de contrôles bancaires établis. « Les actifs numériques ne remplacent pas le système financier traditionnel mais en sont un complément important », a-t-il déclaré.
La banque détiendra les clés privées pour les clients institutionnels
Le modèle de conservation de Deutsche Bank confie la responsabilité de la gestion des portefeuilles et des clés privées à la banque, réduisant ainsi le besoin pour les clients institutionnels de développer leur propre infrastructure de gestion des clés. Le service permettra les transferts à des tiers ainsi que la garde.
Sa structure de sécurité prévue comprend une protection des clés basée sur le matériel, une génération sécurisée des clés, une séparation des tâches et une approbation multipersonnelle pour les transactions. Deutsche Bank a déclaré que des environnements de stockage chaud et froid distincts feront partie de l'architecture, soutenus par des systèmes redondants et des dispositions contrôlées de sauvegarde et de récupération.
La banque avait déjà divulgué des travaux techniques sur la plateforme avant l'annonce du 16 septembre. Une offre d'emploi de Deutsche Bank pour sa plateforme de conservation d'actifs numériques décrivait une infrastructure conçue pour le Bitcoin, l'Ether et les stablecoins réglementées, avec un travail de sécurité couvrant les modules de sécurité matériels, la gestion des clés cryptographiques, les pistes d'audit et la réponse aux incidents.
Le 9 septembre, Deutsche Bank a publié une revue distincte sur la conservation institutionnelle d'actifs numériques, dans laquelle Paul Maley, son responsable mondial des services de fiducie et de titres, a déclaré que les dépositaires réglementés fournissent la sécurité, la gouvernance et l'infrastructure post-marché nécessaires aux institutions financières entrant sur les marchés de la blockchain. Rapport de Deutsche Bank sur la conservation d'actifs numériques
Le même rapport a identifié la protection des clés matérielles, la fragmentation des clés, l'autorisation multipersonne et le stockage hors ligne comme techniques utilisées par les dépositaires institutionnels pour protéger les actifs cryptographiques. Deutsche Bank a publié le rapport une semaine avant d'annoncer le service prévu.
Le processus MiCA se dresse toujours entre le plan et le lancement
Deutsche Bank n'a pas donné de date de lancement exacte. Son annonce du 16 septembre indique que la plateforme de conservation devrait démarrer plus tard cette année une fois le processus réglementaire applicable terminé, tout en avertissant que le calendrier, la disponibilité géographique et la couverture des actifs peuvent changer.
Pour les banques de l'UE, MiCA offre une voie spécifique vers les services crypto. L'Autorité européenne des marchés financiers déclare qu'un établissement de crédit peut fournir des services sur crypto-actifs via la procédure de notification établie par l'article 60, à condition de soumettre les informations requises à son autorité compétente. Orientations de l'ESMA pour les établissements de crédit en vertu de MiCA
Les informations requises comprennent le programme d'opérations proposé, les contrôles internes et les procédures relatives à la ségrégation des actifs, à la conservation, aux exigences de lutte contre le blanchiment d'argent et aux systèmes de technologies de l'information et de la communication. L'ESMA note que la notification doit rester cohérente avec l'autorisation bancaire existante de l'établissement en vertu du droit national.
La Bundesbank allemande déclare que les établissements soumettant des notifications MiCA au titre de l'article 60 les envoient à BaFin et à la Bundesbank. BaFin a séparément averti qu'un établissement ne peut pas commencer un service crypto lorsque sa notification requise reste incomplète. Informations de la Bundesbank sur MiCA
Deutsche Bank a précédemment demandé à BaFin une autorisation réglementaire liée à la conservation d'actifs numériques en 2023. L'annonce actuelle n'indique pas que toutes les étapes réglementaires restantes ont été franchies, c'est pourquoi la banque continue de conditionner le calendrier de lancement au processus applicable.
Taurus et Bitpanda ont fait partie de la construction de la conservation
L'annonce actuelle de Deutsche Bank indique que la plateforme utilisera des sociétés externes sélectionnées de technologie et d'infrastructure pour des composants techniques définis, mais ne nomme pas ces fournisseurs. Des divulgations antérieures offrent plus de détails sur les entreprises impliquées dans le travail sur les actifs numériques de la banque.
En septembre 2023, Deutsche Bank a signé un accord mondial avec le fournisseur d'infrastructure suisse Taurus pour utiliser sa technologie de conservation et de tokenisation pour les cryptomonnaies, les monnaies numériques et les actifs tokenisés. Annonce du partenariat original entre Taurus et Deutsche Bank
Deutsche Bank a sélectionné Taurus après un processus de diligence raisonnable alors qu'elle se préparait à offrir des services institutionnels sur actifs numériques. La société suisse continue d'identifier Deutsche Bank parmi les institutions financières utilisant sa technologie.
Un rapport ultérieur de Bloomberg a indiqué que Deutsche Bank travaillait avec Bitpanda Technology Solutions pour construire son service de conservation prévu pour 2026 tout en poursuivant sa relation avec Taurus. Crypto.news a rapporté le lancement prévu en 2026 en juillet 2025.
Bitpanda a depuis renommé son activité institutionnelle Bitpanda Enterprise. Son infrastructure de conservation actuelle prend en charge Bitcoin, Ethereum et les principales stablecoins et utilise des modules de sécurité matériels, des approbations basées sur des politiques et des journaux d'audit pour les clients institutionnels. Deutsche Bank n'a pas identifié Bitpanda par son nom dans l'annonce de service du 16 septembre.
Deutsche Bank travaille déjà avec Bitpanda dans un autre segment du marché des actifs numériques. Depuis 2024, la banque fournit une infrastructure IBAN allemande et de paiement en temps réel aux clients de Bitpanda, tout en servant l'entreprise en Autriche et en Espagne pour des services bancaires multidevises. Le partenariat existant entre Deutsche Bank et Bitpanda
Les instruments financiers tokenisés restent sur la feuille de route
Deutsche Bank indique que la plateforme de conservation pourrait ultérieurement s'étendre au-delà des cryptomonnaies et des stablecoins pour inclure des instruments financiers tokenisés, sous réserve de la demande, de la réglementation et de son cadre d'approbation interne. Aucune date n'a été annoncée pour l'ajout de ces instruments.
La banque a consacré plusieurs années à tester une infrastructure de tokenisation. En 2024, elle a rejoint le projet Guardian de l'Autorité monétaire de Singapour pour tester une plateforme blockchain interopérable destinée aux fonds tokenisés et numériques. Le projet comprenait des travaux sur la gestion des fonds numériques et l'élaboration de normes pour les marchés tokenisés réglementés. Les travaux de Deutsche Bank dans le cadre du projet Guardian
Une initiative de Deutsche Bank de juin 2024 a examiné l'interopérabilité entre les actifs tokenisés sur des blockchains publiques et privées et l'infrastructure financière existante. La banque a déclaré que ses expérimentations couvraient la blockchain et la tokenisation du point de vue des services aux actifs.
Dans son rapport de conservation du 9 septembre, Deutsche Bank a cité les actions tokenisées, les obligations d'État, le crédit d'entreprise et l'immobilier comme exemples d'actifs financiers traditionnels pouvant être représentés sur des blockchains. La feuille de route actuelle de conservation de la banque place ces instruments après l'offre initiale de cryptomonnaies et de stablecoins.
