Les ministres des finances et les gouverneurs des banques centrales du G20 se sont engagés à faire progresser des cadres réglementaires plus clairs pour les actifs numériques tout en gardant à l'esprit la stabilité financière et les risques transfrontaliers.
Résumé
- Les ministres des finances du G20 se sont engagés à établir des règles plus claires pour les actifs numériques qui soutiennent l'innovation tout en préservant la stabilité financière.
- Les responsables attendent les conclusions du FSB sur les stablecoins mondiaux, y compris leurs implications transfrontalières et les défis liés aux données.
- Le G20 a réaffirmé sa feuille de route sur les paiements transfrontaliers et a appelé à des heures d'ouverture plus longues pour les systèmes de paiement de grande valeur.
- Les grandes économies du G20, notamment les États-Unis, l'UE et le Japon, ont déjà introduit des cadres réglementaires couvrant les actifs numériques ou les stablecoins.
La Déclaration de la présidence du G20, publiée après la réunion des responsables à Asheville, en Caroline du Nord, les 31 août et 1er septembre, a reconnu les actifs numériques comme faisant partie de l'innovation financière qui pourrait soutenir la croissance économique et le développement du secteur privé.
Les responsables ont déclaré que les pays membres travailleraient à l'élaboration de cadres réglementaires et de surveillance qui offrent des voies définies pour l'innovation financière numérique tout en maintenant la confiance dans les systèmes monétaires et de paiement.
« Nous nous engageons à faire progresser des cadres réglementaires et de surveillance responsables et efficaces qui préservent la stabilité financière, soutiennent la croissance économique et établissent des voies claires pour une innovation financière numérique et des actifs numériques saine », ont déclaré les responsables.
Cet engagement place la réglementation des actifs numériques dans le cadre des travaux du G20 sur la modernisation de la surveillance financière, qui couvre la stabilité financière, les nouvelles technologies et l'infrastructure de paiement.
Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, avait identifié le soutien à un écosystème d'actifs numériques et l'amélioration des paiements transfrontaliers parmi les priorités de la présidence américaine du G20 en février. La réunion d'Asheville faisait partie du volet financier 2026, avant une autre réunion ministérielle prévue en octobre à Bangkok et le sommet des dirigeants du G20 en décembre.
Les travaux du G20 sur les actifs numériques mettent les stablecoins sous les projecteurs
Les stablecoins ont fait l'objet d'une attention particulière dans la déclaration alors que les responsables du G20 attendent de nouveaux travaux du Conseil de stabilité financière.
Le groupe a déclaré qu'il s'attend à ce que le CSF publie des conclusions couvrant les implications transfrontalières des dispositifs de stablecoins mondiaux, ainsi que des travaux examinant les sources de données sur les stablecoins, leur disponibilité et les problèmes potentiels liés aux informations dont disposent actuellement les régulateurs.
L'utilisation transfrontalière est devenue l'un des domaines qui attirent davantage l'attention des autorités financières alors que les stablecoins circulent sur les réseaux de paiement sans s'appuyer sur la même infrastructure que celle utilisée pour les virements internationaux conventionnels.
En juin, crypto.news avait précédemment rapporté que la Banque populaire de Chine surveillait les paiements en stablecoins alors que les responsables examinaient leur effet sur les réseaux de paiement internationaux et le système monétaire.
Les responsables de la banque centrale chinoise ont déclaré que les stablecoins pourraient jouer un rôle plus important dans les transactions transfrontalières et ont appelé à une coordination internationale plus forte à mesure que leur utilisation augmente. Pékin a maintenu des restrictions sur les activités de crypto-monnaie tout en examinant comment les stablecoins et les monnaies numériques de banque centrale pourraient affecter les paiements mondiaux.
La coordination réglementaire a progressé ailleurs. Le Royaume-Uni et les États-Unis ont convenu en juillet de poursuivre une coordination plus étroite sur les stablecoins couvrant les normes réglementaires, les paiements transfrontaliers et les marchés financiers tokenisés.
Les responsables des deux pays ont examiné des voies qui pourraient permettre aux stablecoins réglementés émis dans une juridiction d'accéder à l'autre marché. Leurs discussions ont inclus des exigences de réserves de un pour un et des protections pour les détenteurs en cas d'insolvabilité de l'émetteur.
La déclaration du G20 n'a pas proposé de système commun de licence pour les stablecoins ni fixé de date limite pour que les pays adoptent des règles identiques. Son engagement se concentre plutôt sur la progression des cadres réglementaires nationaux tout en tenant compte des opportunités et des risques qui s'étendent au-delà des frontières.
Les réformes des paiements transfrontaliers restent dans les plans du G20
L'infrastructure de paiement côtoie la réglementation des actifs numériques dans les travaux actuels du G20.
Les ministres des Finances et les gouverneurs des banques centrales ont réaffirmé leur engagement envers la feuille de route du G20 pour améliorer les paiements transfrontaliers et ont appelé les pays à étendre les heures d'ouverture des systèmes de paiement de grande valeur.
Les responsables souhaitent que les juridictions encouragent l'utilisation de la norme de messagerie harmonisée ISO 20022 et facilitent la transmission transfrontalière des données des services financiers tout en tenant compte des lois nationales et des exigences de sécurité des données.
L'utilisation des stablecoins a de plus en plus recoupé les mêmes problèmes de paiement. La Financial Conduct Authority du Royaume-Uni a identifié les paiements transfrontaliers comme le cas d'usage pratique le plus fort des stablecoins lors de son Stablecoin Sprint, sur la base des retours des banques, des sociétés de paiement et des entreprises de crypto.
Les participants ont indiqué au régulateur que les stablecoins pourraient être particulièrement utiles sur les marchés où l'accès au dollar américain reste limité. La FCA a constaté moins d'incitations pour les consommateurs britanniques à remplacer les méthodes de paiement nationales existantes, bien que les entreprises puissent potentiellement utiliser l'infrastructure des stablecoins pour le règlement.
Les membres individuels du G20 ont adopté des approches différentes pour intégrer la crypto dans les systèmes de paiement internationaux. La banque centrale du Brésil, par exemple, a décidé en mai d'interdire les actifs virtuels pour le règlement dans les rails de paiement transfrontaliers eFX réglementés, tout en autorisant les transferts de crypto en dehors de ces canaux supervisés.
La dernière position du G20 laisse place à ces différences, la déclaration appelant les juridictions à considérer les opportunités et les défis transfrontaliers dans le cadre de leurs systèmes réglementaires respectifs.
Les grandes économies du G20 ont déjà construit des cadres pour les crypto
Plusieurs membres ont avancé avec des lois nationales sur les actifs numériques pendant que les organisations internationales continuent de travailler sur des normes communes.
Aux États-Unis, la loi GENIUS a établi le premier cadre fédéral couvrant spécifiquement les stablecoins de paiement. Les émetteurs autorisés devront maintenir une garantie un pour un en utilisant des actifs de réserve liquides éligibles et se conformer aux exigences de divulgation, de supervision et de rachat.
La mise en œuvre reste inachevée. Les régulateurs fédéraux ont manqué la date limite du 18 juillet pour finaliser plusieurs règles requises par la loi, le Bureau du contrôleur de la monnaie ayant ensuite fixé un objectif de novembre pour ses principales réglementations.
Le cadre doit entrer en vigueur le 18 janvier 2027, ou 120 jours après que les principaux régulateurs fédéraux aient achevé leurs règles de mise en œuvre, selon la première éventualité.
Dans l'Union européenne, le règlement sur les marchés de crypto-actifs a établi un système commun de licence et de supervision couvrant les prestataires de services crypto et les émetteurs de stablecoins. La période de transition de MiCA a pris fin le 1er juillet, laissant les entreprises sans l'autorisation requise incapables de fournir légalement des services crypto couverts aux clients de l'UE dans le cadre du règlement.
Le Japon a également continué à restructurer ses règles sur les actifs numériques. En juillet, les législateurs ont adopté des amendements classant les crypto-monnaies comme produits financiers en vertu de la loi sur les instruments financiers et les changes, créant ainsi une voie vers les fonds négociés en bourse de crypto nationaux, un traitement fiscal distinct de 20 % et des exigences plus strictes de conduite sur le marché.
L'Agence des services financiers du pays a ensuite créé une division crypto dédiée responsable de la supervision des crypto-monnaies et des stablecoins, de la planification des paiements numériques et des travaux politiques connexes.
Le Japon réglemente les stablecoins séparément dans le cadre de son système de services de paiement. La banque MUFG, la banque Sumitomo Mitsui Banking Corporation et la banque Mizuho préparent des transactions de stablecoins émises conjointement pour l'exercice 2026 à la suite d'un projet pilote soutenu par la FSA qui a testé les paiements transfrontaliers d'entreprise.
Le G20 appelle à une surveillance renforcée de la finance crypto illicite
La criminalité financière a constitué une autre partie de l'ordre du jour du G20 sur les actifs numériques.
Les responsables ont réaffirmé leur soutien au Groupe d'action financière et ont appelé les pays ayant une activité importante d'actifs virtuels à faire de la mise en œuvre efficace des normes du GAFI une priorité.
Le groupe a spécifiquement soutenu une supervision fondée sur les risques couvrant le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération, tout en attirant l'attention sur la fraude impliquant des centres d'escroquerie et l'utilisation de l'intelligence artificielle par les criminels.
Le GAFI et ses organismes régionaux ont été chargés de superviser la mise en œuvre de ces normes dans les différentes juridictions. Les États-Unis doivent accueillir un Forum de développement et d'apprentissage du GAFI à Dallas plus tard cette année, alors que les pays poursuivent leurs travaux sur l'application des règles du GAFI en matière de criminalité financière.
Les ministres des finances et les gouverneurs des banques centrales du G20 doivent se réunir à nouveau à Bangkok le 15 octobre avant que la présidence américaine ne se conclue par le Sommet des dirigeants du G20 à Miami les 14 et 15 décembre.
