Morning Minute est une newsletter quotidienne écrite par Tyler Warner. Les analyses et opinions exprimées sont les siennes et ne reflètent pas nécessairement celles de Decrypt.

GM !

Les principales nouvelles du jour :

  • Les principales cryptomonnaies sont mitigées avec Hype en tête ; BTC à 78 000 $
  • Les entrées des ETF restent positives avec 217 M$ pour le BTC et 88 M$ pour l'ETH
  • Kraken en pourparlers avec Hyperliquid pour apporter les perps aux États-Unis (HYPE +3 %)
  • D'anciens responsables de la SEC et de la CFTC exhortent à des règles plus légères pour les perps
  • Robinhood Chain dépasse Hyperliquid en revenus alors que les leaders des jetons s'envolent

💰 Saylor a vendu du BTC à 62 000 $ et l'a racheté à 80 000 $

Strategy a passé l'été à faire quelque chose qu'elle n'avait jamais fait auparavant : vendre du Bitcoin. Entre mai et août, l'entreprise a cédé 6 948 BTC pour environ 432,5 millions de dollars, soit environ 62 250 $ par pièce.

Lundi, elle a racheté pour la première fois depuis juin, en acquérant 4 603 BTC pour 369,7 millions de dollars à un prix moyen de 80 318 $. C'est un prix 29 % plus élevé que celui qu'elle a obtenu pour les pièces vendues, et l'entreprise est toujours allégée de 2 345 BTC par rapport au printemps.

La raison de ces deux mouvements est le même instrument : STRC. Strategy finance ses achats de Bitcoin en émettant des actions et des actions privilégiées, et lorsque STRC est passé sous sa valeur nominale de 100 $ en juin, cette voie de financement s'est fermée. L'entreprise a mis en place un cadre de capital de crédit numérique autorisant jusqu'à 1,25 milliard de dollars de ventes de Bitcoin pour couvrir les dividendes privilégiés et racheter ces actions à escompte. Elle a vendu du Bitcoin parce que la vente d'actions était devenue trop chère. Maintenant, MSTR a suffisamment récupéré pour que les actions redeviennent l'option la moins chère, elle est donc revenue à l'ancienne méthode. La semaine dernière, elle a vendu 4 531 421 actions MSTR pour un produit net de 602,8 millions de dollars, envoyant 369,7 millions de dollars vers le Bitcoin, 151,8 millions de dollars vers les rachats de STRC, 50,7 millions de dollars vers les dividendes privilégiés et 30 millions de dollars en espèces.

Strategy n'était pas seule lundi. Strive a ajouté 1 800 BTC pour environ 143 millions de dollars à un prix moyen de 79 431 $, portant son stock à 23 156 BTC d'une valeur d'environ 1,76 milliard de dollars. Bitmine de Tom Lee a effectué son plus gros achat d'Ethereum depuis juin. Trois sociétés de trésorerie ont fait un pas en arrière le même jour après un été où la plupart d'entre elles sont restées à l'écart ou ont vendu. Un signal potentiel là-bas, semble-t-il.

Maintenant, en dehors des blagues sur le terrible prix d'exécution de Saylor (sérieusement, 80 318 $ en moyenne ?), c'était en fait un mouvement plutôt positif de la part de Strategy. Ils ont vendu 600 M$ d'actions MSTR et l'action MSTR était encore en hausse de 5 % sur la semaine. Ils ont acheté du BTC et du STRC et ont quand même réussi à lever des liquidités. Donc les réserves sont en hausse à la fois en BTC et en cash. Cela semble bon pour presque tout le monde, sauf pour les détenteurs de MSTR (mais ils ne semblent clairement pas se soucier d'être dilués à ce stade).

Maintenant, nous attendrons de voir si c'était une semaine isolée ou si c'est la nouvelle norme de Saylor pour le quatrième trimestre 2026.

🌎 Macro Crypto et Marchés

  • Les grandes cryptos étaient mitigées, Hype en tête ; BTC -0,8 % à 78 000 $ ; ETH +0,2 % à 2 455 $ ; SOL -1 % à 102,2 $ ; HYPE +3 % à 84 $
  • Les principaux altcoins en mouvement incluent ARB (+30 %), CRV (+18 %) et UNI (+14 %)
  • Pétrole stable à 87 $ ; Or -1 % à 4 430 $
  • Les contrats à terme sur actions sont dans le rouge alors que les rendements obligataires montent ; DOW -0,5 %, Nasdaq -1 %
  • Payward, la maison mère de Kraken, est en négociations avancées avec Hyperliquid Labs pour apporter les contrats à terme perpétuels aux traders américains, quelques jours après que Trump a déclaré que la CFTC travaillait sur une voie conforme aux réglementations nationales
  • Un groupe bipartisan d'anciens responsables de la SEC et de la CFTCa exhorté les régulateurs à adopter des règles dérivées plus légères, avertissant qu'un traitement mal calibré empêche un marché offshore de 90 000 milliards de dollars de venir sur le territoire national
  • Les portefeuilles liés au groupe Lazarus de la Corée du Nordont vendu plus de 30 millions de dollars en Bitcoin sur Hyperliquid sur trois semaines, en les convertissant en ETH et SOL et en transférant les fonds vers Kraken, LBank et KuCoin
  • Kalshi a banni définitivement George Santos et lui a infligé une amende de 71 356 $pour avoir négocié un marché sur sa propre présence au discours sur l'état de l'Union, puis avoir fait de fausses déclarations pour faire bouger le prix et réaliser un profit de 17 839,57 $
  • Sberbank prévoit d'accepter l'ETH et l'USDT comme garantie de prêten plus du Bitcoin, une fois que la nouvelle loi russe sur les cryptos entrera en vigueur et que les régulateurs autoriseront ces actifs à la négociation publique
  • Félix a levé 200 millions de dollars en financement de série B, répartissant 87 millions de dollars en capitaux propres dirigés par a16z et une facilité de crédit de 113 millions de dollars de General Catalyst, pour étendre son service de transfert d'argent WhatsApp aux prêts et à l'épargne
  • La Bourse de Londres s'est associée à Payward, la maison mère de Kraken,pour tokeniser les 100 plus grandes entreprises cotées au Royaume-Uni en tant que xStocks, les premiers jetons devant être émis dans quelques semaines et les cotations LSE 24 prévues pour 2027 sous réserve d'approbation

Trésoreries d'entreprises et ETF

Suivi des Meme Coins

  • Les leaders des memes étaient mitigés ; DOGE stable, SHIB +2%, PEPE -3%, PENGU stable, TRUMP -1%, SPX +10% ; Fartcoin +1%
  • Les leaders de la chaîne Robinhood ont eu une journée énorme ; PONS +27% ; AI +100% ; Boner +300% ; Up +30% ; Moo +300% et Mancer +80%
  • Les leaders de Solana comprenaient GPro (+80x à 3 millions de dollars), Useless (+50%) et Stonk (+30%) ; Ansem stable à 290 millions de dollars
  • BSC a été mené par Marscoi +80% à 88 millions de dollars

💰 Suivi des Tokens, Airdrops et Protocoles

🚚 Que se passe-t-il dans les NFT ?

  • Les leaders NFT étaient légèrement dans le rouge ; Punks -1% à 31,7 ETH, BAYC -1% à 7,65 ETH, Pudgy -2% à 4 ETH
  • Chain Mancers (+70%), Cache Flow (+90%) et Argonauts (+28%) ont mené les plus fortes hausses
  • OpenSeaa annoncé son soutien pour les NFT Solana