Le Bureau du contrôleur de la monnaie a fixé un objectif de novembre pour achever ses règlements sur la loi GENIUS après avoir reçu les commentaires de l'industrie sur son cadre proposé pour les stablecoins.
Résumé
- L'OCC prévoit de finaliser ses principaux règlements sur la loi GENIUS d'ici novembre.
- Les commentaires de l'industrie pourraient modifier certaines parties de la proposition sur les stablecoins avant sa publication.
- Les règles couvrent les réserves, les rachats, la supervision, la garde et les demandes des émetteurs.
- L'activité d'approbation des actifs numériques a été multipliée par huit sous l'administration actuelle, selon Jonathan Gould.
La journaliste crypto Eleanor Terrett a rapporté dans un post X du 19 août que le contrôleur de la monnaie Jonathan Gould a divulgué le calendrier lors du Wyoming Blockchain Symposium, un événement présenté par SALT et Kraken à Jackson Hole.
Selon Terrett, Gould a déclaré que l'OCC ajusterait les règlements finaux en réponse aux commentaires des entreprises de crypto-monnaie et d'autres participants de l'industrie. Son post n'a pas identifié quelles exigences l'agence pourrait réviser ni si l'objectif de novembre s'applique à toutes les règles que l'OCC doit émettre en vertu de la loi GENIUS.
Gould a également déclaré que l'activité d'approbation des actifs numériques de l'agence avait augmenté de huit fois par rapport à l'administration Biden, selon le post. Terrett n'a pas précisé s'il faisait référence aux approbations de chartes, aux décisions de licence ou à une autre catégorie d'action réglementaire.
En ce qui concerne l'approche de l'ancienne administration, Gould aurait décrit les efforts pour éliminer le risque du système bancaire comme « extrêmement myopes ». Le contrôleur a précédemment fait valoir que les régulateurs devraient gérer les risques financiers au lieu d'essayer d'empêcher les banques d'entrer dans des domaines d'activité légaux.
Les règles de l'OCC régiraient le cycle de vie des stablecoins
L'OCC a publié sa principale proposition sur la loi GENIUS le 25 février avant que l'avis ne paraisse au Federal Register le 2 mars. Une période de commentaires de 60 jours a suivi, donnant aux banques, aux sociétés de stablecoins et aux autres parties intéressées jusqu'au 1er mai pour répondre.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, la proposition couvre le cycle d'exploitation complet d'un stablecoin de paiement, y compris l'émission, la gestion des réserves, le rachat, la supervision et le processus de fermeture d'un émetteur.
Selon le cadre proposé, les émetteurs supervisés par l'OCC devraient maintenir des actifs de réserve éligibles et racheter les stablecoins au pair. Le projet contient également des exigences en matière de liquidité, de contrôles des risques, d'audits, de rapports, de garde et d'examens réglementaires.
Les procédures de demande s'appliqueraient aux sociétés non bancaires cherchant à être reconnues comme émetteurs de stablecoins de paiement qualifiés au niveau fédéral. Des dispositions distinctes couvrent les filiales de banques nationales et d'associations d'épargne fédérales, certains émetteurs qualifiés au niveau des États sous l'autorité de l'OCC, et les émetteurs étrangers cherchant à accéder au marché américain.
L'agence a également proposé un filet de sécurité en capital et opérationnel, bien que le montant final et la structure puissent changer après les commentaires du public. Des amendements supplémentaires placeraient les émetteurs de stablecoins dans les règles existantes de l'OCC couvrant les normes de capital, les évaluations, les procédures d'application et les mesures correctives.
Les exigences de la loi sur le secret bancaire, de la lutte contre le blanchiment d'argent et de l'Office of Foreign Assets Control ont été exclues de la proposition de février. L'OCC a déclaré qu'il traiterait les dispositions manquantes par une réglementation distincte coordonnée avec le département du Trésor.
En juin, l'agence a publié des propositions traitant de la lutte contre le blanchiment d'argent, du financement du terrorisme et de la gestion des risques de sanctions pour les émetteurs de stablecoins autorisés. Une autre proposition couvrant l'identification des clients reste ouverte aux commentaires jusqu'au 21 août, selon le suivi réglementaire de l'OCC.
L'objectif de novembre suit une échéance légale manquée
Le président Donald Trump a signé la loi GENIUS le 18 juillet 2025, créant le premier cadre fédéral américain spécifiquement conçu pour les stablecoins de paiement.
La loi a chargé les régulateurs fédéraux d'émettre des règlements d'application dans un délai d'un an. Cependant, l'échéance légale est passée le 18 juillet 2026, sans que l'OCC, la Réserve fédérale, la Federal Deposit Insurance Corporation ou la National Credit Union Administration n'aient achevé toutes les règles requises.
Dix propositions de règles étaient en attente dans les agences fédérales à l'expiration du délai, avec plusieurs périodes de commentaires prévues pour se poursuivre au-delà de juillet. Les régulateurs n'ont pas annoncé de date commune pour achever les mesures restantes.
En vertu de la loi, le cadre des stablecoins de paiement entre en vigueur le 18 janvier 2027, ou 120 jours après que les principaux régulateurs fédéraux aient émis les règles finales d'application, selon la première éventualité. Finaliser la proposition de l'OCC en novembre ne déclencherait pas indépendamment la période de 120 jours à moins que les autres agences responsables n'achèvent également leurs règlements.
La loi restreint généralement l'émission de stablecoins de paiement aux émetteurs autorisés. Les fournisseurs de services d'actifs numériques ne pourront pas non plus offrir ou vendre des stablecoins de paiement non conformes aux clients américains une fois que les dispositions applicables entreront en vigueur.
Les régulateurs fédéraux et étatiques se partageront la responsabilité selon la structure de l'émetteur. L'OCC supervisera les émetteurs non bancaires qualifiés au niveau fédéral, les filiales émettrices de stablecoins des banques nationales et des associations d'épargne fédérales, ainsi que certains émetteurs qualifiés au niveau étatique qui relèvent de son autorité.
Les émetteurs étrangers font face à une autre voie d'approbation avant que les plateformes américaines puissent distribuer leurs stablecoins. La loi GENIUS exige qu'ils opèrent sous un système réglementaire comparable et satisfassent à des conditions concernant les réserves, la supervision et l'accès réglementaire américain.
La proposition du Trésor définit l'accès aux clients américains
Des règlements distincts proposés par le département du Trésor le 17 août traitent du moment où les stablecoins de paiement sont émis, offerts ou vendus aux États-Unis. Les définitions aideront à déterminer quand un émetteur nécessite une licence fédérale ou étatique et quand une plateforme devient soumise à des restrictions de distribution.
Le Trésor a également proposé des normes pour les fournisseurs de services d'actifs numériques qui mettent à disposition des utilisateurs américains des stablecoins émis à l'étranger. Le département a ouvert la proposition aux commentaires du public et a déclaré que les réponses l'aideraient à clarifier la portée territoriale de la loi.
Selon la proposition, les entreprises auraient généralement besoin d'une autorisation lorsque leurs activités impliquent des clients américains ou se déroulent dans le pays. Le Trésor a également demandé des commentaires sur les transactions impliquant des intermédiaires, des systèmes décentralisés et des plateformes qui peuvent servir des clients dans plusieurs juridictions.
Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a déclaré que le département travaillait à mettre en œuvre le cadre adopté par le Congrès tout en acceptant les commentaires des entreprises et d'autres parties intéressées. La proposition ne remplace pas la règle de l'OCC car les deux mesures couvrent différentes parties de la loi GENIUS.
Les demandes de charte crypto auprès de l'OCC ont augmenté
Le calendrier de novembre intervient alors que l'OCC traite davantage de demandes de la part d'entreprises prévoyant de fournir des services d'actifs numériques sous supervision bancaire fédérale.
En août, l'agence a déclaré avoir reçu 40 demandes de banque de novo au cours des 18 mois précédents, y compris des banques de fiducie nationales proposées. Gould a comparé le total à une moyenne annuelle de moins de quatre demandes de charte entre 2011 et 2024.
Le suivi public des licences de l'OCC a récemment répertorié 13 demandes d'actifs numériques en attente. Les demandeurs comprenaient Payward National Trust Company, Revolut Bank US, EDX Trust, Agora National Trust Bank et PAYO Digital Bank.
Comme rapporté plus tôt en août, Gould a déclaré que les entreprises menant des activités légalement autorisées devraient avoir un chemin vers le système bancaire fédéral. L'OCC a déclaré qu'elle décide souvent des demandes de charte complètes dans les 120 jours, bien que l'approbation préliminaire n'autorise pas une institution à ouvrir.
Plusieurs sociétés de cryptomonnaies ont reçu des approbations conditionnelles de banque de fiducie nationale depuis décembre 2025. Les demandeurs ont inclus Circle, Ripple, Paxos, BitGo et Fidelity Digital Assets, tandis que d'autres sociétés ont poursuivi le processus de demande.
Les banques de fiducie nationales peuvent fournir des services de garde, de fiducie, de règlement et de gestion d'actifs sous la supervision de l'OCC. Leurs chartes ne leur permettent pas automatiquement d'accepter des dépôts de clients ordinaires ou d'accorder des prêts conventionnels de la même manière que les banques commerciales à service complet.
Le 14 août, l'OCC a approuvé sous conditions la demande de World Liberty Financial pour établir World Liberty Trust Company. L'institution proposée émettrait et rachèterait le stablecoin USD1, gérerait ses réserves et fournirait des services de garde à des clients institutionnels.
L'approbation préliminaire permet à World Liberty d'organiser la banque de fiducie mais ne lui permet pas de commencer ses opérations. Selon la décision de l'OCC, la société doit satisfaire à ses exigences préalables à l'ouverture, maintenir au moins 20 millions de dollars de capital éligible, demander des actions de la Réserve fédérale et recevoir une autorisation écrite avant l'ouverture.
