Clearpool zaproponował rozszerzenie swoich instytucjonalnych produktów pożyczkowych na XRP Ledger, jednocześnie zastępując CPOOL tokenem CLEAR poprzez migrację tokenów w stosunku 1:1 i dokapitalizowanie skarbca.
Podsumowanie
- 70% początkowej alokacji CLEAR sfinansowałoby migrację 1:1 dla istniejących posiadaczy CPOOL.
- Clearpool planuje zbudować produkty kredytowe w oparciu o proponowane standardy vault i lending XRPL.
- Ripple zobowiązało kapitał do wsparcia produktów dochodowych denominowanych w XRP i RLUSD.
- 50% opłat protokołu sfinansowałoby skup CLEAR na wolnym rynku i trwałe spalanie tokenów.
Clearpool planuje instytucjonalne produkty kredytowe na XRPL
Clearpool stwierdził w swojej propozycji zarządzania, że ekspansja ta reprezentuje „następną fazę wzrostu” protokołu, łącząc przeniesienie na XRP Ledger z proponowanym zastąpieniem CPOOL przez CLEAR. Istniejący posiadacze CPOOL otrzymaliby nowy token w stosunku jeden do jednego, jeśli propozycja zostanie przyjęta.
Zamiast traktować zmianę tokena jako samodzielny rebranding, protokół powiązał ją z planami dotyczącymi instytucjonalnych rynków kredytowych na XRPL. Clearpool wskazał historię operacyjną ledgera oraz to, co określił jako niewykorzystany rynek pożyczek instytucjonalnych, jako powody wyboru tej sieci.
„XRPL to jedna z najbardziej ugruntowanych sieci, a kredyt instytucjonalny pozostaje w dużej mierze niewykorzystany” – powiedział Clearpool.
W ramach proponowanej struktury Clearpool opracowałby produkty kredytowe wykorzystujące XRP Ledger do zarządzania transakcjami pożyczkowymi i możliwościami dochodowymi. Protokół stwierdził, że nowi użytkownicy mogliby otrzymać CLEAR za dostarczenie kapitału, podczas gdy zachęty obecnie wypłacane w CPOOL zostałyby przeniesione na token zastępczy.
W centrum ekspansji znajdują się dwa proponowane standardy XRPL: Single Asset Vaults, znane jako XLS-65, oraz Lending Protocol, określany jako XLS-66. Clearpool opisał tę parę jako „natywne, instytucjonalne szyny kredytowe”, które mogłyby wspierać produkty pożyczkowe bezpośrednio na ledgerze.
Single Asset Vaults pozwoliłyby na łączenie środków od kilku uczestników zgodnie z określonymi zasadami zarządzania. XLS-66 wykorzystywałby płynność z tych vaultów do emitowania, obsługi i spłaty pożyczek terminowych, podczas gdy uczestniczące instytucje oceniałyby kredytobiorców i ustalały warunki kredytowe poza blockchainem.
„Infrastruktura dla kredytu instytucjonalnego jest tutaj. Zamierzamy być warstwą, która na niej działa” – powiedziała firma.
Użycie mainnetu nadal zależy od procesu zmian XRPL. Instytucjonalny fundusz kredytowy RLUSD ogłoszony w sierpniu był testowany w sieci deweloperskiej, ponieważ XLS-65 i XLS-66 nie ukończyły wówczas procesu zatwierdzania przez walidatorów.
Wsparcie Ripple łączy XRP i RLUSD z pożyczkami
Ripple zobowiązało się do inwestycji w produkty Clearpool, które oferowałyby możliwości dochodowe przy użyciu XRP i Ripple USD, zgodnie z propozycją. Nie ujawniono kwoty inwestycji cytowanej w dokumencie.
Zobowiązanie to opiera się na wcześniejszym porozumieniu obejmującym Ripple, Clearpool i Cicada Partners. W tym modelu fundusz udzielałby pożyczek kapitału obrotowego denominowanych w RLUSD firmom fintech i płatniczym, a zatwierdzeni kredytobiorcy otrzymywaliby i spłacaliby środki w stablecoinie.
Cicada pozyskiwałaby kredytobiorców, ustalała warunki pożyczek i zarządzała ryzykiem kredytowym, podczas gdy Clearpool dostarczałby infrastrukturę do tworzenia i obsługi pul kredytowych. Ripple dołączyłby do funduszu jako komandytariusz na tych samych warunkach co inni inwestorzy, bez gwarantowania strat.
Wykorzystanie RLUSD jako aktywa pożyczkowego oddzieliłoby rolę stablecoina od funkcji sieciowej XRP. RLUSD krążyłby między pożyczkodawcami a kredytobiorcami, podczas gdy XRP nadal opłacałby transakcje i wspierał wymogi rezerw dla kont w ledgerze.
Model pożyczkowy różniłby się również od wielu protokołów DeFi, które wymagają od pożyczkobiorców zdeponowania większego zabezpieczenia niż pożyczają. W ramach XLS-66 zatwierdzone instytucje mogłyby aranżować kredyty terminowe po przeprowadzeniu oceny pożyczkobiorców poza łańcuchem, a księga główna rejestrowałaby i zarządzała wynikającą z tego pożyczką.
Clearpool stwierdził, że jego proponowane rozszerzenie XRPL opierałoby się na narzędziach skarbca i pożyczkowych księgi głównej, gdy staną się dostępne. Jednak do czasu uzyskania zatwierdzenia przez walidatorów produkty opierające się na natywnych standardach nie mogą działać w sieci głównej.
Posiadacze CPOOL otrzymaliby 70% podaży CLEAR
Obok planu XRPL Clearpool zaproponował dokapitalizowanie swojego skarbca, ponieważ 99% podaży CPOOL zostało objęte vestingiem, a rezerwy odłożone na rozwój zostały wykorzystane. Protokół stwierdził, że potrzebne są dodatkowe zasoby na finansowanie rozwoju, przyciąganie kapitału i wspieranie adopcji.
Obecni posiadacze otrzymaliby 70% nowej alokacji CLEAR w ramach migracji jeden do jednego. Kolejne 10% trafiłoby do ekosystemu, 15% do skarbca, a 5% do współtwórców.
W momencie migracji propozycja zwiększyłaby podaż tokenów z obecnego 1 miliarda CPOOL do 1,125 miliarda CLEAR. Planowany harmonogram odblokowywania zwiększyłby podaż CLEAR w obiegu do 1,428 miliarda w ciągu trzech lat.
Dodatkowe tokeny nie weszłyby zatem do obiegu od razu. Dystrybucja przebiegałaby zgodnie z proponowanym harmonogramem vestingu, a obecni posiadacze otrzymaliby swoją alokację migracyjną na podstawie liczby posiadanych CPOOL.
Clearpool zaproponował również przeznaczenie połowy wszystkich opłat protokołu na zakup CLEAR na wolnym rynku. Tokeny zakupione w ramach programu byłyby trwale spalane, zmniejszając podaż w miarę gromadzenia przez protokół opłat ze swoich produktów.
Zarówno nowa alokacja, jak i mechanizm skupu pozostają przedmiotem zatwierdzenia przez zarządzanie. Propozycja nie powoduje automatycznej konwersji CPOOL na CLEAR przed głosowaniem posiadaczy tokenów.
RLUSD dodaje regulowany w Nowym Jorku składnik aktywów rozliczeniowych
Dla amerykańskich użytkowników i instytucji RLUSD zapewnia regulowany komponent rozliczeniowy w dolarach w ramach planowanego systemu pożyczkowego. Standard Custody & Trust Company, spółka zależna Ripple, emituje stablecoina na podstawie czarteru powierniczego o ograniczonym celu, nadzorowanego przez Departament Usług Finansowych Stanu Nowy Jork.
Ripple twierdzi, że RLUSD jest zabezpieczony gotówką i dozwolonymi ekwiwalentami gotówki przechowywanymi na wydzielonych rachunkach rezerwowych. Kwalifikujące się aktywa rezerwowe obejmują krótkoterminowe bony skarbowe USA, rządowe fundusze rynku pieniężnego, overnightowe umowy odkupu i depozyty bankowe.
Stablecoin przekroczył 2 miliardy dolarów wartości rynkowej w sierpniu, niespełna dwa lata po premierze w grudniu 2024 roku. W okolicach tego kamienia milowego około 963 milionów dolarów RLUSD zostało wyemitowanych na XRPL, a około 1,05 miliarda dolarów na Ethereum.
Ponieważ RLUSD jest zaprojektowany tak, aby utrzymywać się w pobliżu 1 dolara, wzrost jego kapitalizacji rynkowej zasadniczo odzwierciedla nową emisję tokenów, a nie wzrosty cen. Propozycja Clearpool dałaby stablecoinowi kolejną rolę jako aktywa pożyczkowego i rozliczeniowego, gdyby jego planowane produkty XRPL trafiły do sieci głównej.
Proces zarządzania rozpoczął się od propozycji na Snapshot. Clearpool zapewnił 14-dniowy okres dyskusji społeczności, zanim sprawa trafi pod głosowanie posiadaczy tokenów.
