O espólio de falência da Celsius Network processou a BitMEX para recuperar 6.360,17 Bitcoins, no valor de cerca de US$ 495 milhões, referentes a liquidações forçadas realizadas durante o crash do mercado da COVID em março de 2020.
Resumo
- A Celsius e a JST perderam, juntas, 6.360,17 BTC por meio de liquidações da BitMEX em março de 2020.
- O espólio alega que a BitMEX projetou seu sistema para lucrar com garantias de clientes liquidadas.
- Cinco empresas ligadas à BitMEX foram nomeadas como rés no processo de falência de Nova York.
- A reclamação permanece não comprovada e foi apresentada pouco antes de a BitMEX encerrar as negociações em 23 de setembro.
A reclamação, protocolada em 12 de setembro no Tribunal de Falências dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York, acusa empresas ligadas à BitMEX de fraude, quebra de contrato e enriquecimento sem causa relacionados ao sistema de liquidação da exchange.
O Blockchain Recovery Investment Consortium apresentou o caso em seu papel de administrador de litígios sob o plano de falência da Celsius. Os réus são HDR Global Trading, ABS Global Trading, Shine Effort, 100x Holdings e HDR Global Services.
Operando por meio de várias jurisdições, as entidades nomeadas têm vínculos com Bermudas, Ilhas Cayman, Inglaterra, Hong Kong, Seychelles e Estados Unidos. O protocolo coloca a disputa perante um tribunal de falências dos EUA porque as reivindicações contestadas fazem parte dos ativos remanescentes sendo buscados para os credores da Celsius.
Espólio da Celsius busca 6.360 BTC da BitMEX
De acordo com a reclamação, a Celsius perdeu 1.325,84 BTC quando a BitMEX liquidou sua posição em 12 de março de 2020. O fundo de investimento JST perdeu outros 5.034,33 BTC por meio de uma liquidação no dia seguinte e posteriormente cedeu suas reivindicações ao espólio da Celsius.
As duas posições foram estruturadas para obter retorno se o Bitcoin mantivesse seu valor ou subisse, disse o espólio. O Bitcoin, em vez disso, caiu acentuadamente enquanto os mercados globais reagiam à disseminação da Covid-19, com a venda produzindo um dos períodos mais voláteis na história da criptomoeda.
Durante a desordem, posições alavancadas em exchanges de derivativos enfrentaram chamadas de margem e fechamentos forçados. A Celsius e a JST alegam que a BitMEX fez mais do que fechar suas posições para cobrir perdas de negociação, afirmando que a exchange assumiu o controle de garantias em Bitcoin que deveriam ter sido devolvidas.
Com a avaliação de aproximadamente US$ 77.800 usada na reivindicação fornecida, os 6.360,17 BTC combinados valem perto de US$ 495 milhões. O valor de qualquer recuperação potencial ainda dependeria das conclusões do tribunal e da forma de reparação concedida, pois o processo permanece na fase de reclamação.
O administrador de litígios está buscando o próprio Bitcoin, em vez de limitar a demanda ao seu valor em dólares em março de 2020. Suas reivindicações incluem transferência fraudulenta, conversão, quebra de contrato, violação do dever implícito de boa fé e negociação justa, e enriquecimento sem causa.
BitMEX supostamente controlava ambos os lados das liquidações
No centro do caso está o controle da BitMEX sobre o mecanismo que determinava quando posições alavancadas seriam fechadas. O espólio da Celsius alega que a exchange também controlava o fundo de seguro que recebia ativos gerados por algumas liquidações, criando um interesse financeiro em como o processo operava.
“A BitMEX projetou intencionalmente sua plataforma e procedimentos de liquidação para causar liquidações de garantias e fraudar seus próprios clientes”, diz a reclamação.
Em vez de vender apenas garantias suficientes para liquidar as obrigações de uma conta, a BitMEX supostamente reteve Bitcoin excedente após fechar posições. Os réus não foram considerados responsáveis pela conduta descrita no protocolo, e as alegações precisarão ser testadas por meio do processo judicial dos EUA.
Reivindicações semelhantes apareceram em uma ação coletiva proposta em julho pela BKX Services e pelo trader David Namdar. Como a crypto.news relatou anteriormente, os autores alegaram que a BitMEX arquitetou liquidações forçadas e reteve 622,66 BTC que deveriam ter voltado aos clientes.
A BKX disse que perdeu pelo menos 305,81 BTC, enquanto Namdar alegou perdas de mais de 316,85 BTC. O caso deles também alegou que a operação de negociação interna da BitMEX tinha acesso a informações privadas de clientes e podia continuar operando durante interrupções de servidor que impediam os usuários de gerenciar suas posições.
A ação coletiva proposta busca representar traders elegíveis dos EUA que usaram os produtos de swap perpétuo de Bitcoin da BitMEX em transações que remontam a 23 de julho de 2018. A reclamação da Celsius é separada e diz respeito a perdas a partir de março de 2020, embora ambos os casos contestem como a exchange lidou com a garantia dos clientes durante liquidações forçadas.
O caso adiciona mais um esforço de recuperação de ativos para credores
A busca da Celsius contra a BitMEX faz parte do litígio deixado pelo caso de Chapter 11 da credora de criptomoedas. A Celsius congelou saques em junho de 2022 e entrou com pedido de falência no mês seguinte, após perdas e problemas de liquidez deixarem os clientes incapazes de recuperar seus ativos.
Registros judiciais posteriormente levantaram questões sobre a lacuna entre as alegações públicas da credora e suas práticas de negociação. A Celsius havia promovido estratégias como arbitragem, carry trades e coleta de taxas de financiamento como formas relativamente de baixo risco de gerar retornos para depositantes.
Um pedido de falência de julho de 2022 disse que a empresa, em vez disso, havia usado "vários mecanismos altamente especulativos de derivativos e alocação de ativos". O relatório final da examinadora nomeada pelo tribunal, Shoba Pillay, também documentou falhas de negociação, controle de risco e manutenção de registros dentro da credora.
A posição na BitMEX descrita na nova reclamação baseou-se em ativos de clientes em pool e carregava exposição alavancada durante uma grave queda do mercado. Embora a liquidação alegadamente tenha prejudicado a Celsius, os registros de falência mostram que a própria credora havia exposto fundos de clientes a negociações especulativas enquanto apresentava seu negócio como mais seguro do que suas práticas internas sugeriam.
A Celsius começou a trabalhar em seu plano de pagamento após um juiz de falências de Nova York aprovar sua reestruturação. Em janeiro de 2024, a empresa começou a distribuir ativos sob um plano que forneceu mais de US$ 3 bilhões em criptomoedas e outras propriedades aos credores.
As recuperações dos credores posteriormente incluíram ações da Ionic Digital, uma empresa de mineração de Bitcoin criada por meio da reestruturação. Ex-credores da Celsius receberam cerca de 37 milhões de ações Classe A, e a Ionic subsequentemente obteve aprovação da SEC para sua listagem planejada na Nasdaq em julho.
Uma terceira rodada de pagamentos começou em agosto de 2025, com aproximadamente US$ 220,6 milhões alocados a credores elegíveis. Recuperações obtidas por meio de litígios patrimoniais podem adicionar ativos ao processo de falência, embora a reclamação contra a BitMEX não garanta um pagamento nem estabeleça um cronograma para resolver as reivindicações.
BitMEX enfrenta a ação judicial antes de seu fechamento em 23 de setembro
A ação da Celsius é a segunda ação judicial contestando as práticas de liquidação da BitMEX desde que a exchange anunciou em julho que fecharia. A BitMEX instruiu os clientes a encerrar posições e sacar fundos antes do fim das negociações em 23 de setembro.
Fundada em 2014, a exchange tornou-se conhecida por oferecer derivativos de criptomoedas altamente alavancados, incluindo seu swap perpétuo de Bitcoin. Sua influência posteriormente diminuiu à medida que a concorrência aumentou e plataformas de futuros regulamentadas ganharam mais negócios institucionais.
A BitMEX também enfrentou ações anteriores das autoridades dos EUA. Em janeiro de 2025, um juiz federal ordenou que a HDR Global Trading pagasse uma multa criminal de US$ 100 milhões depois que a empresa admitiu violar o Bank Secrecy Act por operar sem um programa adequado de combate à lavagem de dinheiro.
O caso criminal dizia respeito aos controles de conformidade da BitMEX entre 2015 e 2020, não à conduta de liquidação alegada pela Celsius. Promotores dos EUA disseram que a exchange havia atendido clientes americanos sem as salvaguardas exigidas, enquanto processos civis anteriores movidos pela Commodity Futures Trading Commission e pela Financial Crimes Enforcement Network produziram acordos de até US$ 100 milhões.
Os cofundadores da BitMEX, Arthur Hayes, Benjamin Delo e Samuel Reed, haviam se declarado culpados em 2022 por violações do Bank Secrecy Act. O presidente Donald Trump perdoou os três fundadores em 2025, juntamente com o ex-executivo Gregory Dwyer e as entidades corporativas ligadas à exchange.
