A Clear Creek Financial Management divulgou cerca de US$ 15,1 milhões em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin, Ethereum, XRP e Solana em seu mais recente registro regulatório nos EUA.
Resumo
- Os ETFs de Bitcoin representaram cerca de US$ 10,4 milhões, liderados pelo fundo BITB da Bitwise.
- A Clear Creek relatou quase US$ 4,3 milhões em três ETFs de Ethereum.
- Os produtos de XRP e Solana expandiram a alocação em criptomoedas divulgada pela empresa além de BTC e ETH.
- O registro fornece um retrato do final do trimestre, o que significa que a Clear Creek pode ter alterado suas posições desde então.
Participações da Clear Creek em ETFs de Bitcoin ultrapassam US$ 10 milhões
A maior posição em criptomoedas divulgada pela Clear Creek foi o ETF de Bitcoin da Bitwise (BITB). A consultora de investimentos relatou possuir 304.155 ações avaliadas em cerca de US$ 9,69 milhões no final do período de relatório.
A empresa também detinha aproximadamente US$ 477.412 no ETF iShares Bitcoin Trust da BlackRock e US$ 248.539 no ETF Grayscale Bitcoin Trust. Juntas, suas três posições em ETFs de Bitcoin valiam cerca de US$ 10,4 milhões.
O BITB representou cerca de 93% da alocação divulgada pela empresa em ETFs de Bitcoin. A Clear Creek administra mais de US$ 1,5 bilhão em ativos, colocando as posições em criptomoedas como uma parcela relativamente pequena de seu portfólio mais amplo.
O Formulário 13F exige que gestores institucionais de investimentos que supervisionam pelo menos US$ 100 milhões em títulos dos EUA qualificados divulguem certas posições compradas a cada trimestre. No entanto, os relatórios são retrospectivos e não incluem dinheiro, posições vendidas ou ativos que estejam fora das regras de arquivamento.
A Clear Creek poderia, portanto, ter aumentado, reduzido ou encerrado algumas posições após a data do relatório.
Ethereum se torna a segunda maior alocação em criptomoedas da empresa
Os ETFs de Ethereum formaram a segunda maior alocação em ativos digitais da Clear Creek, com quase US$ 4,3 milhões.
A empresa relatou 337.162 ações do ETF de Ethereum da Bitwise, avaliadas em aproximadamente US$ 3,8 milhões. Também divulgou 14.336 ações do iShares Ethereum Trust, no valor de US$ 170.455.
A Clear Creek detinha ainda 21.374 ações do Grayscale Ethereum Staking ETF, avaliadas em US$ 321.251. O produto de staking dá aos investidores exposição ao ETH, incorporando recompensas geradas pela rede de prova de participação do Ethereum, sujeito à estrutura e taxas do fundo.
Separadamente, a Morgan Stanley lançou ETFs de staking de Ethereum e Solana em 28 de julho. Os produtos cobram uma taxa de administração de 0,14%, adicionando outro grande nome de Wall Street ao crescente mercado de fundos cripto dos EUA.
Os desenvolvimentos mostram como os produtos regulamentados estão dando aos consultores de investimento várias maneiras de alocar para o mesmo ativo digital, incluindo produtos da Bitwise, BlackRock, Grayscale e Morgan Stanley.
ETFs de XRP e Solana ampliam a estratégia da Clear Creek
A Clear Creek também relatou posições menores ligadas a XRP e Solana, levando seu portfólio de ETFs cripto divulgado além dos dois maiores ativos digitais.
O gestor de investimentos detinha 11.621 ações do ETF de XRP da Bitwise, avaliadas em US$ 135.501 na data do relatório.
Sua alocação em Solana foi dividida entre dois fundos. A Clear Creek possuía 11.258 ações do Bitwise Solana Staking ETF, no valor de US$ 112.693, e 28.144 ações do Grayscale Solana Staking ETF, avaliadas em US$ 155.636.
Essas posições elevaram a exposição total relatada da empresa em ETFs de Solana para cerca de US$ 268.329. Embora pequenas em comparação com suas participações em Bitcoin e Ethereum, as alocações mostram que alguns consultores dos EUA estão usando fundos regulamentados para obter exposição a um grupo mais amplo de ativos cripto.
A Morgan Stanley também divulgou recentemente uma posição em ETF de XRP, fornecendo outro exemplo de empresas financeiras tradicionais indo além da exposição somente a Bitcoin.
Os mercados de ETFs cripto dos EUA e globais continuam se expandindo
O registro da Clear Creek chega enquanto a SEC considera mudanças em como revisa um pipeline crescente de propostas de ETFs.
Brian Daly, um funcionário da Divisão de Gestão de Investimentos da SEC, disse que a agência recebe cerca de 200 pedidos de ETF por mês, de acordo com o analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas. Daly também reconheceu que o regulador lidou mal com criptomoedas e queria um processo mais ordenado para revisar produtos inovadores.
A SEC está supostamente considerando registros confidenciais de ETFs, o que poderia permitir que emissores apresentassem propostas em particular antes de torná-las públicas. Tal sistema poderia proteger novas ideias de fundos de concorrentes enquanto os reguladores realizam uma revisão inicial.
Outros mercados também estão examinando um acesso mais amplo a fundos de criptomoedas. O Japão poderia permitir seu primeiro ETF de Bitcoin até 2028 enquanto os reguladores preparam regras que permitem que fundos de investimento e ETFs detenham ativos digitais diretamente.
Para investidores dos EUA, a divulgação da Clear Creek não prova que a empresa permanece investida nos mesmos níveis hoje. No entanto, fornece uma visão documentada de como um consultor registrado distribuiu sua exposição a criptomoedas entre quatro ativos e vários emissores concorrentes.
