Ex-funcionários do Banco da Inglaterra e do Bundesbank juntaram-se aos conselhos do Reino Unido e europeu da Fnality, enquanto a empresa de pagamentos blockchain apoiada por bancos se prepara para expandir sua rede de liquidação em moeda de banco central além da libra esterlina.
Resumo
- O ex-vice-governador do BoE, Jon Cunliffe, presidirá o conselho do Reino Unido da Fnality, enquanto o ex-executivo do Bundesbank, Jochen Metzger, junta-se ao seu conselho de supervisão europeu.
- A Fnality opera um sistema de pagamento por atacado baseado em blockchain que permite aos bancos liquidar obrigações usando dinheiro respaldado pelo banco central.
- A empresa lançou seu sistema de pagamento regulamentado em libras esterlinas em 2023 e está buscando aprovações para versões em dólar e euro.
- A Fnality é apoiada por grandes instituições financeiras, incluindo Goldman Sachs, UBS, Santander, Bank of America e Citigroup.
A Fnality disse na quinta-feira que o ex-vice-governador do Banco da Inglaterra, Jon Cunliffe, presidirá o conselho de sua entidade no Reino Unido, enquanto o ex-executivo de pagamentos do Deutsche Bundesbank, Jochen Metzger, foi nomeado para o conselho de supervisão da Fnality Europe e deve se tornar seu presidente.
Ron Berndsen, que anteriormente atuou como chefe de supervisão e chefe de política de infraestruturas de mercado no De Nederlandsche Bank, está se juntando ao conselho de supervisão do negócio europeu sediado na Alemanha.
As nomeações trazem três ex-funcionários de bancos centrais para a estrutura de governança da Fnality, enquanto bancos e outras instituições financeiras desenvolvem infraestrutura para liquidar títulos tokenizados e mover formas digitais de dinheiro através de redes blockchain.
Fnality traz ex-banqueiros centrais para sua rede de pagamentos
Cunliffe atuou anteriormente como vice-governador do Banco da Inglaterra para estabilidade financeira, onde suas responsabilidades incluíam a supervisão da infraestrutura do mercado financeiro e dos sistemas de pagamento.
Metzger atuou como diretor-geral de pagamentos e sistemas de liquidação no Deutsche Bundesbank, enquanto Berndsen trabalhou anteriormente em supervisão e política de infraestrutura de mercado no banco central holandês.
Suas nomeações ocorrem enquanto a Fnality trabalha para estender sua infraestrutura de pagamento por atacado para moedas e jurisdições adicionais.
A empresa sediada em Londres opera um sistema de pagamento por atacado baseado em blockchain que permite às instituições financeiras participantes liquidar obrigações usando fundos respaldados por dinheiro de banco central. Seu sistema de pagamento em libras esterlinas foi lançado em 2023 e é regulamentado pelo Banco da Inglaterra.
A Fnality agora está buscando aprovações regulatórias para versões da rede denominadas em dólar e euro.
“É realmente importante que encontremos uma maneira de colocar os bancos centrais e o dinheiro de banco central no centro das novas tecnologias que foram pioneiras no mundo cripto”, disse Cunliffe em uma entrevista.
“Algumas dessas tecnologias estão chegando ao mundo mainstream das finanças porque oferecem melhor funcionalidade e velocidade.”
A Fnality foi fundada em 2019 e é apoiada por bancos e empresas de infraestrutura de mercado financeiro, incluindo Goldman Sachs, UBS, Banco Santander, Bank of America e Citigroup.
A empresa levantou US$ 136 milhões em financiamento Série C em setembro de 2025, com a crypto.news relatando anteriormente que WisdomTree, Bank of America, Citi, KBC Group, Temasek e Tradeweb lideraram ou participaram da rodada ao lado de investidores existentes, incluindo Goldman Sachs, Santander, UBS e Euroclear.
Esse financiamento elevou o total de recursos captados pela Fnality desde 2019 para mais de US$ 280 milhões. A empresa disse na época que o capital apoiaria a expansão do Sterling Fnality Payment System para moedas adicionais, juntamente com ferramentas de gestão de liquidez e conexões com stablecoins e depósitos tokenizados.
A Fnality havia levantado anteriormente US$ 95 milhões em financiamento Série B em 2023, em uma rodada liderada por Goldman Sachs e BNP Paribas. Euroclear, DTCC, WisdomTree e Nomura estavam entre os participantes, enquanto Santander, BNY Mellon, Barclays, ING, Lloyds Banking Group, State Street e UBS estavam entre seus apoiadores existentes.
Ativos tokenizados estão criando demanda por liquidação digital
Os bancos estão aumentando o trabalho em tokenização, onde ativos convencionais, como ações e títulos, são representados e transferidos por meio de infraestrutura baseada em blockchain.
Mover valores mobiliários para redes digitais cria uma exigência correspondente de que o lado do caixa das transações opere em sistemas compatíveis. O modelo da Fnality usa dinheiro respaldado pelo banco central para liquidação por atacado, permitindo que as instituições participantes concluam transações envolvendo ativos digitais sem depender exclusivamente de stablecoins ou depósitos bancários comerciais.
Seu sistema de libra esterlina em operação tem sido usado para casos que incluem liquidação em tempo real de títulos tokenizados por meio de entrega contra pagamento, transações de câmbio usando pagamento contra pagamento e transações de repo.
Projetos semelhantes estão se desenvolvendo em todo o setor bancário.
A Swift colocou seu livro-razão blockchain em implantação em julho, com 17 bancos globais se preparando para testar pagamentos de depósitos tokenizados para liquidação transfronteiriça 24 horas por dia. Os participantes incluíam HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, ANZ, DBS e Standard Chartered.
O sistema coordena depósitos tokenizados entre bancos, mantendo os processos existentes de conformidade, risco e controle. Depósitos tokenizados são representações digitais de depósitos bancários comerciais, o que significa que os fundos subjacentes permanecem no balanço do banco emissor.
Em agosto, o HSBC e o Standard Chartered concluíram a primeira transação interbancária ao vivo por meio do livro-razão blockchain da Swift. Os bancos conectaram seus sistemas separados de depósitos tokenizados por meio da rede compartilhada, que combinou e compensou obrigações de pagamento antes que a liquidação final ocorresse por meio da infraestrutura bancária existente.
Dezessete bancos em seis continentes estão participando do piloto mais amplo da Swift.
Os bancos estão testando várias formas de dinheiro digital
A Fnality está desenvolvendo seu modelo de dinheiro de banco central ao lado de outras formas de dinheiro baseado em blockchain sendo testadas por bancos, incluindo depósitos tokenizados e stablecoins.
Stablecoins são geralmente emitidas por empresas e respaldadas por ativos de reserva, enquanto depósitos tokenizados representam depósitos mantidos em bancos comerciais em formato digital. A Fnality, em vez disso, fornece liquidação por atacado usando dinheiro vinculado a saldos de bancos centrais.
“Vários modelos de dinheiro digital coexistirão”, disse Michelle Neal, CEO do Grupo Fnality, em uma entrevista. “Nossa diferenciação é que esta é uma liquidação por atacado regulamentada.”
Os bancos estão desenvolvendo infraestrutura em torno de mais de um desses modelos.
O Wells Fargo disse em agosto que planejava lançar depósitos tokenizados para clientes corporativos e comerciais selecionados, inicialmente apoiando transações de dólar americano para libra esterlina. O banco planeja usar infraestrutura blockchain para transferências 24 horas, liquidação e pagamentos programáveis antes de adicionar mais clientes, moedas e países durante 2027.
JPMorgan, Citigroup, Bank of America e Wells Fargo estão trabalhando separadamente por meio do The Clearing House em uma rede compartilhada que permitiria a clientes corporativos mover depósitos tokenizados 24 horas por dia, com lançamento previsto para o primeiro semestre de 2027.
O desenvolvimento de dinheiro digital está ocorrendo junto com esforços para colocar a liquidação de valores mobiliários em livros-razão distribuídos.
O Mitsubishi UFJ Financial Group disse em agosto que quatro empresas do MUFG trabalhariam com a Digital Asset e a Progmat em um teste de liquidação em blockchain para transações de repo de títulos do governo japonês usando a Canton Network.
O projeto foi concebido para sincronizar registros existentes de JGB em conta escritural com infraestrutura blockchain, enquanto depósitos tokenizados ou stablecoins estão sendo considerados para o lado do caixa da liquidação. A Agência de Serviços Financeiros do Japão selecionou o projeto sob seu programa piloto Payment Innovation Project em fevereiro.
A rede de libra esterlina da Fnality usa uma estrutura de liquidação diferente, colocando dinheiro respaldado pelo banco central diretamente dentro de sua estrutura de pagamentos por atacado. Com seu sistema do Reino Unido já operando, a empresa está trabalhando no processo regulatório necessário para estender essa estrutura a pagamentos em dólar e euro.
