A Wintermute USA registrou-se como corretora-distribuidora na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e ingressou na FINRA, dando à formadora de mercado de criptomoedas uma posição regulamentada nos mercados de valores mobiliários americanos.
Resumo
- A Wintermute USA registrou-se na SEC e na FINRA, entrando formalmente nos mercados de valores mobiliários regulamentados dos EUA em todo o país.
- A corretora-distribuidora pode negociar ações, opções sobre ações e fornecer liquidez proprietária em bolsas nacionais.
- A Wintermute pode buscar papéis de participante autorizado para ETPs, incluindo produtos diretamente ligados a ativos digitais.
- O CEO Evgeny Gaevoy afirma que a Wintermute tem como alvo os formadores de mercado de Wall Street dentro de três a cinco anos.
- Ações tokenizadas permanecem como uma área de expansão futura, sujeita a permissão regulatória adicional e aprovações de mercado.
A Wintermute anunciou o registro em 6 de agosto, dizendo que a afiliada com sede em Nova York se concentrará em negociação proprietária e serviços de produtos negociados em bolsa.
A medida aproxima a Wintermute de papéis tradicionais de formador de mercado que antes não estavam disponíveis para sua operação nos EUA. O Wall Street Journal informou que a empresa agora é elegível para buscar o status de formador de mercado designado em bolsas como a Bolsa de Valores de Nova York e a Nasdaq. Esse status não é automático e exigiria aprovações adicionais das bolsas.
Wintermute USA ganha acesso à negociação de valores mobiliários regulamentados
Sob o novo registro, a Wintermute USA pode negociar ações tradicionais e opções sobre ações por conta própria, fornecer liquidez a bolsas de valores nacionais e contrapartes de balcão, e atuar como participante autorizado para produtos negociados em bolsa. A empresa também disse que a unidade pode compensar transações de valores mobiliários de ativos digitais para sua conta proprietária.
A Wintermute enfatizou que o negócio nos EUA é focado exclusivamente em negociação proprietária e serviços de ETP. O registro coloca a entidade sob supervisão da SEC e requisitos de associação à FINRA, incluindo regras que cobrem capital, supervisão, manutenção de registros e conduta de negociação. A Wintermute também alertou que o registro na FINRA não deve ser visto como um endosso regulatório.
A empresa já tem experiência com fundos de criptomoedas nos EUA. Documentos da SEC para os produtos de Bitcoin e Ether da Fidelity listaram a Wintermute Trading Ltd como contraparte de negociação, enquanto empresas como Jane Street e Virtu atuaram como participantes autorizados. Tornar-se uma corretora-distribuidora registrada nos EUA cria um caminho para a Wintermute USA buscar papéis que exigem registro no mercado de valores mobiliários, embora cada relação com fundo ou bolsa ainda exija acordos e aprovações separados.
Wintermute quer um papel maior na formação de mercado de ETFs
O Wall Street Journal informou que a Wintermute USA já garantiu emissores de ETF como clientes. O CEO Evgeny Gaevoy disse que a empresa planeja começar em mercados próximos de sua experiência existente, incluindo ETFs de commodities e ativos digitais, antes de considerar um movimento mais amplo para ações tokenizadas, se os reguladores permitirem.
Gaevoy também estabeleceu uma meta competitiva ambiciosa. Ele disse que a Wintermute quer desafiar empresas estabelecidas, incluindo Jump Trading, Jane Street e Citadel Securities "dentro de três a cinco anos". Esse objetivo permanece prospectivo. A Wintermute não divulgou metas de participação de mercado, receita esperada nos EUA ou um cronograma para obter o status de formador de mercado designado.
A empresa diz que seu grupo global lida com mais de US$ 10 bilhões em volume médio diário de negociação em mais de 60 locais centralizados e descentralizados. Essa escala dá à Wintermute experiência em precificação automatizada e fornecimento de liquidez, mas a formação de mercado de ações regulamentada nos EUA tem requisitos operacionais, de capital e de conformidade diferentes.
Ações tokenizadas formam a oportunidade de longo prazo
O interesse da Wintermute em ações tokenizadas precede o registro de corretora. Em setembro de 2025, a empresa submeteu feedback à Força-Tarefa de Cripto da SEC pedindo que os reguladores esclarecessem como corretores registrados podem negociar valores mobiliários tokenizados por conta própria, custodiar esses ativos e liquidar transações onchain.
O registro, portanto, dá à Wintermute uma entidade regulamentada que poderia participar se as regras dos EUA para valores mobiliários tokenizados continuarem a se desenvolver. A NYSE também buscou um quadro para valores mobiliários tokenizados negociarem ao lado de ações convencionais, usando infraestrutura de compensação estabelecida. Essas iniciativas mostram como empresas de negociação nativas de cripto e bolsas tradicionais estão se movendo em direção a estruturas de mercado sobrepostas.
A Wintermute já estava construindo sua presença nos EUA antes de obter o registro. Como o crypto.news relatou em maio de 2025, ela abriu uma sede em Nova York e nomeou o ex-executivo da Blockchain Association, Ron Hammond, para liderar a defesa de interesses.
O que vem a seguir para a Wintermute USA
O próximo passo imediato é a execução, e não outro marco regulatório automático. A Wintermute USA pode operar dentro das permissões descritas em seu registro, mas tornar-se um participante autorizado para ETFs específicos ou um formador de mercado designado em uma bolsa requer acordos adicionais.
Da mesma forma, a expansão planejada de ações tokenizadas depende de permissão regulatória e infraestrutura de mercado que ainda está evoluindo. O próprio comunicado da Wintermute descreveu suas ambições de tokenização como parte de uma estratégia futura, e não como uma linha de negócios aprovada.
Por enquanto, o registro de corretora dá à Wintermute uma plataforma regulamentada para negociação de valores mobiliários por conta própria e serviços de ETP nos EUA. Também reduz uma lacuna estrutural entre a operação de market making de cripto da empresa e as firmas tradicionais de Wall Street que já estão dentro dos sistemas de criação, resgate e market making de ETFs.
