O regulador de valores mobiliários do Zimbábue listou sete projetos de fintech como participantes aprovados no sandbox regulatório em 24 de julho, com a tokenização respondendo por quatro dos projetos.
Resumo
- Sete projetos de fintech receberam aprovação da SECZ para testes supervisionados, com quatro focados diretamente em tokenização.
- A admissão no sandbox permite testes ao vivo, mas não garante registro comercial após a conclusão bem-sucedida dos testes.
- Os projetos aprovados abrangem captação de recursos via blockchain, crowdfunding, negociação sintética, tokenização de ativos, valores mobiliários e mercados de infraestrutura localmente.
A Comissão de Valores Mobiliários do Zimbábue nomeou Zimbabwe Entrepreneurship Exchange, Ndarama Standard, Questview Brokers, Crowdaxe Capital, Procode Platforms, Financial Securities Exchange e Colmin Resources Zimbabwe.
Os projetos testarão produtos sob supervisão da SECZ, em vez de iniciar imediatamente operações comerciais irrestritas. A estrutura do regulador define um sandbox como um ambiente controlado para testar tecnologia financeira elegível com usuários reais e limites operacionais definidos.
O sandbox do Zimbábue coloca a tokenização no centro
A Zimbabwe Entrepreneurship Exchange testará uma plataforma de captação de recursos baseada em blockchain. A Ndarama Standard foca em tokenização de ativos, enquanto a Questview Brokers testará negociação sintética. A Crowdaxe Capital opera uma plataforma de crowdfunding baseada na web destinada a conectar empresas que buscam capital com investidores.
Os projetos restantes aprofundam o foco em tokenização. A Procode Platforms está testando tokenização de valores mobiliários, a FINSEC está trabalhando em um mercado de tokenização de ativos, e a Colmin Resources Zimbabwe está desenvolvendo um projeto de tokenização de infraestrutura. Divulgações do setor mostram que a FINSEC e a Zimbabwe Entrepreneurship Exchange receberam aprovações regulatórias específicas para seus projetos antes de a SECZ publicar o aviso consolidado de participantes.
A aprovação no sandbox não é uma licença comercial
As Diretrizes do Sandbox Regulatório da SECZ permitem que intermediários de valores mobiliários licenciados, futuros licenciados e parcerias entre os dois se candidatem. As categorias elegíveis incluem crowdfunding, plataformas alternativas de investimento, aconselhamento automatizado, inteligência artificial e outros produtos aceitos pela comissão.
Os participantes devem operar dentro de um plano de teste aprovado que cubra limites de clientes, exposição a transações, controles de risco, divulgações e procedimentos para lidar com perdas ou reclamações. A SECZ pode relaxar certos requisitos durante um teste, mas também pode revogar a admissão após um teste falho, lacunas regulatórias não resolvidas, liquidação ou violações das condições do sandbox.
As regras estabelecem que o teste deve durar pelo menos 12 meses. A SECZ pode aprovar uma extensão, embora o período adicional não possa exceder outros 12 meses. O teste bem-sucedido não autoriza automaticamente um lançamento em todo o país.
Projetos tokenizados ainda enfrentam obrigações regulatórias separadas
Ao final do teste, a SECZ pode emitir uma licença existente, fornecer uma carta de não objeção condicional, criar novos requisitos específicos para o produto ou negar permissão para operar. Os participantes também devem preparar um plano de saída protegendo os clientes se um teste terminar sem aprovação.
A aprovação de tokenização sob o sandbox de valores mobiliários não deve ser tratada como registro geral de provedor de serviços de criptomoedas ou ativos virtuais. O Zimbábue introduziu requisitos separados de combate à lavagem de dinheiro para empresas que trocam, transferem, armazenam ou controlam ativos virtuais. Como relatado anteriormente, as empresas de cripto devem se registrar sob a nova estrutura VASP do Zimbábue, que coloca as atividades cobertas sob supervisão do Banco Central do Zimbábue.
A distinção será importante quando os projetos escolherem sua tecnologia subjacente e modelo operacional. Uma plataforma pode se enquadrar tanto na supervisão de valores mobiliários quanto nas regras de ativos virtuais se tokenizar investimentos enquanto também fornece serviços de custódia, troca ou transferência.
A SECZ determinará quais projetos podem lançar
A SECZ afirma que a sandbox se destina a gerar evidências para políticas futuras, apoiando ao mesmo tempo a proteção do investidor, a estabilidade financeira e a integridade do mercado. A comissão pode monitorar os participantes, impor requisitos operacionais adicionais e usar os resultados dos testes ao atualizar as regras de valores mobiliários.
Nenhuma data oficial de lançamento comercial ou reação de mercado verificada acompanhou o aviso de julho. Os próximos passos formais serão o início de testes controlados, relatórios regulatórios e a avaliação da SECZ sobre se cada projeto atende aos requisitos de licenciamento.
Em cobertura relacionada, o Zimbábue buscou contribuições públicas sobre um quadro mais amplo de criptomoedas em 2024. O país também experimentou finanças digitais apoiadas pelo Estado, incluindo seu token digital lastreado em ouro e a moeda ZiG. O programa sandbox mais recente é mais restrito porque se concentra em produtos de mercado de capitais, em vez de política monetária.
