德意志銀行將推出比特幣、以太幣託管服務

德意志銀行已確認計劃於2026年稍後推出機構數位資產託管服務，支援比特幣、以太幣及部分受監管穩定幣，惟須待其監管程序完成。

德意志銀行表示，該平台將讓機構及企業客戶保護數位資產並將其轉移至第三方，同時由該銀行管理其錢包及私鑰。根據9月16日發布的細節，初步支援計劃包括比特幣、以太幣、USDC、EURC及EURAU，據此。

德意志銀行企業銀行聯席主管Gerald Podobnik向彭博表示，該服務初期將聚焦德國客戶。目標群體包括資產管理公司、對沖基金、託管機構、經紀商、主權機構、企業及從事區塊鏈技術的公司。

德意志銀行加密貨幣託管將以五種資產推出

推出時，德意志銀行計劃支援一組精選數位資產，而非向大量代幣開放託管。比特幣及以太幣構成加密貨幣部分，而USDC、EURC及EURAU則列於預期將獲支援的穩定幣或電子貨幣代幣之中。

該資產清單仍須待德意志銀行的產品批准、風險管理及監管程序。該銀行表示，未來新增資產將取決於客戶需求及其內部要求，意味著這五種指定資產不應被視為固定的長期清單。

EURAU與德國監管有直接關聯。AllUnity是DWS、Flow Traders及Galaxy的合資企業，於2025年7月獲得德國聯邦金融監管局（BaFin）頒發的電子貨幣機構牌照後推出該歐元支持的代幣。AllUnity將EURAU描述為完全儲備並符合MiCA要求。

USDC及EURC是Circle發行的美元及歐元穩定幣，而德意志銀行自身最近的研究已將穩定幣、代幣化存款及央行數位貨幣視為不同形式的數位貨幣。該銀行在5月的一份報告中表示，金融機構最終或可協助客戶根據所涉交易在這些形式之間進行選擇。

Podobnik將數位資產描述為德意志銀行預期透過既有銀行管控來服務的金融體系的一部分。他表示：「數位資產並非傳統金融體系的替代品，而是其重要補充。」

該銀行將為機構客戶持有私鑰

德意志銀行的託管模式將錢包及私鑰管理責任置於該銀行，減少機構客戶開發自身密鑰管理基礎設施的需要。該服務將允許向第三方轉移以及安全保管。

其計劃中的安全結構包括基於硬體的密鑰保護、安全密鑰生成、職責分離及交易多人批准。德意志銀行表示，獨立的熱錢包及冷錢包環境將構成架構的一部分，並由冗餘系統及受控備份與恢復安排支援。

在9月16日公告之前，該銀行已披露該平台的技術工作。德意志銀行數位資產託管平台的招聘啟事描述了為比特幣、以太幣及受監管穩定幣構建的基礎設施，其安全工作涵蓋硬體安全模組、密碼密鑰管理、審計軌跡及事件回應。

9月9日，德意志銀行發布了一份關於機構數位資產託管的獨立評述，其信託與證券服務全球主管Paul Maley在文中表示，受監管的託管機構提供金融機構進入區塊鏈市場所需的安全性、治理與交易後基礎設施。德意志銀行數位資產託管報告

同一份報告指出，硬體金鑰保護、金鑰碎片化、多人授權與離線儲存是機構託管機構用來保護加密資產的技術。德意志銀行在宣布計劃服務的一週前發布了該報告。

MiCA流程仍橫亙在計劃與推出之間

德意志銀行尚未給出確切的推出日期。其9月16日的公告稱，託管平台預計將在今年稍晚、適用監管流程完成後啟動，同時該銀行警告稱，時間安排、地理可用性與資產覆蓋範圍可能發生變化。

對歐盟銀行而言，MiCA提供了通往加密服務的特定途徑。歐洲證券及市場管理局指出，信貸機構可透過第60條所建立的通報程序提供加密資產服務，前提是向其主管機關提交所需資訊。ESMA對MiCA下信貸機構的指引

所需資訊包括擬議的營運計畫、涉及資產隔離、託管、反洗錢要求以及資訊與通訊技術系統的內部控制與程序。ESMA指出，該通報必須與該機構依國內法既有的銀行授權保持一致。

德國聯邦銀行表示，提交第60條MiCA通報的機構應將其發送給BaFin與德國聯邦銀行。BaFin另行警告稱，當機構所需的通報仍未完成時，該機構不得開始加密服務。德國聯邦銀行的MiCA資訊

德意志銀行此前曾於2023年向BaFin申請與數位資產託管相關的監管許可。目前的公告並未說明所有剩餘監管步驟均已完成，這就是該銀行持續以適用流程作為推出時間條件的原因。

Taurus與Bitpanda一直是託管建置的一部分

德意志銀行目前的公告稱，該平台將針對特定技術組件使用精選的外部技術與基礎設施公司，但未點名這些供應商。先前的披露提供了更多關於參與該銀行數位資產工作的公司的細節。

2023年9月，德意志銀行與瑞士基礎設施供應商Taurus簽署了一項全球協議，以使用其託管與代幣化技術來處理加密貨幣、數位貨幣與代幣化資產。Taurus與德意志銀行最初合作關係的公告

德意志銀行在盡職調查後選擇了Taurus，為提供機構數位資產服務做準備。這家瑞士公司持續將德意志銀行列為使用其技術的金融機構之一。

隨後彭博社的一篇報導稱，德意志銀行正與Bitpanda Technology Solutions合作，以建立其計劃於2026年推出的託管服務，同時繼續維持與Taurus的關係。Crypto.news於2025年7月報導了這項計劃於2026年的推出。

Bitpanda此後將其機構業務更名為Bitpanda Enterprise。其目前的託管基礎設施支援比特幣、以太坊與主要穩定幣，並為機構客戶使用硬體安全模組、基於政策的審批與審計日誌。德意志銀行在9月16日的服務公告中並未點名Bitpanda。

德意志銀行已在數位資產市場的另一個領域與 Bitpanda 合作。自 2024 年以來，該銀行已為 Bitpanda 客戶提供德國 IBAN 和即時支付基礎設施，同時在奧地利和西班牙為該公司提供跨貨幣銀行服務。德意志銀行與 Bitpanda 的現有合作夥伴關係

代幣化金融工具仍在規劃藍圖中

德意志銀行表示，該託管平台日後可能擴展至加密貨幣和穩定幣之外，涵蓋代幣化金融工具，具體取決於需求、監管以及其內部批准框架。目前尚未宣布新增這些工具的日期。

該銀行已花費數年時間測試代幣化基礎設施。2024 年，它加入了新加坡金融管理局的 Project Guardian，以測試一個用於代幣化和數位基金的互通區塊鏈平台。該項目包括數位基金服務以及為受監管的代幣化市場制定標準的工作。德意志銀行的 Project Guardian 工作

2024 年 6 月的一項德意志銀行倡議研究了公共和私有區塊鏈上的代幣化資產與現有金融基礎設施之間的互通性。該銀行表示，其實驗從資產服務的角度涵蓋了區塊鏈和代幣化。

在其 9 月 9 日的託管報告中，德意志銀行引用了代幣化股票、政府債券、企業信貸和房地產作為可在區塊鏈上表示的傳統金融資產範例。該銀行目前的託管規劃藍圖將此類工具置於最初的加密貨幣和穩定幣產品之後。