L'Agence des services financiers du Japon a fait de l'adoption de la finance on-chain basée sur la blockchain une priorité politique pour son programme de l'année 2026, avec des plans couvrant les paiements, le règlement des titres, la tokenisation et les transferts transfrontaliers.
Résumé
- L'FSA du Japon a fait de la finance on-chain une priorité politique pour 2026, couvrant les paiements, le règlement des titres et les actifs tokenisés.
- Le régulateur prévoit de lancer un Forum sur la finance on-chain à l'ère de l'IA pour examiner les questions techniques, réglementaires et de supervision.
- Le Japon explorera l'utilisation de la blockchain dans les paiements transfrontaliers et travaillera avec les acteurs du marché sur un règlement plus rapide des titres.
- La politique appelle à des tests dans les secteurs public et privé tout en maintenant la protection des utilisateurs et la stabilité du système financier.
L'Agence des services financiers a exposé l'orientation dans ses Priorités stratégiques 2026 publiées le 15 septembre, définissant comment elle prévoit de répondre aux changements des marchés financiers entraînés par la blockchain et l'intelligence artificielle.
La politique appelle à des tests par les secteurs public et privé des systèmes on-chain, tandis que les régulateurs examinent la technologie, le cadre juridique et les questions de supervision impliqués. L'FSA a déclaré que le travail serait effectué tout en maintenant la protection des utilisateurs et la stabilité du système financier.
Le gouvernement japonais avait déjà placé les paiements on-chain et l'investissement dans l'infrastructure financière dans une stratégie financière adoptée en juillet. La stratégie vise à encourager l'investissement dans les industries ciblées et à soutenir les entreprises japonaises cherchant à restructurer ou réorganiser leurs activités.
L'FSA a déclaré qu'elle travaillerait désormais à la mise en œuvre des mesures incluses dans cette stratégie gouvernementale, y compris l'utilisation de la blockchain aux côtés de l'infrastructure financière existante.
L'FSA du Japon prévoit un forum sur la finance on-chain
La blockchain et l'IA changent la façon dont les transactions financières peuvent être traitées, selon l'FSA, qui a déclaré que la combinaison de nouveaux systèmes avec l'infrastructure existante pourrait améliorer des domaines tels que les transferts de fonds et le règlement des titres.
Une partie du travail consistera à établir un « Forum sur la finance on-chain à l'ère de l'IA », où les responsables et les participants de l'industrie examineront comment la finance on-chain peut être mise en pratique.
Des discussions séparées auront lieu via le Groupe d'étude sur la finance numérique et décentralisée et le Groupe d'étude sur la promotion de l'utilisation saine de l'IA et des technologies connexes. Les groupes devraient examiner les questions techniques, réglementaires et de supervision entourant ces technologies.
L'FSA a déclaré que le processus impliquerait des démonstrations et des discussions entre les participants des secteurs public et privé pour identifier les problèmes non résolus avant de construire une infrastructure financière conçue pour l'utilisabilité et la compétitivité.
Les travaux sur le règlement par blockchain sont déjà en cours au Japon. Quatre sociétés du Mitsubishi UFJ Financial Group ont commencé à tester des pensions livrées sur obligations d'État japonaises sur le Canton Network en août, la preuve de concept examinant le traitement automatisé et le règlement 24 heures sur 24.
Le projet implique MUFG, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Mitsubishi UFJ Trust and Banking et MUFG Bank, aux côtés de Digital Asset et Progmat. Il a été sélectionné pour le Payment Innovation Project de l'FSA, une initiative réglementaire conçue pour tester les systèmes de paiement et de règlement basés sur la blockchain.
Les actifs tokenisés entrent dans les plans de règlement du Japon
La dernière politique de l'FSA s'étend au-delà des systèmes de paiement à l'infrastructure des titres, alors que les régulateurs se préparent à une tokenisation accrue des actifs financiers.
Les responsables prévoient de travailler avec les acteurs du marché sur le raccourcissement et la mise à niveau du règlement des titres tout en envisageant le développement de la tokenisation des actifs. Le Japon règle actuellement les transactions boursières nationales sur une base T+2, tandis que les transactions sur obligations d'État japonaises se règlent généralement le jour ouvrable suivant.
En août, crypto.news a précédemment rapporté que les autorités japonaises se préparaient à étudier le règlement par blockchain pour les actions cotées et les obligations d'État.
L'initiative rapportée impliquerait l'FSA, le ministère des Finances, la Banque du Japon et les institutions financières. Un plan de développement initial pourrait être préparé au début de 2027, tandis qu'un système opérationnel pourrait potentiellement voir le jour dans les années 2030.
Des groupes financiers privés ont développé des projets de tokenisation en parallèle des travaux réglementaires. SBI Global Asset Management et DigiFT ont lancé un fonds d'actions japonaises tokenisé sur Solana en juillet, offrant aux investisseurs institutionnels et accrédités un accès basé sur la blockchain à une stratégie d'actions japonaises à haut dividende.
SBI Holdings et la Solana Foundation avaient quelques jours plus tôt formé un partenariat stratégique axé sur les stablecoins, les actifs tokenisés, les paiements et les services blockchain institutionnels au Japon et sur d'autres marchés asiatiques.
En vertu de cet accord, la Solana Foundation devait rejoindre SBI R3 Japan, une coentreprise impliquant SBI et Sumitomo Mitsui Financial Group. La société prévoyait de changer son nom en SBI Solana Global après les procédures d'entreprise requises.
Les paiements transfrontaliers constituent une autre partie de la politique
Les paiements transfrontaliers constitueront une autre partie des travaux on-chain de la FSA, le régulateur prévoyant des discussions politiques impliquant des participants des secteurs public et privé à travers l'Asie.
Le Japon a l'intention d'organiser l'« Asia Day 2027 » pendant la Japan Fintech Week, prévue de février à mars 2027. L'événement se concentrera sur la finance à l'ère numérique et fera partie des discussions sur l'amélioration des transferts transfrontaliers, notamment par la finance on-chain.
L'infrastructure de paiement est déjà devenue un domaine majeur de développement de la blockchain parmi les institutions financières japonaises. MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation et Mizuho Bank ont préparé des transactions conjointes en stablecoins dans le cadre d'un cadre commun, avec une activité en direct ciblée pour l'exercice 2026, qui se termine en mars 2027.
Le Japon a parallèlement construit une structure réglementaire autour des actifs numériques. Le pays a promulgué en juillet des amendements à ses lois financières qui classent les cryptomonnaies comme produits financiers en vertu de la loi sur les instruments financiers et les changes, créant une voie juridique pour des changements couvrant la fiscalité des cryptomonnaies, les produits d'investissement et la conduite du marché.
La FSA a suivi cette restructuration en août en créant une Division dédiée aux cryptomonnaies et aux stablecoins, plaçant la supervision des actifs numériques, l'innovation et la planification des paiements numériques sous un département autonome.
Les agents IA entrent dans les travaux d'infrastructure financière du Japon
L'IA sera considérée aux côtés de la blockchain alors que la FSA examine comment les services financiers et la supervision pourraient devoir changer.
Le régulateur a déclaré que la technologie de l'IA, y compris les agents IA, pourrait soutenir des services au-delà de l'efficacité opérationnelle en permettant aux institutions financières d'offrir des produits avec plus de valeur pour les utilisateurs. L'agence prévoit d'examiner comment la supervision du marché et des institutions financières devrait répondre à mesure que l'adoption augmente.
Sa politique appelle à un soutien renforcé pour l'utilisation saine de l'IA par les institutions financières tout en tenant compte des risques associés à cette technologie.
La stratégie financière du gouvernement de juillet a placé ce travail dans le cadre d'un plan visant à diriger davantage de capital vers l'investissement de croissance et à renforcer l'infrastructure financière soutenant l'économie japonaise.
Pour la finance on-chain, la FSA a déclaré que des démonstrations et des discussions des secteurs public et privé seraient utilisées pour identifier les problèmes techniques, institutionnels et de supervision tout en maintenant la protection des utilisateurs et la stabilité du système financier. L'agence prévoit d'utiliser ce processus pour développer les paiements, le règlement des titres et d'autres infrastructures financières qui combinent des systèmes basés sur la blockchain avec les réseaux financiers existants.
