Bank of America, Citi, Goldman Sachs i 18 innych instytucji finansowych zobowiązało się 1 września do utworzenia spółki stablecoin w drugiej połowie 2026 roku, z zastrzeżeniem spełnienia warunków zamknięcia.
Podsumowanie
- Dwadzieścia jeden instytucji finansowych zobowiązało się do utworzenia spółki stablecoin w drugiej połowie 2026 roku.
- Konsorcjum planuje uruchomienie stablecoina opartego na dolarze w pierwszej połowie 2027 roku, z zastrzeżeniem spełnienia warunków zamknięcia.
- Dodatkowe stablecoiny oparte na walutach G7 mogą pojawić się później, a produkt denominowany w euro został wskazany jako początkowy priorytet.
- Planowany token miałby wspierać płatności hurtowe, instytucjonalne i detaliczne oraz usługi rozliczeń aktywów cyfrowych.
- Przedsięwzięcie zamierza spełnić obowiązujące wymogi GENIUS Act i MiCA przed rozpoczęciem globalnej działalności.
Nienazwane przedsięwzięcie planuje wyemitować stablecoina denominowanego w dolarach amerykańskich w pierwszej połowie 2027 roku. Grupa poinformowała, że może później wprowadzić tokeny powiązane z innymi walutami G7, a stablecoin euro został wymieniony jako pierwszy priorytet ekspansji.
Instytucje zamierzają wykorzystywać token na rynkach hurtowych, instytucjonalnych i detalicznych. Proponowane zastosowania obejmują płatności transgraniczne i rozliczenia transakcji aktywami cyfrowymi.
Ogłoszenie pozostaje planem rozwoju, a nie ukończonym uruchomieniem. Grupa nie ujawniła nazwy spółki, nazwy tokena, sieci blockchain, depozytariusza rezerw, struktury zarządzania ani ostatecznych warunków umorzenia.
Grupa stablecoin obejmuje cztery kontynenty
Konsorcjum składa się z banków, zarządców aktywów i innych instytucji finansowych z siedzibą w Ameryce Północnej, Europie, Azji Wschodniej, na Bliskim Wschodzie i w Afryce.
Jego uczestnicy z Ameryki Północnej to Bank of America, Capital One, Citi, Fidelity Investments, Goldman Sachs, PNC Financial Services, Scotiabank, TD Bank Group, Wells Fargo i WisdomTree.
Europejscy członkowie obejmują Banco Santander, BBVA, Commerzbank, Crédit Agricole, Deutsche Bank, Lloyds Banking Group, Rabobank i UBS. MUFG Bank reprezentuje Azję Wschodnią, a Sirius International Holding i Standard Bank reprezentują odpowiednio Bliski Wschód i Afrykę.
Grupa poinformowała, że projekt połączy sieci dystrybucji uczestników z systemami zgodności bankowej, zarządzania i zarządzania ryzykiem. Są to twierdzenia spółki dotyczące planowanego produktu, który nie wszedł jeszcze na rynek.
MUFG potwierdziło swój udział w osobnym komunikacie z dnia 2 września. BBVA również opublikowało ogłoszenie konsorcjum za pośrednictwem swojego serwisu informacyjnego dla firm. Żadne późniejsze ujawnienie nie wskazało nazwy spółki operacyjnej ani nie przypisało konkretnych ról poszczególnym członkom.
Plan stablecoina USD powstał z badania 10 banków
Projekt jest kontynuacją ogłoszenia z października 2025 r., w którym 10 banków poinformowało, że bada formę pieniądza cyfrowego z rezerwą 1:1, dostępną w publicznych blockchainach.
Najnowsze ogłoszenie rozszerza tę początkową grupę do 21 instytucji i przenosi projekt z fazy eksploracji w kierunku utworzenia dedykowanej spółki.
Konsorcjum nie wskazało jednak jeszcze, które publiczne blockchainy będzie wspierać. Nie ujawniono również, czy użytkownicy będą mogli bezpośrednio przechowywać i przesyłać tokeny, czy też dostęp będzie zależał od uczestniczących banków i zatwierdzonych dostawców usług.
Proponowana baza użytkowników produktu jest również szeroka. Zastosowania hurtowe mogą obejmować transfery między bankami lub dużymi firmami. Zastosowania instytucjonalne mogą obejmować rozliczenia tokenizowanych papierów wartościowych i innych aktywów cyfrowych. Zastosowania detaliczne mogą obejmować płatności, chociaż konsorcjum nie opublikowało planu dystrybucji dla konsumentów.
Planowany token wszedłby na rynek, na którym obecnie dominują uznani emitenci, tacy jak Tether i Circle. Banki mogą konkurować dzięki swoim istniejącym relacjom z klientami, systemom zgodności i dostępowi do infrastruktury płatniczej. Te potencjalne przewagi pozostają niesprawdzone, dopóki przedsięwzięcie nie opublikuje swojego modelu operacyjnego i nie uruchomi tokena.
Tradycyjne banki rozważają również osobne podejścia. JPMorgan prowadził wczesne rozmowy na temat możliwego stablecoina, chociaż bank stwierdził, że nie ma aktywnego planu uruchomienia i oceni popyt klientów oraz regulacje, jak podał crypto.news.
Przepisy GENIUS Act pozostają niedokończone przed uruchomieniem
Konsorcjum oświadczyło, że stablecoin dolarowy „zamierza” przestrzegać amerykańskiej ustawy GENIUS Act tam, gdzie ma to zastosowanie. Prezydent Donald Trump podpisał ustawę 18 lipca 2025 r., tworząc federalne ramy dla emitentów stablecoinów płatniczych.
Ustawa ustanawia wymogi dotyczące licencjonowania i nadzoru. Wzywa również do zabezpieczenia stablecoinów w stosunku jeden do jednego kwalifikującymi się płynnymi rezerwami, zapewnia ochronę umorzeń i wymaga regularnych ujawnień dotyczących rezerw. Emitenci nie mogą płacić odsetek ani zysku wyłącznie za posiadanie objętego stablecoina płatniczego.
Kilka przepisów wykonawczych było nadal niedokończonych po tym, jak agencje federalne przekroczyły termin wydania przepisów 18 lipca 2026 r. Biuro Kontrolera Waluty zaproponowało wymogi sprawozdawcze obejmujące poufne raporty tygodniowe i kwartalne sprawozdania finansowe dla emitentów podlegających jego jurysdykcji.
OCC planuje wydanie ostatecznych przepisów na listopad 2026 r., jak podał crypto.news. Terminy w ustawie mogą sprawić, że federalne ramy wejdą w życie mniej więcej w okresie, gdy konsorcjum bankowe przygotowuje się do uruchomienia w 2027 r.
Ten harmonogram daje przedsięwzięciu czas na włączenie do produktu ostatecznych wymogów dotyczących rezerw, kapitału, umorzeń, przechowywania i zgodności. Pozostawia również niepewność, ponieważ kilka szczegółów może się zmienić, zanim organy regulacyjne zakończą swoją pracę.
Departament Skarbu osobno opracowuje zasady dotyczące uznawania nadzoru stanowego i zagranicznych emitentów stablecoinów. W powiązanym artykule Skarb poprosił o publiczne opinie na temat standardów licencyjnych i interakcji między nadzorem federalnym a stanowym.
Token euro stanąłby w obliczu wymogów MiCA
Konsorcjum oświadczyło również, że „zamierza” przestrzegać unijnego rozporządzenia w sprawie rynków kryptoaktywów (MiCA) tam, gdzie ma to zastosowanie. MiCA zapewnia już strukturę regulacyjną dla stablecoinów oferowanych w bloku.
Token powiązany z jedną oficjalną walutą, taką jak euro, zazwyczaj podlega kategorii tokenów pieniądza elektronicznego w MiCA. Emitenci stają w obliczu wymogów dotyczących autoryzacji, rezerw, ujawnień i umorzeń, z możliwym dodatkowym nadzorem, jeśli token osiągnie progi istotności regulacyjnej.
Konsorcjum nie podało, który podmiot prawny wyemituje planowany token euro ani gdzie ten emitent będzie licencjonowany. Te wybory określą właściwy organ nadzorczy i obowiązki przypisane uczestniczącym instytucjom.
Działanie w USA i Unii Europejskiej będzie również wymagać koordynacji między organami regulacyjnymi. Rada Stabilności Finansowej zaleca kompleksowy nadzór i transgraniczną wymianę informacji dla globalnych rozwiązań stablecoinów, ponieważ ich funkcje mogą obejmować bankowość, płatności i rynki papierów wartościowych.
