A Agência de Serviços Financeiros do Japão tornou a adoção de finanças on-chain baseadas em blockchain uma prioridade política para seu ano de programa de 2026, com planos que abrangem pagamentos, liquidação de valores mobiliários, tokenização e transferências transfronteiriças.
Resumo
- A FSA do Japão tornou as finanças on-chain uma prioridade política para 2026, abrangendo pagamentos, liquidação de valores mobiliários e ativos tokenizados.
- O regulador planeja lançar um Fórum de Finanças On-chain para a Era da IA para examinar questões técnicas, regulatórias e de supervisão.
- O Japão explorará o uso de blockchain em pagamentos transfronteiriços e trabalhará com participantes do mercado para uma liquidação de valores mobiliários mais rápida.
- A política exige testes nos setores público e privado, mantendo a proteção do usuário e a estabilidade do sistema financeiro.
A Agência de Serviços Financeiros delineou a direção em suas Prioridades Estratégicas de 2026 publicadas em 15 de setembro, estabelecendo como planeja responder às mudanças nos mercados financeiros impulsionadas por blockchain e inteligência artificial.
A política exige testes nos setores público e privado de sistemas on-chain, enquanto os reguladores examinam a tecnologia, o arcabouço legal e as questões de supervisão envolvidas. A FSA disse que o trabalho seria realizado mantendo a proteção do usuário e a estabilidade do sistema financeiro.
O governo do Japão já havia colocado pagamentos on-chain e investimento em infraestrutura financeira dentro de uma estratégia financeira adotada em julho. A estratégia visa incentivar o investimento em indústrias-alvo e apoiar empresas japonesas que buscam reestruturar ou reorganizar seus negócios.
A FSA disse que agora trabalhará na implementação de medidas incluídas nessa estratégia governamental, incluindo o uso de blockchain ao lado da infraestrutura financeira existente.
FSA do Japão planeja fórum de finanças on-chain
Blockchain e IA estão mudando como as transações financeiras podem ser processadas, de acordo com a FSA, que disse que combinar novos sistemas com a infraestrutura existente poderia melhorar áreas como transferências de fundos e liquidação de valores mobiliários.
Uma parte do trabalho envolverá o estabelecimento de um “Fórum de Finanças On-chain para a Era da IA”, onde autoridades e participantes da indústria examinarão como as finanças on-chain podem ser colocadas em uso prático.
Discussões separadas ocorrerão por meio do Grupo de Estudo sobre Finanças Digitais e Descentralizadas e do Grupo de Estudo sobre a Promoção do Uso Saudável da IA e Tecnologias Relacionadas. Espera-se que os grupos considerem questões técnicas, regulatórias e de supervisão em torno das tecnologias.
A FSA disse que o processo envolveria demonstrações e discussões entre participantes dos setores público e privado para identificar questões não resolvidas antes de construir infraestrutura financeira projetada para usabilidade e competitividade.
O trabalho em liquidação baseada em blockchain já está em andamento no Japão. Quatro empresas do Mitsubishi UFJ Financial Group começaram a testar repos de JGB na Canton Network em agosto, com a prova de conceito examinando processamento automatizado e liquidação 24 horas.
O projeto envolve MUFG, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Mitsubishi UFJ Trust and Banking e MUFG Bank, juntamente com Digital Asset e Progmat. Foi selecionado para o Payment Innovation Project da FSA, uma iniciativa regulatória projetada para testar sistemas de pagamento e liquidação baseados em blockchain.
Ativos tokenizados entram nos planos de liquidação do Japão
A mais recente política da FSA se estende além dos sistemas de pagamento para a infraestrutura de valores mobiliários, à medida que os reguladores se preparam para o aumento da tokenização de ativos financeiros.
Autoridades planejam trabalhar com participantes do mercado na redução e atualização da liquidação de valores mobiliários, considerando o desenvolvimento da tokenização de ativos. O Japão atualmente liquida transações de ações domésticas em uma base T+2, enquanto as transações de títulos do governo japonês geralmente são liquidadas no dia útil seguinte.
Em agosto, o crypto.news relatou anteriormente que as autoridades japonesas estavam se preparando para estudar a liquidação em blockchain para ações listadas e títulos do governo.
A iniciativa relatada envolveria a FSA, o Ministério das Finanças, o Banco do Japão e instituições financeiras. Um plano de desenvolvimento inicial poderia ser preparado no início de 2027, enquanto qualquer sistema operacional potencialmente chegaria durante a década de 2030.
Grupos financeiros privados vêm desenvolvendo projetos de tokenização em paralelo ao trabalho regulatório. A SBI Global Asset Management e a DigiFT lançaram um fundo de ações japonês tokenizado na Solana em julho, dando a investidores institucionais e credenciados acesso baseado em blockchain a uma estratégia de ações japonesas de alto dividendo.
A SBI Holdings e a Solana Foundation haviam, dias antes, formado uma parceria estratégica focada em stablecoins, ativos tokenizados, pagamentos e serviços institucionais de blockchain no Japão e em outros mercados asiáticos.
Sob esse acordo, a Solana Foundation estava prevista para se juntar à SBI R3 Japan, um empreendimento envolvendo a SBI e o Sumitomo Mitsui Financial Group. A empresa planejava mudar seu nome para SBI Solana Global após os procedimentos corporativos necessários.
Pagamentos transfronteiriços formam outra parte da política
Os pagamentos transfronteiriços formarão outra parte do trabalho on-chain da FSA, com o regulador planejando discussões de políticas envolvendo participantes dos setores público e privado em toda a Ásia.
O Japão pretende realizar o "Asia Day 2027" durante a Japan Fintech Week, programada para fevereiro a março de 2027. O evento se concentrará em finanças na era digital e formará parte das discussões sobre a modernização das transferências transfronteiriças, inclusive por meio de finanças on-chain.
A infraestrutura de pagamentos já se tornou uma importante área de desenvolvimento de blockchain entre as instituições financeiras japonesas. O MUFG Bank, o Sumitomo Mitsui Banking Corporation e o Mizuho Bank vêm preparando transações conjuntas de stablecoin sob uma estrutura comum, com atividade ao vivo prevista para o ano fiscal de 2026, que termina em março de 2027.
O Japão vem construindo, ao mesmo tempo, uma estrutura regulatória em torno dos ativos digitais. O país promulgou emendas às suas leis financeiras em julho que classificam as criptomoedas como produtos financeiros sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio, criando um caminho legal para mudanças que abrangem tributação de criptomoedas, produtos de investimento e conduta de mercado.
A FSA seguiu essa reestruturação em agosto criando uma Divisão dedicada a Criptomoedas e Stablecoins, trazendo a supervisão de ativos digitais, a inovação e o planejamento de pagamentos digitais para um departamento autônomo.
Agentes de IA entram no trabalho de infraestrutura financeira do Japão
A IA será considerada ao lado do blockchain enquanto a FSA examina como os serviços financeiros e a supervisão podem precisar mudar.
O regulador disse que a tecnologia de IA, incluindo agentes de IA, poderia apoiar serviços além da eficiência operacional, permitindo que as instituições financeiras ofereçam produtos com mais valor para os usuários. A agência planeja examinar como a supervisão de mercado e de instituições financeiras deve responder à medida que a adoção aumenta.
Sua política pede apoio mais forte ao uso saudável da IA pelas instituições financeiras, ao mesmo tempo em que considera os riscos associados à tecnologia.
A estratégia financeira do governo de julho inseriu o trabalho dentro de um plano para direcionar mais capital para investimento em crescimento e fortalecer a infraestrutura financeira que sustenta a economia japonesa.
Para as finanças on-chain, a FSA disse que demonstrações e discussões dos setores público e privado seriam usadas para identificar questões técnicas, institucionais e de supervisão, mantendo a proteção do usuário e a estabilidade do sistema financeiro. A agência planeja usar esse processo enquanto desenvolve pagamentos, liquidação de valores mobiliários e outras infraestruturas financeiras que combinam sistemas baseados em blockchain com redes financeiras existentes.
