Рада з стандартів фінансового обліку (FASB) 18 серпня запропонувала нові американські стандарти бухгалтерського обліку, які уточнюють, коли компанії можуть відображати певні стейблкоїни як еквіваленти грошових коштів.
Резюме
- FASB пропонує дозволити відображати відповідні стейблкоїни як еквіваленти грошових коштів без зміни визначення GAAP.
- Відповідні токени вимагають права викупу емітентом та відокремлених резервів, що містять високоліквідні короткострокові активи.
- Сама по собі ліквідність вторинного ринку не може кваліфікувати токен, якщо власники не мають прямих договірних прав на викуп.
- Всі суб'єкти господарювання повинні розкривати основні компоненти еквівалентів грошових коштів, незалежно від того, чи задіяні цифрові активи.
- Публічні коментарі залишаються відкритими до 19 листопада, а FASB встановлює дату набрання чинності після розгляду.
Запропоноване оновлення стандартів бухгалтерського обліку додало б приклади до Теми 230, Звіт про рух грошових коштів. Воно не змінило б існуюче визначення еквівалентів грошових коштів згідно із загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку США.
FASB відкрила пропозицію для публічних коментарів до 19 листопада. Рада вирішить, чи видавати остаточний стандарт, та встановить дату набрання чинності після розгляду відповідей.
FASB застосує три умови для стейблкоїнів
Цифровий актив може кваліфікуватися лише якщо його власник має договірне право на вимогу обміняти його на готівку. Це право має дозволяти прямий викуп у емітента на відому суму.
Емітент також повинен зберігати резерви у співвідношенні один до одного на відокремлених рахунках. Ці резерви повинні складатися з короткострокових високоліквідних активів, які легко конвертуються у відомі суми готівки.
Виконання цих умов не зобов'язує компанію класифікувати токен як еквівалент грошових коштів. Компанії зберігають можливість використовувати таке подання і повинні враховувати застосовні закони та нормативні акти.
Пропозиція не є остаточним керівництвом. FASB заявила, що приклади призначені для "сприяння більш послідовному застосуванню" після того, як зацікавлені сторони повідомили про невизначеність та різні підходи до обліку під час консультацій щодо порядку денного на 2025 рік.
Вторинна торгівля не замінить права на викуп
Один із запропонованих прикладів розглядає токен, який активно торгується на вторинних ринках, але не дає власнику прямого права на викуп у емітента. FASB дійшла висновку, що сама по собі ліквідність ринку не задовольняє існуюче визначення еквівалента грошових коштів.
Ліквідний біржовий ринок може дозволити компанії швидко продати токен. Однак його ринкова ціна може відхилятися від обіцяної вартості в періоди стресу. Прямий викуп забезпечує окремий договірний шлях для отримання відомої суми готівки.
Інший приклад відхиляє трактування як еквівалента грошових коштів, коли резерви включають криптоактиви та золото. FASB заявила, що зміни цін на ці активи можуть перешкодити власнику отримати відому суму готівки.
Ці приклади виключали б алгоритмічні токени, забезпечені криптопродукти з надмірним забезпеченням та інші активи без прямого викупу емітентом, навіть якщо вони використовують позначку "стейблкоїн".
Американські компанії зараз використовують різні підходи
FASB розпочала проєкт, оскільки компанії дійшли різних висновків згідно з чинними GAAP. Деякі публічні компанії вже класифікують окремі платіжні стейблкоїни як еквіваленти грошових коштів на основі їхніх домовленостей про викуп та резерви.
Coinbase добровільно змінив свій метод бухгалтерського обліку з 31 грудня 2025 року. У його звіті до SEC зазначено, що USDC, EURC та PYUSD підлягають погашенню один до одного та забезпечені грошовими еквівалентами на сегрегованих рахунках.
Компанія застосувала зміну ретроспективно. Coinbase заявив, що не змінював раніше зазначені активи, зобов'язання, власний капітал, чистий прибуток або прибуток на акцію, хоча змінив частини подання грошових потоків.
Остаточний стандарт FASB може зробити ці оцінки більш порівнянними для американських компаній. Він не визначатиме, чи може емітент законно пропонувати токен, чи відповідають резерви федеральним правилам.
Пропозиція надходить до набрання чинності федеральними правилами
Пропозиція щодо бухгалтерського обліку надходить, коли агентства впроваджують GENIUS Act, який створив першу федеральну основу для американських платіжних стейблкоїнів. Як повідомлялося раніше, закон встановив нові федеральні правила платежів, що охоплюють ліцензування, резерви, погашення та розкриття інформації.
GENIUS Act загалом набуває чинності в січні 2027 року. Регулятори продовжують розробляти його операційні вимоги після пропуску початкового терміну для розробки правил.
Міністерство фінансів також нещодавно відкрило консультації щодо того, коли токени випускаються, пропонуються або продаються в Сполучених Штатах. У пов'язаному матеріалі crypto.news розглянув останню пропозицію Міністерства фінансів щодо ліцензування.
Процес FASB залишається окремим від цих регуляторних процедур. Токен може відповідати федеральним правилам випуску, але все одно не пройти бухгалтерський тест, якщо конкретний власник не має прямих прав на погашення або резерви містять волатильні активи.
Пропозиція також вимагатиме від кожного суб'єкта, який звітує про грошові еквіваленти, розкривати їх основні компоненти та відповідні суми. Ця вимога застосовуватиметься навіть тоді, коли цифрові активи не включені.
Зацікавлені сторони можуть подати письмові відповіді до 19 листопада. Потім FASB розгляне перегляди, вирішить, чи прийняти оновлення, та визначить, коли компанії повинні почати його застосовувати.
