За повідомленнями, Hanwha Investment & Securities завершила створення платформи для токенізованих цінних паперів, яка підтримує Avalanche, оскільки Південна Корея готується до впровадження блокчейн-цінних паперів у свою регульовану систему ринків капіталу в лютому 2027 року.
Підсумок
- За повідомленнями, Hanwha створила платформу для токенізованих цінних паперів, яка підтримує Avalanche та Hyperledger Besu.
- Поправки Південної Кореї щодо токенізованих цінних паперів мають набути чинності 4 лютого 2027 року.
- FSC планує спочатку дозволити токенізацію певних фондів, облігацій, некотируваних акцій та дробових цінних паперів.
- Hanwha розширила свої інвестиції в токенізацію через частки в Securitize та Digital Asset.
Seoul Economic Daily повідомила у неділю, що південнокорейський брокер почав розробку платформи з фірмою з блокчейн-технологій FairSquare Lab у 2025 році. Систему було створено для роботи в кількох мережах, включаючи Avalanche та корпоративний Ethereum-клієнт Hyperledger Besu.
Розробка відбулася напередодні набуття чинності поправок до Закону Південної Кореї про електронні цінні папери та Закону про ринки капіталу 4 лютого 2027 року. Зміни юридично визнають розподілені реєстри як реєстри цінних паперів і дозволять токенізованим цінним паперам працювати в рамках існуючої системи ринків капіталу країни.
Корейський депозитарій цінних паперів готує інфраструктуру, здатну підключатися до Avalanche, Hyperledger Besu та Hyperledger Fabric, надаючи компаніям з цінних паперів кілька варіантів блокчейну під час створення систем для нової структури.
Платформа токенізованих цінних паперів Hanwha підтримує Avalanche
Hanwha розпочала роботу над платформою минулого року і відтоді завершила розробку, повідомило Seoul Economic Daily з посиланням на джерела в блокчейн-індустрії.
FairSquare Lab розробила систему з підтримкою більш ніж одного розподіленого реєстру. Поряд з Avalanche, Hanwha може використовувати Hyperledger Besu, сумісний з Ethereum блокчейн, призначений для корпоративних розгортань.
Кілька південнокорейських фінансових фірм уже використовували корпоративні мережі, такі як Hyperledger Besu, для інфраструктури токенізованих цінних паперів. Система Hanwha поширює цей підхід на Avalanche, де установи можуть створювати виділені мережі з контролем за участю та валідаторами.
Корейський депозитарій цінних паперів готує власну інфраструктуру для токенізованих цінних паперів для взаємодії з різними блокчейн-технологіями. Його опубліковані вимоги до розподілених реєстрів охоплюють Avalanche, Hyperledger Besu та Hyperledger Fabric.
Участь у підключених розподілених реєстрах буде обмежена лише уповноваженими установами, включаючи компанії з цінних паперів та депозитарій. KSD братиме безпосередню участь у мережах для контролю за загальним випуском та інформацією про електронну реєстрацію.
Попит з боку фінансових компаній вплинув на включення Avalanche, повідомляє Seoul Economic Daily. Представник KSD сказав виданню, що кілька компаній просили підтримку через галузеві консультації та існуючі проєкти.
Avalanche вже використовується для регульованої інфраструктури токенізованих цінних паперів в Японії. У липні Progmat перенесла свою платформу токенізованих цінних паперів з Corda 5 на виділений Avalanche Layer 1, передавши всі активні проєкти токенізованих цінних паперів, які керуються через її систему.
Ці проєкти представляли понад 452 мільярди єн в базових активах та випущених цінних паперах на момент міграції. Progmat заявила, що зміна зробила цінні папери сумісними з віртуальною машиною Ethereum, зберігаючи існуючі інституційні контролі.
Японська платформа переробила свою архітектуру так, щоб бізнес-функції більше не були прив'язані до одного блокчейну, використовуючи окремий рівень між своїми застосунками та базовим реєстром. Progmat заявила, що така структура дозволить підключити інші мережі пізніше.
Правила Південної Кореї щодо токенізованих цінних паперів набувають чинності в лютому
Платформа Hanwha з'являється, коли Південна Корея завершує операційну структуру для токенізованих цінних паперів перед лютневим запуском.
Комісія з фінансових послуг оприлюднила триетапну дорожню карту впровадження 4 вересня, яка охоплює типи цінних паперів, які спочатку можуть бути токенізовані, та як ринок може розширитися після набуття чинності змінених законів.
Crypto.news раніше повідомляв, що дорожня карта Південної Кореї щодо токенізованих цінних паперів спочатку охоплюватиме приватні фонди грошового ринку та облігації, призначені для інституційних інвесторів.
Некотирувані акції, випущені через трастову структуру, та публічно пропоновані інвестиційні цінні папери з дробовою часткою також будуть кваліфіковані на першому етапі.
Другий етап поширить токенізацію на всі публічно пропоновані цінні папери. Регулятори не встановили фіксовану дату для цього етапу, а впровадження залежатиме від результатів початкового розгортання та впровадження необхідних технологій серед учасників ринку.
На завершальному етапі FSC планує створити ончейн-платіжну інфраструктуру, пов'язану зі стейблкоїнами, що дозволить перевести платіжну сторону транзакцій з токенізованими цінними паперами на блокчейн-рейки.
Терміни впровадження платіжної системи частково залежатимуть від законодавства Південної Кореї щодо стейблкоїнів, яке ще не прийняте.
Дорожня карта з'явилася після поправок, затверджених Національними зборами в січні, які створили правову основу для використання розподілених реєстрів як реєстрів цінних паперів. Токенізовані інструменти залишатимуться цінними паперами згідно з чинним фінансовим законодавством, а не розглядатимуться як окремий клас активів.
Регулятори готували деталі впровадження протягом кількох місяців. У травні FSC окреслив свій графік нормотворчості, вивчаючи, як акції, облігації та фонди грошового ринку можуть бути включені в систему.
Тоді FSC заявив, що Південна Корея не переводитиме весь свій електронний ринок цінних паперів на блокчейн-інфраструктуру одночасно. Замість цього влада планувала поетапні випробування, що охоплюють права на цінні папери, торгівлю, розрахунки та ончейн-платежі.
Фінансові компанії стикаються з вимогами до інфраструктури
Фінансові компанії, які підключають свої розподілені реєстри до Корейського депозитарію цінних паперів, повинні будуть пройти перевірку та експлуатаційні тести згідно з технічними рекомендаціями KSD.
Перевірки охоплюватимуть функції випуску та обігу, а також заходи на випадок системних помилок та інших збоїв. FSC заявив, що фінансові компанії повинні підтримувати операційну стабільність, порівнянну з існуючою електронною системою цінних паперів, використовуючи розподілені реєстри.
Існуючі фінансові інвестиційні компанії не потребуватимуть окремої ліцензії лише для роботи з токенізованими цінними паперами. Компанії можуть здійснювати діяльність з токенізованими цінними паперами в межах своїх поточних ліцензованих сфер діяльності.
Компанії, які бажають здійснювати посередництво в операціях з токенізованими цінними паперами на позабіржових ринках, повинні будуть попередньо проконсультуватися зі Службою фінансового нагляду.
Для роздрібних інвесторів будуть окремі обмеження. FSC запропонував обмежити індивідуальні підписки на негрошові трастові сертифікати бенефіціара меншою з двох сум: 30 мільйонів вон або 5% від загального випуску.
Річні чисті покупки роздрібних інвесторів на кожній позабіржовій біржі будуть обмежені 100 мільйонами вон.
Південна Корея одночасно готує центральну ринкову інфраструктуру. Samsung SDS розробляє платформу для токенізованих цінних паперів для Корейського депозитарію цінних паперів, призначену для з'єднання блокчейн-записів з існуючою інфраструктурою електронних рахунків для цінних паперів країни.
Очікується, що платформа підтримуватиме випуск, перевірку обігу, управління правами та моніторинг, коли нова система почне працювати.
Hanwha розширює свої інвестиції в токенізацію
Hanwha протягом кількох років нарощує позиції в компаніях, що займаються токенізацією та блокчейн-інфраструктурою.
Конгломерат став найбільшим акціонером Securitize після того, як частки, розподілені між трьома афілійованими структурами, досягли сукупно 9,6%, згідно з документами, поданими до регуляторів США.
Як повідомлялося в липні, структури, пов'язані з Hanwha, сукупно володіли 15,69 мільйона акцій Securitize, що вивело групу вперед порівняно з Blockchain Capital та співзасновником і генеральним директором Securitize Карлосом Домінго.
Приватний інвестиційний фонд під управлінням Hanwha Asset Management володів часткою 5,9%. H Foundation, дочірня компанія Hanwha Systems, володіла 3,1%, тоді як Hanwha Investment & Securities контролювала приблизно 0,6%.
Hanwha Investment & Securities описав власну покупку як фінансову інвестицію через раунд фінансування перед IPO. Брокерська компанія залишила відкритою можливість використання інвестицій у своєму бізнесі з цифровими активами та токенізації реальних активів.
Securitize надає інфраструктуру для токенізованих активів фінансовим установам, включаючи BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR та VanEck. Її платформа управляла понад 4 мільярдами доларів в ончейн-активах і підтримувала понад 650 токенізованих фондів раніше цього року.
Компанія вийшла на Нью-Йоркську фондову біржу під тікером SECZ у липні і того ж дня випустила версії своїх звичайних акцій на основі блокчейну на Solana та Avalanche. Токени представляють ті самі акції, що котируються на NYSE, а не окремий клас цінних паперів.
Hanwha Investment & Securities інвестувала кошти в кілька інших блокчейн-компаній цього року, включаючи компанію з дослідження та даних блокчейну Xangle та постачальника інфраструктури Web3 Kresus.
У липні брокерська компанія розкрила інвестицію в розмірі 30 мільярдів вон, або приблизно 22,3 мільйона доларів, у Digital Asset, оператора мережі Canton Network, орієнтованої на інституційних клієнтів.
Hanwha Investment & Securities також збільшила свою позицію в криптовалютному секторі Південної Кореї, інвестувавши ще 597,8 мільярда вон у Dunamu, оператора Upbit, і підвищивши свою частку власності до 9,84%.
