Банковский регулятор Канады уточнил, что токенизированные депозиты юридически не отличаются от традиционных депозитов, что дает финансовым учреждениям, регулируемым на федеральном уровне, более четкий путь для разработки депозитных продуктов с использованием блокчейна и других цифровых технологий.
Резюме
- OSFI заявил, что токенизированные депозиты юридически не отличаются от традиционных банковских депозитов, независимо от технологии, используемой для их выпуска или предоставления.
- Канадские финансовые учреждения по-прежнему несут ответственность за соблюдение существующих требований в области права, технологий, кибербезопасности и рисков третьих сторон.
- Ожидается, что банки проконсультируются со своими ведущими супервизорами OSFI перед запуском новых финансовых продуктов или услуг.
- Это разъяснение появилось в то время, когда банки по всему миру тестируют токенизированные депозиты для платежей и расчетов с использованием блокчейн-инфраструктуры.
Управление суперинтенданта финансовых учреждений заявило, что финансовые учреждения и их сторонние поставщики разрабатывают новые финансовые продукты по мере развития цифровых финансов, включая токенизированные и другие депозиты, представленные в цифровой форме. OSFI заявило, что его последнее заявление было направлено на разъяснение того, как существующие федеральные законы о финансовых учреждениях применяются, когда банки используют новые технологии для предложения таких продуктов.
В рамках технологически нейтрального подхода регулятора технология, используемая для создания или предоставления финансового продукта, не определяет его юридическую природу. OSFI заявило, что смотрит на то, чем является продукт или услуга, а не на технологию, стоящую за ними.
«Токенизированные депозиты, например, юридически не отличаются от традиционных депозитов», — заявил регулятор.
Эта позиция означает, что депозит не становится отдельным видом финансового продукта только потому, что он представлен в цифровой форме или использует блокчейн-инфраструктуру. Учреждение, предлагающее продукт, по-прежнему несет ответственность за соблюдение законов и нормативных требований, применимых к соответствующей банковской деятельности.
OSFI рассматривает токенизированные депозиты как существующие банковские депозиты
Разъяснение OSFI переносит юридический акцент на лежащее в основе финансовое требование, оставляя банкам свободу использовать различные технические системы, пока продукт остается в рамках их разрешенной деятельности.
Финансовые учреждения должны обеспечивать соответствие продуктов, созданных с использованием новых технологий, применимым законам и нормативным актам, в том числе когда внешние компании выполняют части услуги от их имени. OSFI особо указало банкам на свое руководство B-13, охватывающее управление технологическими и киберрисками, и руководство B-10 по управлению рисками третьих сторон.
Этот подход отделяет технологию, используемую для представления депозита, от его юридического статуса — различие, которое стало более актуальным по мере того, как банки экспериментируют с расчетными системами на основе блокчейна.
Токенизированный депозит остается коммерческим банковским депозитом, представленным на инфраструктуре цифрового реестра и выпущенным банком, держащим соответствующие средства. Деньги остаются обязательством коммерческого банка, а не становятся отдельным токеном, обеспеченным резервами и выпущенным вне банка.
Стейблкоины могут использовать аналогичную блокчейн-инфраструктуру, но структурированы иначе. Их правовой режим зависит от эмитента и рамок, регулирующих актив, тогда как последнее разъяснение OSFI касается конкретно депозитов, выпущенных финансовыми учреждениями, регулируемыми на федеральном уровне.
Токенизированные банковские депозиты переходят к реальным платежным тестам
Банки за пределами Канады в 2026 году вышли за рамки ранних экспериментов с токенизированными депозитами: несколько проектов тестируют, как существующие деньги коммерческих банков могут перемещаться через блокчейн-инфраструктуру.
В июле Swift запустил блокчейн-реестр с 17 банками на шести континентах, готовящимися тестировать платежи токенизированными депозитами для круглосуточных трансграничных расчетов, как ранее сообщал crypto.news. Среди участвующих учреждений были HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, Standard Chartered, ANZ и DBS.
Система разрабатывалась девять месяцев и была предназначена для координации платежей с участием выпущенных банками цифровых депозитов при сохранении процессов соблюдения требований, управления рисками и контроля, используемых финансовыми учреждениями.
Эта работа перешла в реальную транзакцию в августе, когда HSBC и Standard Chartered подключили свои независимо управляемые платформы токенизированных депозитов через общий реестр Swift.
HSBC зафиксировал своё платёжное обязательство через свою Службу токенизированных депозитов, тогда как Standard Chartered использовал собственную инфраструктуру. Реестр Swift сопоставил и произвёл неттинг обязательств до того, как расчёт был осуществлён через существующие банковские системы.
Транзакция не требовала, чтобы оба банка выпускали депозиты на одной и той же платформе токенизации. Вместо этого общий реестр координировал инструкции между их отдельными системами, предоставляя модель для взаимодействия между управляемыми банками сетями цифровых депозитов.
Swift не раскрыл сроки перевода системы из контролируемого развёртывания в использование производственного масштаба. Ожидается, что участвующие банки будут тестировать больше учреждений, валют и операционных условий по мере развития проекта.
Банки тестируют различные структуры токенизированных депозитов
Другие банковские проекты выбрали иные подходы к размещению коммерческих банковских депозитов в блокчейн-сетях.
В июне Custodia Bank и Vantage Bank представили токен двойного назначения, разработанный для функционирования в качестве банковского депозита, пока он находится внутри их банковской сети Hazel, и превращения в стейблкоин при переводе за пределы консорциума.
Эта система на базе Ethereum работала с марта и тестировалась участвующими банками в преддверии запланированного запуска в четвёртом квартале 2026 года. Компании разработали Hazel так, чтобы она работала вместе с существующим основным банковским программным обеспечением, платёжными системами и реестрами, вместо того чтобы требовать от участвующих учреждений замены их текущей инфраструктуры.
Другая модель сосредоточена на перемещении денег коммерческих банков через публичные блокчейн-сети. LayerZero и Keeta объявили в июле о системе, предназначенной для обеспечения возможности перевода токенизированных коммерческих банковских депозитов через Ethereum, Solana, Base и Keeta Network.
Планируемая услуга охватывает девять валют, включая канадский доллар, доллар США, евро, британский фунт, японскую иену и гонконгский доллар. Коммерческие банковские депозиты, хранящиеся через Bivo и его сеть банков-партнёров, обеспечивают токены, тогда как эмитенты сохраняют контроль над контрактами, переводами и требованиями соответствия.
Канада разрабатывает отдельные правила для стейблкоинов
Подход Канады к токенизированным депозитам развивается параллельно с отдельным регуляторным процессом для стейблкоинов, обеспеченных фиатными валютами.
Управляющий Банка Канады Тифф Маклем заявил в декабре 2025 года, что стейблкоины должны быть привязаны один к одному к валюте центрального банка и обеспечены ликвидными государственными активами, чтобы пользователи могли погашать их наличными по номиналу. Он сказал, что эмитенты должны предоставлять чёткую информацию об условиях погашения, комиссиях и сроках, поддерживая при этом достаточную операционную устойчивость.
Федеральный бюджет Канады на 2025 год включал положения о новой нормативной базе для стейблкоинов, при этом ожидается, что Банк Канады получит 10 миллионов канадских долларов в течение двух лет начиная с 2026 года для администрирования этого режима.
Планируемое законодательство внесёт поправки в Закон о розничной платёжной деятельности, чтобы охватить поставщиков платёжных услуг, обрабатывающих транзакции со стейблкоинами, и включить меры национальной безопасности для токенов, обеспеченных фиатными валютами.
Цифровые активы в канадских долларах уже разрабатываются в рамках существующих регуляторных структур. CADD от Tetra Digital Group получил институциональную поддержку кастодиального хранения от Anchorage Digital в мае после того, как был структурирован как стейблкоин в канадских долларах, обеспеченный один к одному канадскими долларами, хранящимися в лицензированной канадской трастовой компании.
Последнее заявление OSFI касается конкретно депозитов, предлагаемых федерально регулируемыми финансовыми учреждениями. Ожидается, что банки, разрабатывающие новые продукты, будут консультироваться со своими ведущими надзорными органами перед запуском и соблюдать существующие требования регулятора в области технологий, кибербезопасности и рисков третьих сторон.
