Банківський регулятор Канади уточнив, що токенізовані депозити юридично не відрізняються від традиційних депозитів, що дає федерально регульованим фінансовим установам чіткіший шлях до розробки депозитних продуктів з використанням блокчейну та інших цифрових технологій.
Резюме
- OSFI заявив, що токенізовані депозити юридично не відрізняються від традиційних банківських депозитів, незалежно від технології, використаної для їх випуску або надання.
- Канадські фінансові установи залишаються відповідальними за дотримання існуючих вимог щодо юридичних, технологічних, кібер- та сторонніх ризиків.
- Очікується, що банки консультуватимуться зі своїми провідними наглядачами OSFI перед запуском нових фінансових продуктів або послуг.
- Це уточнення з'явилося, коли банки в усьому світі тестують токенізовані депозити для платежів і розрахунків з використанням блокчейн-інфраструктури.
Управління суперінтенданта фінансових установ заявило, що фінансові установи та їхні сторонні постачальники розробляли нові фінансові продукти в міру розвитку цифрових фінансів, включаючи токенізовані та інші цифрово представлені депозити. OSFI заявив, що його остання заява мала на меті роз'яснити, як існуючі федеральні закони про фінансові установи застосовуються, коли банки використовують нові технології для пропонування таких продуктів.
Відповідно до технологічно нейтрального підходу регулятора, технологія, використана для створення або надання фінансового продукту, не визначає його юридичну природу. OSFI заявив, що він дивиться на те, чим є продукт або послуга, а не на технологію, що стоїть за ним.
«Токенізовані депозити, наприклад, юридично не відрізняються від традиційних депозитів», — заявив регулятор.
Ця позиція означає, що депозит не стає окремим типом фінансового продукту лише тому, що він представлений у цифровій формі або використовує блокчейн-інфраструктуру. Установа, яка пропонує продукт, залишається відповідальною за дотримання законів і регуляторних вимог, що застосовуються до відповідної банківської діяльності.
OSFI розглядає токенізовані депозити як існуючі банківські депозити
Уточнення OSFI зосереджує юридичну увагу на основній фінансовій вимозі, залишаючи банкам свободу використовувати різні технічні системи, доки продукт залишається в межах їхніх дозволених видів діяльності.
Фінансові установи повинні забезпечити, щоб продукти, створені з використанням нових технологій, відповідали застосовним законам і нормам, у тому числі коли зовнішні компанії виконують частину послуги від їхнього імені. OSFI конкретно вказав банкам на його настанову B-13, що охоплює управління технологічними та кіберризиками, і настанову B-10 щодо управління ризиками третіх сторін.
Цей підхід відокремлює технологію, використану для представлення депозиту, від його юридичного статусу — розрізнення, яке стало більш актуальним, оскільки банки експериментують із системами розрахунків на основі блокчейну.
Токенізований депозит залишається комерційним банківським депозитом, представленим на інфраструктурі цифрового реєстру та випущеним банком, який утримує відповідні кошти. Гроші залишаються зобов'язанням комерційного банку, а не стають окремим токеном, забезпеченим резервами, випущеним поза банком.
Стейблкоїни можуть використовувати подібну блокчейн-інфраструктуру, але структуровані інакше. Їхнє юридичне трактування залежить від емітента та рамок, що регулюють актив, тоді як останнє уточнення OSFI стосується саме депозитів, випущених федерально регульованими фінансовими установами.
Токенізовані банківські депозити переходять до живих платіжних тестів
Банки за межами Канади вийшли за рамки ранніх експериментів із токенізованими депозитами протягом 2026 року, причому кілька проєктів тестують, як існуючі гроші комерційних банків можуть рухатися через блокчейн-інфраструктуру.
У липні Swift запустив блокчейн-реєстр з 17 банками на шести континентах, які готуються тестувати платежі токенізованими депозитами для цілодобових транскордонних розрахунків, як раніше повідомляв crypto.news. Серед установ-учасниць були HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, Standard Chartered, ANZ і DBS.
Система розроблялася протягом дев'яти місяців і була призначена для координації платежів із залученням випущених банками цифрових депозитів, зберігаючи при цьому процеси відповідності, ризику та контролю, які використовують фінансові установи.
Ця робота перейшла в реальну транзакцію в серпні, коли HSBC і Standard Chartered з'єднали свої незалежно керовані платформи токенізованих депозитів через спільний реєстр Swift.
HSBC зафіксував своє платіжне зобов'язання через свою Службу токенізованих депозитів, тоді як Standard Chartered використовував власну інфраструктуру. Реєстр Swift зіставив і зарахував зобов'язання перед проведенням розрахунку через існуючі банківські системи.
Транзакція не вимагала, щоб обидва банки випускали депозити на одній і тій самій платформі токенізації. Натомість спільний реєстр координував інструкції між їхніми окремими системами, забезпечуючи модель для взаємосумісності між керованими банками мережами цифрових депозитів.
Swift не розкрив кінцевого терміну для переходу системи від контрольованого розгортання до використання у виробничому масштабі. Очікується, що банки-учасники тестуватимуть більше установ, валют та операційних умов у міру розвитку проєкту.
Банки тестують різні структури токенізованих депозитів
Інші банківські проєкти застосували різні підходи до розміщення комерційних банківських депозитів у блокчейн-мережах.
У червні Custodia Bank і Vantage Bank представили токен подвійного призначення, розроблений для функціонування як банківський депозит, поки він утримується в їхній банківській мережі Hazel, і для перетворення на стейблкоїн при переказі за межі консорціуму.
Система на базі Ethereum працювала з березня, і її тестували банки-учасники перед запланованим запуском у четвертому кварталі 2026 року. Компанії розробили Hazel для роботи разом з існуючим основним банківським програмним забезпеченням, платіжними системами та реєстрами, замість вимоги до установ-учасників замінювати свою поточну інфраструктуру.
Інша модель зосередилася на переміщенні комерційних банківських грошей через публічні блокчейн-мережі. LayerZero і Keeta оголосили в липні про систему, призначену зробити токенізовані комерційні банківські депозити переказними через Ethereum, Solana, Base і Keeta Network.
Запланована послуга охоплює дев'ять валют, включаючи канадський долар, долар США, євро, британський фунт, японську єну та гонконгський долар. Комерційні банківські депозити, утримувані через Bivo та його мережу банків-партнерів, забезпечують токени, тоді як емітенти зберігають контроль над контрактами, переказами та вимогами відповідності.
Канада розробляє окремі правила для стейблкоїнів
Підхід Канади до токенізованих депозитів розвивається паралельно з окремим регуляторним процесом для стейблкоїнів, забезпечених фіатними валютами.
Голова Банку Канади Тіфф Маклем заявив у грудні 2025 року, що стейблкоїни повинні бути прив'язані один до одного до валюти центрального банку та забезпечені ліквідними державними активами, щоб користувачі могли погашати їх за номіналом. Він сказав, що емітенти повинні надавати чітку інформацію про умови погашення, комісії та терміни, зберігаючи достатню операційну стійкість.
Федеральний бюджет Канади на 2025 рік включав положення про нову регуляторну структуру для стейблкоїнів, причому очікується, що Банк Канади отримає 10 мільйонів канадських доларів протягом двох років, починаючи з 2026 року, для адміністрування режиму.
Заплановане законодавство внесе зміни до Закону про роздрібну платіжну діяльність, щоб охопити постачальників платіжних послуг, які обробляють транзакції зі стейблкоїнами, та включити гарантії національної безпеки для токенів, забезпечених фіатними валютами.
Канадські цифрові активи в доларах уже розробляються в рамках існуючих регуляторних структур. CADD від Tetra Digital Group отримав інституційну підтримку зберігання від Anchorage Digital у травні після того, як був структурований як стейблкоїн у канадських доларах, забезпечений один до одного канадськими доларами, що зберігаються в ліцензованій канадській трастовій компанії.
Остання заява OSFI стосується конкретно депозитів, пропонованих федерально регульованими фінансовими установами. Очікується, що банки, які розробляють нові продукти, консультуватимуться зі своїми провідними наглядачами перед запуском і дотримуватимуться існуючих вимог регулятора щодо технологій, кібербезпеки та ризиків третіх сторін.
